44. Бизнес-план инвестиционного проекта: цель его разработки и назначение, разделы бизнес-плана и их содержание.

Бизнес-план (в самом общем смысле) - документ, содержащий в структурированном виде всю информацию о проекте, необходимую для его осуществления. Бизнес-план составляется в целях эффективного управления и планирования бизнеса и является одним из основных инструментов управления предприятием, определяющих эффективность его деятельности.

Бизнес-план помогает предпринимателям и финансистам лучше изучить емкость и перспективы развития будущего рынка сбыта, оценить затраты по изготовлению продукции и соизмерить их с возможными ценами реализации, чтобы определить потенциальную прибыльность задуманного дела.

Правильно составленный бизнес-план в конечном счете отвечает на вопросы, стоит ли вообще вкладывать деньги в данное дело и окупятся ли все затраты сил и средств. Он помогает предугадать будущие трудности и понять, как их преодолеть.

Адресуется бизнес-план банкирам и инвесторам, средства которых предприниматель собирается привлечь в рамках реализации проекта, а также сотрудникам предприятия, нуждающимся в четком определении своих задач и перспектив, наконец, самому предпринимателю и менеджерам, желающим тщательно проанализировать собственные идеи, проверить их на разумность и реалистичность.

Согласно Методическим рекомендациям Минэкономразвития и торговли РФ бизнес-план инвестиционного проекта, реализуемого в рамках инвестиционной политики предприятия, включает разделы:

1) вводная часть (резюме);

2) обзор состояния отрасли, к которой относиться предприятие;

3) описание проекта (информация и продукции, новизна решения технологических, технически, рецептурных, потребительских и прочих проблем);

4) производственный план реализации проекта (экономический и технологический потенциал, материально-техническое обеспечение, трудовой потенциал и правовая защита производства);

5) план маркетинга и сбыта продукции (оценка внешней среды, потенциальных покупателей и потребителей услуг, оценка конкурентов и конкурентной борьбы, исследование рынка, стратегия маркетинга);

6) организационный план реализации проекта (управление проектом, финансовые ресурсы, юридические аспекты);

7) финансовый план реализации проекта (план прибыли, движение денежных потоков, анализ безубыточности, финансовый анализ отдельных видов продукции);

8) оценка экономической эффективности затрат, осуществленных в ходе реализации проекта.

45. Требования, предъявляемые к инвестиционным проектам, и фазы их развития.

Исходные требования, предъявляемые к инвестиционному проекту, сводятся к необходимости возмещения вложенных средств за счет получаемых доходов, обеспечение их окупаемости в пределах прогнозируемого срока и достижение желаемого уровня прибыли (рентабельности).

Затем проводится его оценка по степени риска, бюджетной и экономической эффективности и другим критериям. Наиболее распространенными методами, используемые для оценки инвестиционных проектов является метод расчета чистого приведенного эффекта, методы расчета индекса рентабельности инвестиций.

В целом, основными критериями целесообразности вложения денег, как в производство, так и в ценные бумаги можно считать следующие:

• чистая прибыль от данного вложения превышает чистую прибыль от помещения средств на банковский депозит;

• рентабельность инвестиций, исчисленная как отношение чистой прибыли к их общему, должна быть выше уровня инфляции;

• рентабельность данного проекта с учетом фактора времени выше рентабельности альтернативных проектов;

• доходность активов предприятия как отношение чистой прибыли к общему объему после реализации проекта потенциально увеличивается и в любом случае превышает среднюю ставку банковского процента по заемным средствам;

• рассматриваемый проект должен соответствовать главной стратегии поведения предприятия на товарном и финансовом рынках с точки зрения рациональной ассортиментной структуры производства, сроков окупаемости затрат, наличия финансовых источников покрытия издержек производства и обеспечения стабильности поступления доходов от реализации проекта.

Инвестирование – длительный процесс, и при оценке инвестиционных проектов надо учитывать:

• привлекательность проектов по сравнению с альтернативными возможностями вложения средств с точки зрения максимизации доходов владельцев предприятия при приемлемой степени риска, т.к. именно эта цель является главной для финансового менеджмента;

• рискованность проектов, т.к. чем длительнее срок окупаемости, тем рискованнее проект;

• временную стоимость денег, т.к. с течением времени деньги изменяют свою ценность.

Процесс разработки и реализации инвестиционного проекта укладывается в несколько фаз:

1) Прединвестиционная:

- определение инвестиционных возможностей инвестора, обзор возможных вариантов их реализации;

- анализ альтернативных вариантов и выбор наилучшего варианта;

- принятие решения об инвестировании, разработка плана действий по реализации выбранного проекта.

2) Инвестиционная:

- проектирование;

- заключение договоров;

- подбор кадров;

- осуществление вложений;

- возведение производственных мощностей, строительство объектов, пусконаладочные работы и др.

3) Эксплуатационная (операционная, производственная) – самая продолжительная фаза инвестиционного проекта. В ходе эксплуатации:

- формируются (достигаются) планировавшиеся результаты,

- осуществляется оценка этих результатов в плане продолжения или прекращения проекта,

- вносятся необходимые возможные корректировки с целью увеличить эффективность реализации проекта.

4) Ликвидационная (ликвидационно-аналитическая) - в рамках этой фазы решаются три задачи:

- ликвидация возможных отрицательных последствий (главным образом экологического характера) закончившегося или прекращенного проекта;

- высвобождение оборотных средств и переориентация производственных мощностей;

- анализ и оценка результатов проекта, его эффективности, соответствия поставленных и достигнутых целей, степени достоверности прогнозов, надежности применяемых методик оценки инвестиционного проекта.

Страница 16 из 16