20. Группировка активов и обязательств при определении ликвидности фирмы

Активы предприятия – это его ресурсы, которые должны принести предприятию выгоды в будущем. Активы предприятия должны принадлежать ему (не быть арендованными) и должны быть ранее приобретенными (не в стадии приобретения).

Обязательства предприятия трактуются, как источники приобретения активов, заимствованные на время у других лиц.

Ликвидность определяется способностью предприятия быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства. Она характеризуется также наличием у предприятия ликвидных средств в форме остатка денег в кассе, денежных средств на счетах в банках и легко реализуемых элементов оборотных активов (например, краткосрочных ценных бумаг).

Для осуществления анализа активы и пассивы баланса классифицируются по следующим признакам:

1) по степени убывания ликвидности (актив)

2) по степени срочности оплаты обязательств (пассив).

Сравнение активов и обязательств по степени ликвидности:

Активы		Пассивы
Быстрореализуемые активы (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения)	А1	Наиболее срочные обязательства (кредиторы)	П1
Среднереализуемые активы (дебиторская задолженность)	А2	Краткосрочные обязательства (статьи раздела 5 баланса)	П2
Медленно-реализуемые активы (группы статей «запасы» раздела 2 баланса)	А3	Долгосрочные обязательства (статьи раздела 4 баланса)	П3
Труднореализуемые активы (статьи раздела 1 «Внеоборотные активы»)	А4	Постоянные (фиксированные) пассивы (статьи раздела 3 «капитал и резервы»)	П4

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения: А1 ≥ П1; A2 ≥ П2 ; А3 ≥ П3 ; А4 < П4

Обязательным условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых 3-х неравенств. 4-е неравенство носит балансирующий характер. Его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств (капитал и резервы – внеоборотные активы).

21. Основные показатели финансовой устойчивости организации (предприятии)

Под финансовой устойчивостью экономического субъекта следует понимать обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования.

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Иными словами, финансовая устойчивость фирмы — это состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие фирмы на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования

3 основных показателя для характеристики источников формирования запасов и затрат:

1) наличие собственных оборотных средств;

2) наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат;

3) общая величина основных источников формирования запасов и затрат.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют 3 показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

1) излишек или недостаток собственных оборотных средств;

2) излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов;

3) излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов.

Относительные показатели/Коэффициенты характеризующие финансовую устойчивость предприятия.

Коэф. Финансовой независимости (коэф.автономии) характеризует долю собственного капитала в валюте баланса

Кфн= , где СК- собственный капитал, ВБ- валюта баланса.

Коэф. Задолженности характеризует соотношение между заемными и собственными средствами

Кз=, где ЗК- заемный капитал.

Коэф. Самофинансирования характеризует соотношение между собственными и заемными средствами

Ксф=

Коэф. Обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует долю собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) в оборотных активах

Ко=, где ОА- оборотные активы.

Коэф. Маневренности характеризует долю собственных средств в капитале

Км=0,2 – 0,5

Коэф. финансовой напряженности характеризует долю заемных средств в валюте баланса заемщика

Кф.н.=

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов характеризует сколько оборотных активов приходится на каждый рубль внеоборотных активов

Кмиа= , где ВА – внеоборотые активы.

Коэффициент имущества производственного назначения характеризует долю имущества производственного назначения в активах предприятия

Ки=, где З – запасы, А- общий объём активов.

Индекс постоянного актива характеризует долю собственных источников средств на покрытие внеоборотных активов

Кмиа=