2 Анализ финансового состояния организации

2.1 Анализ состава и структуры активов организации

Финансовое состояние организации и ее ус­тойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает организации, в какие активы вложен капитал и какой доход они ему приносят.

В зависимости от степени подверженности инфляционным процес­сам все статьи баланса классифицируются на монетарные и немоне­тарные.

Монетарные активы — статьи баланса, отражающие средства и обязательства в текущей денежной оценке. Поэтому они не подле­жат переоценке. К ним относятся денежные средства, депозиты, крат­косрочные финансовые вложения, средства в расчетах.

Немонетарные активы — основные средства, незаконченное ка­питальное строительство, производственные запасы, незавершен­ное производство, готовая продукция, товары для продажи. Реальная стоимость этих активов изменяется с течением времени и изменени­ем цен и поэтому требует переоценки.

В процессе анализа в первую очередь следует изучить динамику ак­тивов ОАО «Белшина», изменения в их составе и структуре за 2008-2010 гг. (таблица 1).

Таблица 1 – Горизонтальный и вертикальный анализ активов ОАО «Белшина» за 2008-2010 гг.

Средства пред-приятия	Наличие средств, млн р.						Темп роста, %			Структура средств, %
	на начало 2009 г.	на начало 2010г.	на начало 2011г.	изменения (+, -)		2009 г. к 2008 г.		2010 г. к 2009 г.	на начало 2009г.		на начало 2010г.	на начало 2011г.	изменения (+, -)
				на начало 2010г.	на начало 2011г.								на начало 2010г.	на начало 2011г.
1 Вне-оборотные активы	515882	720474	873482	204592	153008	139,66		121,24	76,02		68,76	63,03	-7,27	-5,73
2 Оборот-ные активы	162704	327379	512345	164675	184966	201,21		156,50	23,98		31,24	36,97	7,27	5,73
Баланс	678586	1047853	1385827	369267	337974	154,42		132,25	100,00		100,00	100,00	-	-
в том числе

Продолжение таблицы 1

Средства пред-приятия	Наличие средств, млн р.						Темп роста, %			Структура средств, %
	на начало 2009 г.	на начало 2010г.	на начало 2011г.	изменения (+, -)		2009 г. к 2008 г.		2010 г. к 2009 г.	на начало 2009г.		на начало 2010г.	на начало 2011г.	изменения (+, -)
				на начало 2010г.	на начало 2011г.								на начало 2010г.	на начало 2011г.
моне-тарные активы	73060	132232	267895	59172	135663	180,99		202,59	10,77		12,62	19,33	1,85	6,71
немоне-тарные активы	605526	915621	1117932	310095	202311	151,21		122,10	89,23		87,38	80,67	-1,85	-6,71

Примечание - Источник: собственная разработка на основе данных предприятия.

Горизонтальный анализ активов ОАО «Белшина» показывает, что абсолютная их сумма за 2008-2010 гг. имеет тенденцию к росту. Так за 2009 год по сравнению с 2008 годом абсолютная сумма активов увеличилась на 369267 млн р. и составили на 1 января 2010 года 1047853 млн р. В 2010 году по сравнению с 2009 годом абсолютная сумма активов увеличилась на 337974 млн р. и составили на 1 января 2011 года 1385827 млн р.

Вертикальный анализ активов баланса, отражая долю каждой статьи в общей валюте баланса, позволяет определить значимость изменений по каждому виду активов. Так наибольший удельный вес в составе и структуре имущества организации на 01.01.2009 г., 01.01.2010 г. г. и на 01.01.2011 г. за­нимают внеоборотные активы. Если по состоянию на 01.01.2009 года они составляли 76,02%, то на 01.01.2010 года – 68,76% и на 01.01.2011 года – 63,03%. Таким образом на 01.01.2010 г. произошло снижение их доли на 7,27%, а на 01.01.2011г. снижение составило 5,73%. В абсолютной сумме увеличение составило на 01.01.2010 г. - 204592 млн р., а на 01.01.2011 г. увеличение составило 153008 млн р.

На ОАО «Белшина» оборотные активы в общем составе и структуре имущества на 01.01.2009 года составили 23,98%, на 01.01.2010 года – 31,24%, на 01.01.2011 г. – 36,97%. Стои­мость этих активов за 2009 год увеличилась на 164675 млн р. и со­ставила на 01.01.2010 г. - 327379 млн р. За 2010 год стоимость оборотных активов увеличилась по сравнению с 2009 годом на 184966 млн р. и на 01.01.2011 года составила 512345 млн р. В общей сумме активов организации доля оборотных активов увеличилась с 23,98% на 01.01.2009 года до 36,97% на 01.01.2011 г., т.е. за период с 01.01.2009 г. по 01.01.2011 г. увеличение оборотных активов составило 12,99%.

На основании таблицы 2 рассмотрим анализ состава, структуры и динамики внеоборотных активов ОАО «Белшина» за 2008-2010 гг.

Таблица 2 - Анализ состава, структуры и динамики внеоборотных активов ОАО «Белшина» за 2008-2010 гг.

Средства пред-приятия	Наличие средств, млн р.					Темп роста, %		Структура средств, %
	на начало 2009г.	на начало 2010г.	на начало 2011г.	изменения (+, -)		2009 г. к 2008 г.	2010 г. к 2009 г.	на начало 2009 г.	на начало 2010г.	на начало 2011г.	изменения (+, -)
				на начало 2010г.	на начало 2011г.						на начало 2010г.	на начало 2011г.
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
1.1. Основные средства	3172	3854	3770	682	-84	53,10			35,60	39,71	-17,50	4,11
1.2. Нематериальные активы	2	3	2	1	-1	0,03			0,03	0,02	-0,01	-0,01
1.3. Доходные вложения в материальные ценности	29	40	35	11	-5	0,49			0,37	0,37	-0,12	0,00
1.4. Вложения во внеоборотные активы	23	176	263	153	87	0,39			1,63	2,77	1,24	1,14
Внеобо-ротные активы	515882	720474	873482	204592	153008	139,66	121,24	100	100	100	-	-
в том числе:
- основ-ные средства	453438	631326	736909	177888	105583	139,23	116,72	87,90	87,63	84,36	-0,27	-3,26
- немате-риальные активы	40260	38838	37516	-1422	-1322	96,47	96,60	7,80	5,39	4,29	-2,41	-1,10
- доходные вложения в материальные ценности	2178	2135	7929	-43	5794	98,03	371,38	0,42	0,30	0,91	-0,13	0,61
- вложения во внеобо-ротные активы	20006	48175	91128	28169	42953	240,80	189,16	3,88	6,69	10,43	2,81	3,75

Примечание - Источник: собственная разработка на основе данных предприятия.

Как видно из таблицы 2 на ОАО «Белшина» общая сумма внеоборотных активов на 01.01.2009 г. составляла 515882 млн р., на 01.01.2010 г. – 720474 млн р., на 01.01.2011 г. - 873482 млн р. За 2009 год стоимость этих активов увеличилась на 39,66%, за 2010 год произошло увеличение на 21,24%.

На ОАО «Белшина» на 01.01.2009 г. основные средства составляли 87,90%, на 01.01.2010 г. – 87,63%, на 01.01.2011 г. – 84,36% в общем составе внеоборотных активов. На 01.01.2010 г. их удельный вес в общей сумме внеоборотных активов снизился на 0,27%, на 01.01.2011 г. произошло снижение по сравнению с 2009 годом на 3,26%. На 01.01.2009 года стоимость вложений во внеоборотные акти­вы составляла 20006 млн р., на 01.01.2010 г. – 48175 млн р., на 01.01.2011г. – 91128 млн р. и их доля в общей сумме внеоборотных активов равнялась соответственно на 01.01.2009 года 3,88%, на 01.01.2010 г. – 6,69%, на 01.01.2010 г. – 10,43%. За период с 01.01.2010 г. по 01.01.2011 г. стоимость вложений во внеоборотные активы увеличилась на 42953 млн р. Доля вложений во внеоборотные активы увеличилась в общей сумме внеоборотных активов за 2009 год на 2,81%, за 2010 год - на 3,75%.

На рисунке 4 рассмотрим состав внеоборотных активов ОАО «Белшина» за 2008-2010 гг.

Рисунок 4 – Состав внеоборотных активов ОАО «Белшина» за 2008-2010гг.

Примечание - Источник: собственная разработка на основе данных предприятия.

На основании таблицы 3 рассмотрим анализ состава, структуры и динамики оборотных активов ОАО «Белшина» за 2008-2010 гг.

Таблица 3 - Анализ состава, структуры и динамики оборотных активов ОАО «Белшина» за 2008-2010 гг.

Вид оборотных активов	Наличие средств, млн р.								Темп роста,%					Структура средств, %
	на начало 2009 г.	на начало 2010г.		на начало 2011г.		изменения (+, -)				2009 г. к 2008 г.		2010 г. к 2009 г.			на нача-ло 2009г.		на нача-ло 2010г.		на нача-ло 2011г.		изменения (+, -)
						на начало 2010г.		на начало 2011г.													на начало 2010г.		на начало 2011г.
Общая сумма оборотных активов	162704	327379	512345		164675		184966	201,21			156,50		100			100		100		-		-
В том числе по видам:
1 Запасы и затраты, в том числе:	84900	187730	236088		102830		48358	221,12			125,76		52,18			57,34		46,08		5,16		-11,26
- сырье, материалы и другие активы	53375	130300	141665		76925		11365	244,12			108,72		32,80			39,80		27,65		7,00		-12,15
- животные на выращивании и откорме	0	0	1075		0		1075	-			-		-			-		0,21		-		0,21
- затраты в не-завершенном производстве и полуфабри-каты	10969	27303	18104		16334		-9199	248,91			66,31		6,74			8,34		3,53		1,60		-4,81
- готовая продукция и товары для реализации	17717	27161	71991		9444		44830	153,30			265,05		10,89			8,30		14,05		-2,59		5,75
- расходы буду-щих периодов	2839	2966	3253		127		287	104,47			109,68		1,74			0,91		0,63		-0,84		-0,27
2 Налоги по приобретенным товарам, рабо-там, услугам	4744	7417	8362		2673		945	156,34			112,74		2,92			2,27		1,63		-0,65		-0,63
3 Дебитор-ская задолжен-ность (платежи по которой ожи-даются в тече-ние 12месяцев), в том числе:	62945	99791	231509		36846		131718	158,54			231,99		38,69			30,48		45,19		-8,21		14,70
- расчеты с покупателями и заказчиками	23653	35119	186832		11466		151713	148,48			532,00		14,54			10,73		36,47		-3,81		25,74
- расчеты с поставщиками и подряд-чиками	0	51034	32886		51034		-18148	-			64,44		-			15,59		6,42		15,59		-9,17

Продолжение таблицы 3

Вид оборотных активов	Наличие средств, млн р.								Темп роста,%					Структура средств, %
	на начало 2009 г.	на начало 2010г.		на начало 2011г.		изменения (+, -)				2009 г. к 2008 г.		2010 г. к 2009 г.			на нача-ло 2009г.		на нача-ло 2010г.		на нача-ло 2011г.		изменения (+, -)
						на начало 2010г.		на начало 2011г.													на начало 2010г.		на начало 2011г.
- расчеты с разными дебиторами	32658	5730	6181		-26928		451	17,55			107,87		20,07			1,75		1,21		-18,32		-0,54
- прочая дебиторская задолженность	6634	7908	5610		1274		-2298	119,20			70,94		4,08			2,42		1,09		-1,66		-1,32
4 Денежные средства	9663	32435	34796		22772		2361	335,66			107,28		5,94			9,91		6,79		3,97		-3,12
5 Финансо-вые вложения	452	6	1590		-446		1584	1,33			26500,0		0,28			-		0,31		-0,28		0,31

Примечание - Источник: собственная разработка на основе данных предприятия.

Как видно из таблицы 3 на ОАО «Белшина» общая сумма оборотных активов на 01.01.2009 г. составляла 162704 млн р., на 01.01.2010 г. – 327379 млн р., на 01.01.2011 г. – 512345 млн р. За 2009 год стоимость этих активов увеличилась на 164675 млн р., за 2010 год произошло увеличение на 184966 млн р.

На ОАО «Белшина» наибольший удельный вес в оборотных активах занимают запасы. Так на 01.01.2009 г. запасы и затраты составляли 52,18%, на 01.01.2010 г. – 57,34%, на 01.01.2011 г. – 46,08% в общем составе оборотных активов. На 01.01.2010 г. их стоимость увеличилась на 5,16%, на 01.01.2011 г. произошло снижение по сравнению с 2009 годом на 11,26%.

На 01.01.2009 года дебиторская задолженность составляла 62945 млн р., на 01.01.2010 г. – 99791 млн р., на 01.01.2011г. – 231509 млн р. и ее доля в общей сумме оборотных активов равнялась соответственно на 01.01.2009 года 38,69%, на 01.01.2010 г. – 30,48%, на 01.01.2011 г. – 45,19%. За период с 01.01.2010 г. по 01.01.2011 г. дебиторская задолженность увеличилась на 131718 млн р.

На ОАО «Белшина» на 01.01.2010 года готовая продукция увеличилась на 9444 млн р., а удельный вес этой статьи за 2009 год в общей сумме оборотных активов снизился с 10,89% до 8,30%, т.е. на 2,59%. На 01.01.2011 года готовая продукция в абсолютной сумме увеличилась на 44830 млн р., а удельный вес этой статьи в общей сумме оборотных активов на 01.01.2011 г. увеличился по сравнению с 2009 годом с 8,30% до 14,05%, т.е. на 5,75%.

На рисунке 5 рассмотрим состав оборотных активов ОАО «Белшина» за 2008-2010 гг.

Рисунок 5 – Состав оборотных активов ОАО «Белшина» за 2008-2010гг., млн р.

Примечание - Источник: собственная разработка на основе данных предприятия.

Таким образом, на ОАО «Белшина» за 2010 год увеличилась доля денежной наличности и краткосрочных финансовых вложений, что свидетельствует об улучшении финансовой ситуации.