3.3 Политика управления коммерческим кредитом

В таблице 15 представлен анализ дебиторской задолженности предприятия как результата предоставления коммерческого кредита. Коммерческий кредит означает кредитование, осуществляемое самими участниками производства и реализации товаров (работ, услуг) в виде предоставления аванса (частичной оплаты), предварительной оплаты, отсрочки платежа за товар (работу, услугу) и рассрочки платежа за товар (работу или услугу). Коммерческим кредитом является получение в собственность денег или вещей, имеющих общие родовые признаки. Коммерческий кредит не является обособленным обязательством, он всегда будет дополнительным по отношению к основному договору (договору купли-продажи, подряда, аренды и других отношений, связанных с возмездным оказанием различных услуг). Следовательно, коммерческое кредитование юридически неразрывно связано с тем договором, условием которого оно является. Предоставление коммерческого кредита по самостоятельному кредитному договору или договору займа не допускается. Это уже два отдельных договора.

Таблица 15 – Анализ дебиторской задолженности

Показатель	Сумма, тыс.руб.			Изменение суммы		Удельный вес, в процентах			Изменение удельного веса
	на 31.12.2008	на 31.12.2009	на 31.12 2010	абсо-лют-ное	отно-ситель-ное	на 31.12.2008	на 31.12.2009	на 31.12 2010	абсолют-ное	относительное
Дебиторская задолженность	1173174	1275934	1092970	-80204	-6,84	100	100	100	-	-
Доля в ТА	-	-	-	-	-	81,685	78,863	71,940	-9,75	-11,93
Доля в имуществе	-	-	-	-	-	75,006	72,872	67,173	-7,83	-10,44
По видам
Покупатели	1173174	1275934	1092970	-80204	-6,84	100,00	100,00	100,00	0,00	0,00
Другие дебиторы	0	0	0	0	-	0,00	0,00	0,00	0,00	-
По наступлению сроков погашения
Долгосрочная	530000	530000	555151	25151	4,75	45,18	41,54	50,79	5,62	12,43
Краткосрочная	643174	745934	537819	-105355	-16,38	54,82	58,46	49,21	-5,62	-10,24
По соблюдению сроков погашения
Текущая	1173174	1275934	1092970	-80204	-6,84	100,00	100,00	100,00	0,00	0,00
Просроченная	0	0	0	0	-	0,00	0,00	0,00	0,00	-

Наблюдается значительное снижение дебиторской задолженности предприятия – оно составило 7%. Это является положительным фактом на фоне того, что темпы прироста выручки составили 5%. Значит, политика предприятия в управлении дебиторской задолженностью эффективна. В структуре дебиторской задолженности на конец отчетного периода 100% составляли покупатели. Дебиторская задолженность предприятия на 49% является краткосрочной. По соблюдению сроков погашения вся дебиторская задолженность является текущей. Просроченная дебиторская задолженность отсутствует, что является положительным фактом.

Далее в таблице 16 представлен анализ кредиторской задолженности как результата использования коммерческого кредита.

Таблица 16 – Анализ кредиторской задолженности

Показатель	Сумма, тыс.руб.			Изменение суммы		Удельный вес, в процентах			Изменение удельного веса
	на 31.12.2008	на 31.12.2009	на 31.12 2010	абсо-лют-ное	отно-ситель-ное	на 31.12.2008	на 31.12.2009	на 31.12 2010	абсолют-ное	относительное
Кредиторская задолженность	484184	717203	611312	127128	26,26	100	100	100	-	-
Доля в ТО	-	-	-	-	-	56,15	61,07	52,65	-3,50	-6,24
Доля в пассивах	-	-	-	-	-	30,96	40,96	37,57	6,61	21,37
По видам
Поставщикам	275950	407847	327263	51313	18,60	56,993	56,866	53,535	-3,46	-6,07
Персоналу	41242	44513	46981	5739	13,92	8,518	6,206	7,685	-0,83	-9,77
Государственным внебюджетным фондам	24470	39051	47591	23121	94,49	5,054	5,445	7,785	2,73	54,04
По налогам и сборам	110829	168265	172936	62107	56,04	22,890	23,461	28,289	5,40	23,59
Прочие кредиторы	31693	57527	16541	-15152	-47,81	6,546	8,021	2,706	-3,84	-58,66
По наступлению сроков погашения
Долгосрочная	0	0	0	0	-	0,00	0,00	0,00	0,00	-
Краткосрочная	484184	717203	611312	127128	26,26	100,00	100,00	100,00	0,00	0,00

Рост кредиторской задолженности за рассматриваемый период составил 26,3%, что было обусловлено значительным ростом кредиторской задолженности поставщикам – на 18,6%, государственным внебюджетным фондам – почти в 2 раза. В структуре кредиторской задолженности основную долю составляют долги поставщикам – 53,5%.

Далее проведем сравнительный анализ масштабов коммерческого кредита, получаемого и предоставляемого предприятием с использованием таблицы 17.

Таблица 17 – Сравнительный анализ масштабов коммерческого кредита

Показатель	Формула	Расчет
		на 31.12.2008	на 31.12.2009	на 31.12 2010
Кредиторская задолженность	КЗ	484184	717203	611312
Дебиторская задолженность	ДЗ	1173174	1275934	1092970
Отношение КЗ/ДЗ	КЗ/ДЗ	0,41	0,56	0,56
Период оборачиваемости КЗ	(КЗ : С) * 360	91,02	155,56	134,32
Период оборачиваемости ДЗ	(ДЗ : В) * 360	135,39	138,51	113,10
Просроченная КЗ	КЗпр	0	0	0
Просроченная ДЗ	ДЗпр	0	0	0
Доля просроченной КЗ	КЗпр/КЗ	0	0	0
Доля просроченной ДЗ	ДЗпр/ДЗ	0	0	0
Соотношение просроченной задолженности	КЗпр / ДЗпр	-	-	-

Наблюдается рост соотношения кредиторской и дебиторской задолженности предприятия – сумма дебиторской задолженности почти в 2 раза больше суммы кредиторской задолженности. При этом период оборачиваемости кредиторской задолженности всего на 20 дней меньше периода оборачиваемости дебиторской задолженности. Наблюдается положительная тенденция снижения периода оборачиваемости дебиторской задолженности, что говорит о том, что политика предприятия по управлению дебиторской задолженностью эффективна. При этом предприятие активно пользуется коммерческим кредитом – наблюдается рост периода оборачиваемости кредиторской задолженности.