Общие рекомендации по управлению дебиторской задолженностью представляют собой:

- контроль над состоянием расчетов с покупателями;

- формирование широкого круга покупателей, что позволяет уменьшить риск неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;

- необходимость следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, т.к. значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и вызывает необходимость в привлечении дополнительных, менее эффективных источников финансирования;

- использование способа начисления процентов за отсрочку платежа или предоставление скидок дебиторам при досрочной оплате;

- использование факторинга (перепродажа права на взыскание долгов) в расчетах.

Факторинг означает продажу дебиторской задолженности предприятия (обычно с дисконтом) специальному агенту-фактору. Продавец задолженности получает от фактора наличные деньги в размере 60-90% от ее общей суммы. В результате повышается ликвидность оборотных средств, появляется возможность вовлечения досрочно полученных средств в оборот (на закупку товаров для перепродажи). Вследствие таких операций ускоряется оборачиваемость оборотных средств, сопровождающаяся высвобождением новых средств для последующих вложений.

Нерациональное управление дебиторской и кредиторской задолженностью приводит к дефициту денежных средств, который негативно отражается на платежеспособности предприятия, порождает кризисные явления.

В результате дефицита денежных средств происходят:

- снижение ликвидности активов;

- задержки в оплате труда персонала;

- рост кредиторской задолженности перед поставщиками и бюджетной системой государства;

- невыполнение сроков погашения задолженности по кредитам банка;

- замедление оборачиваемости товаров;

- увеличение длительности торгового цикла из-за перебоев в товарообеспечении.

Первыми признаками дефицита денежных средств являются:

- отрицательное значение чистых оборотных средств (когда оборотные активы меньше краткосрочных обязательств);

- отрицательный денежный поток (приток денежных средств меньше оттока).

Управление дебиторской задолженностью связано с инкассацией денежной наличности, т.е. процессом получения денежных средств за реализованные товары.

Доля средних ожидаемых денежных поступлений от продаж в определенном интервале времени от момента реализации товаров называется коэффициентом инкассации:

n

∑ Ra t

t=1

Кинк = ------------- ,

n

∑ Tt

t=1

где Rat – дебиторская задолженность за период t;

Tt – товарооборот за период t;

t – период 1… n.

Коэффициент инкассации характеризует уровень дебиторской задолженности в отношении к выручке от продаж за определенный период. Чем выше Кинк, тем большая часть товаров продана с рассрочкой платежа, а значит, с отвлечением средств из оборота, что снижает их эффективность. Снижение коэффициента инкассации означает рост денежных средств, полученных без отсрочек, ускорение притока средств от дебиторов, повышение эффективности расчетов с дебиторами. Результат ускорения поступлений дебиторской задолженности – сокращение общей потребности предприятия в оборотных средствах.

Управление кредиторской задолженностью направлено на ускорение ее оборачиваемости. Для ускорения оборачиваемости средства кредитов следует использовать наиболее эффективно в обороте и своевременно возвращать.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности определяется по формуле:

Т

Ккз = ---------- ,

R(Р) ср

где R(Р) ср – средняя за период кредиторская задолженность.

Средний срок оборота кредиторской задолженности рассчитывается так:

t

Тоб (R) = ------

Ккз

Он отражает средний срок возврата долгов предприятия, кроме задолженности перед банками и по прочим займам.

Стимулирование притока денежных средств может осуществляться с помощью внешнего финансирования предприятия за счет:

- торгового (коммерческого) кредита (закупка товарных запасов с отсрочкой платежа);

- банковского кредита;

- эмиссии акций и коммерческих векселей;

- факторинга (перепродажа права на взыскание долгов);

- краткосрочной аренды (использование арендованных площадей при недостатке собственных основных средств).