140 • Глава 6. Отчетность и пользователь: условности интерпретации

Ч то касается конкретных алгоритмов, то справедливая стоимость оценивается (см., например, МСФО 22 «Объединение компаний»): (а) зданий и сооружений — по теку­щей рыночной цене; (б) оборудования - по восстановительной стоимости с учетом амортизации; (в) нематериальных активов - по текущей рыночной цене, а при отсутст­вии рынка - с помощью оценщиков или в соответствии с логикой, заложенной в опре­деление справедливой стоимости; (г) рыночных цепных бумаг - по текущей рыночной цене; (д) паев - по доле в справедливой стоимости активов предприятия; (е) нерыноч­ных цепных бумаг - как соответствующая доля приведенной стоимости ожидаемых по­ступлений эмитента; (ж) дебиторской задолженности - в сумме номинала за вычетом резерва по сомнительным долгам; (з) запасов - по чистой продажной цене; (и) незавер­шенного производства — по цепе готовой продукции за вычетом затрат на доводку или по фактической себестоимости; (к) краткосрочной кредиторской задолженности - по номиналу; (л) долгосрочных кредитов и займов - как приведенная стоимость оттоков денежных средств, дисконтированных по текущей процентной ставке для аналогичных финансовых инструментов.

Безусловно, в собственно учете приоритетность использования исторических цен очевидна - лишь эти оценки обеспечивают стабильность, понятность, надежность и достоверность информации, циркулирующей в системе. Исторические цены стабиль­ны и неизменны, справедливые стоимости исключительно переменчивы и, по сути, со­ответствуют своему названию (справедливость) лишь па момент оценки, да и то с весь­ма большими оговорками, ибо понятие справедливости так же аморфно, как и понятие красоты.

Вместе с тем справедливые стоимости несомненно важны, во-первых, для оценки некоторых видов активов (речь идет прежде всего о финансовых активах), и, во-вторых, для отдельных категорий пользователей (имеются в виду потенциальные собственники и участники операций па рынках ценных бумаг), однако их применение сдерживается исключительно высокой степенью их субъективности и неоднозначностью алгоритмов расчета.

Справедливая стоимость не отрицает принципа исторических цеп. В текущей дея­тельности она применима в соответствии с принципом осторожности и, по сути, нахо­дит свое выражение: (а) в предусмотренной регулятивами возможности проведения пе­риодических переоценок; (б) в отражении в отчетности ряда активов с учетом резервов; (в) в залоговых операциях и операциях мены; (г) при заключении договоров па получе­ние кредитов под обеспечение; (д) при внесении иедепежиых активов в качестве вклада в уставный капитал и др. Однако основная сфера применения справедливой стоимо­сти - при подготовке операции купли-продажи компании. Основные «потребители» справедливой стоимости - биржевые спекулянты, финансовые аналитики, потенци­альные собственники. Таким образом, в текущем балансе - доминанта принципа исто­рических цен; в ликвидационном балансе, а также в аналитическом балансе, ориентиро­ванном на участников рынка капитала, - доминанта справедливых цен объектов учета, в отношении которых есть основание предполагать, что их текущая стоимостная оценка искажена с позиции их вероятного вклада в генерирование будущих доходов. Более подробно о проблеме соотношения себестоимости и справедливой стоимости см. в ра­боте [Ковалев, 2002].