- •Финансовый менеджмент
- •Налогообложение организации
- •Предисловие
- •I. Основы финансового менеджмента
- •1. Финансовый менеджмент в контексте генезиса финансовой науки
- •1.1. Эволюция децентрализованных финансов и формирование базовых концепций финансового менеджмента
- •1. 2. Особенности развития финансовой науки в России
- •2. Сущность и содержание финансового менеджмента
- •2. 1. Финансовые отношения организаций и сущность финансового менеджмента
- •2. 2. Понятие финансовых ресурсов, денежных фондов и резервов
- •2. 3. Организация финансовой работы на предприятии
- •Управляющая подсистема (субъект управления)
- •Управляемая подсистема (объект управления)
- •2.4. Детерминация факторных составляющих финансовой деятельности экономического субъекта
- •3. Финансовые ресурсы как базовая категория финансового менеджмента
- •3.1. Экономические законы функционирования финансовых ресурсов
- •3.2. Классификация финансовых ресурсов экономического субъекта
- •3.3. Влияние факторов внешней среды на развитие системы финансовых ресурсов предприятия
- •3. 4. Стоимостные пропорции функционирования финансового механизма предприятий
- •Система финансовых ресурсов предприятий
- •4. Управление финансовым обеспечением воспроизводственного процесса организации
- •4. 1. Состав основных фондов и источники финансирования капитальных вложений
- •4.2. Роль амортизации в воспроизводственном процессе
- •4. 3. Кругооборот оборотного капитала и источники его финансирования
- •4.4. Определение потребности в оборотном капитале и оценка эффективности его использования
- •II. Инструментарий, методы и приемы
- •5.2. Расчеты посредством ценных бумаг
- •5.3. Косвенная форма привлечения стоимости
- •5.4. Реструктуризация компаний как форма увеличения стоимости
- •6. Методика финансового анализа деятельности организации
- •6.1. Сущность, назначение и методы финансового анализа
- •2. Анализ финансовой устойчивости
- •6.3 Анализ ликвидности баланса
- •6.4. Анализ финансовых результатов
- •6.5 Анализ финансовых коэффициентов и комплексная оценка деятельности предприятия
- •7. Методика финансового планирования деятельности организации
- •7. 1. Содержание и цели финансового планирования
- •7.2. Перспективное финансовое планирование
- •7. 3. Текущее финансовое планирование
- •7. 4. Оперативное финансовое планирование
- •8. Финансовый менеджмент и стоимостная оценка бизнеса
- •8. 1. Методическое обеспечение стоимостного прироста финансовых ресурсов
- •8.2. Проектирование финансовой деятельности организации на основе концепции адаптивности
- •Прибыль системы
- •Фазы управленческого цикла
- •8.3. Стандарты стоимости
- •8.4. Подходы к оценке стоимости экономического субъекта
- •III. Налогообложение организации
- •9. Налоги и сборы, уплачиваемые организациями с выручки от реализации продукции
- •9.1 Налог на добавленную стоимость
- •9.2 Акцизы
- •10 Налоги на прибыль (доход) организаций
- •10.1 Налог на прибыль организаций
- •10.2 Упрощенная система налогообложения
- •10.3 Единый налог на вмененный доход
- •10.4 Единый сельскохозяйственный налог для сельскохозяйственных товаропроизводителей
- •11. Имущественные налоги
- •11.1 Налог на имущество организаций
- •11.2 Транспортный налог
- •12. Прочие налоговые платежи, уплачиваемые организациями
- •12.1 Налог на доходы физических лиц
- •12.2 Взносы во внебюджетные фонды
- •12.3 Государственная пошлина
- •12.4 Таможенная пошлина
- •Рекомендуемая литература
- •Приложение
6.3 Анализ ликвидности баланса
Ликвидность активов - это их способность превращаться в денежную форму. Ликвидность баланса - определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Активы предприятия разделяются на группы:
А1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);
А2 - быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев и прочие оборотные активы);
АЗ - медленно реализуемые активы (запасы за минусом расходов будущих периодов плюс долгосрочные финансовые вложения);
А4 - труднореализуемые активы (основные средства и иные внеоборотные активы - долгосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность сроком погашения более 12 месяцев);
Пассивы группируются:
ПI - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам, векселя к уплате, задолженность перед дочерними и зависимыми обществами, по оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению, перед бюджетом, авансы полученные + прочие краткосрочные пассивы);
П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и заемные средства);
ПЗ - долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы);
П4 - постоянные пассивы (капитал и резервы + расчеты по дивидендам + доходы будущих периодов + фонды потребления + резервы предстоящих расходов и платежей).
Баланс считается ликвидным, если соблюдаются неравенства: А1≥П1, А2≥П2, АЗ≥П3, А4≤П4.
Очевидно, что четвертое неравенство носит балансирующий характер и его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств. Сравнение же А1 и А2 с П1 и П2 показывает текущую ликвидность (т.е. платежеспособность в ближайшей перспективе), а АЗ с ПЗ - перспективную ликвидность (т.е. прогноз платежеспособности). Результаты анализа ликвидности баланса сводятся в таблицу, где также указываются абсолютная и относительная величина отклонения.
Характеристика ликвидности дополняется и финансовыми коэффициентами. Здесь могут быть расчитаны.
1.Общий показатель ликвидности = А1+0,5А2+0,3А3
П1+0,5П2+0,3П3
Где, 0,5 и 0,3 есть весовые коэффициенты, устанавливающие срочность погашения.
Показывает отношение всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств, позволяет сравнивать балансы разных отчетных периодов и различных предприятий.
2. Показатель абсолютной ликвидности = А1
П1+П2
Показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена в ближайшее время. Нормальным ограничением следует считать К≥0,2-0,5.
3. Показатель текущий ликвидности /покрытия/ = А1+А2+А3
П1+П2
Показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства, т.е. характеризует платежные возможности предприятия при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств.
Следует отметить, что показатель 2) наиболее интересен для поставщиков сырья и материалов, а показатель 3) для покупателей и держателей акций и облигаций предприятия.