Сущность финансового анализа, его направления и виды

В условиях рыночной экономики, когда предприятие самостоятельно выбирает себе поставщиков и покупателей, имеет право предоставлять кредиты другим предприятиям, вкладывать свои деньги в их уставной капитал, покупать акции и другие ценные бумаги разных предприятий, усиливается значение финансового анализа.

В традиционном понимании суть финансового анализа заключается в оценке и прогнозировании финансового состояния предприятия по данным финансовой отчетности.

Финансовый анализ является одним из элементов финансовой политики предприятия.

Финансовый анализ - это процесс изучения финансового состояния и основных результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия с целью выявления резервов повышения его рыночной стоимости и обеспечение эффективного развития, это способ накопления, трансформации и использование информации финансового характера [3, С. 38].

Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Он выступает прерогативой самой высокого звена управленческих структур предприятия, которые могут влиять на формирование финансовых ресурсов и потоки денежных средств, эффективности управленческих решений, связанных с определением цены продукции, сменой оборудования и технологий.

Бланк И.А. считает, что особое значение в современных условиях хозяйствования, приобретает своевременная и объективная оценка финансового состояния предприятия, при существовании различных форм собственности. Поскольку ни один собственник не должен пренебрегать потенциальными возможностями увеличения прибыли (дохода) фирмы, которые можно выявить только благодаря своевременному и объективному анализу финансового состояния предприятия [7, С. 245].

Систематический анализ финансового состояния предприятия, его платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости необходим еще и потому, что доходность какого-либо предприятия и размер его прибыли много в чем зависит от его платежеспособности. Финансовое состояние предприятия учитывают также банки при определении его кредитоспособности.

Финансовый анализ является основой для управления финансами предприятия. В общем виде он включает в себя три главных элемента:

1) оценка финансовых потребностей предприятия;

2) разделение потоков денежных средств, в зависимости от конкретных планов предприятия, определение дополнительных каналов финансовых ресурсов - кредиты, поиск внутренних резервов, дополнительный выпуск акций, облигаций;

3) обеспечение системы финансовой отчетности, которая объективно бы отображала процессы и контроль финансового состояния предприятия [3, С. 125].

Финансовый анализ помогает решению вопроса текущего движения финансовых ресурсов, их формирование и использование, текущего и долгосрочного планирования деятельности. Он является способом объединения финансового и общего менеджмента в части анализа, а также финансового обеспечения стратегии предприятия.

Без финансового анализа невозможно планирование, прогнозирование, эффективное размещение финансовых ресурсов, аудит.

Волков А.И., определяет значимость анализа финансово-хозяйственной деятельности, в том, что финансовый анализ имеет большое значение в экономической деятельности предприятия, так как дает возможность:

1) поиска резервов улучшения финансового состояния предприятия;

2) объективно оценивать рациональность использования всех видов финансовых ресурсов;

3) своевременное принятие мер повышения платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости предприятия;

4) обеспечивать оптимальное производственное и социальное развитии коллектива за счет использования полученных в результате анализа резервов;

5) обеспечить разработку плана финансового оздоровления предприятия [11, С. 126].

Основу информационного обеспечения оценки финансового состояния составляет бухгалтерская отчетность. Кроме этого может использоваться дополнительная информация.

По организационным формам проведения выделяют внутренний и внешний анализ.

Внутренний анализ проводят профессионалы самого предприятия.

Внешний анализ производят аналитики, которые являются независимыми лицами для предприятия, и поэтому не имеют доступа к внутренней информации предприятия. Такой анализ больше формализованный и меньше детализированный.

Из исследования Семенова В.М, следует, что особенностями внешнего финансового анализа является:

1) значительная численность субъектов анализа пользователей информацией о деятельность предприятия;

2) разнообразие целей и интересов субъектов анализа;

3) наличие типовых методик анализа, стандартов учета и отчетности;

4) ограниченность задач анализа;

5) максимальная доступность результатов анализа для пользователей информацией.

Основным содержанием внешнего финансового анализа является:

1) анализ показателей прибыльности;

2) анализ показателей рентабельности;

3) анализ финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия;

4) анализ эффективности использования заемного капитала;

5) экономическая диагностика финансового состояния предприятия и рейтинговая оценка эмитентов.

Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим анализом.

Основное содержание внутреннего финансового анализа, как и внешнего, однако в нем используют как источник информации - оперативные данные бухгалтерского учета, нормативную и плановую информацию [5, С. 178].

Внутренний анализ включает: анализ эффективности авансирования капитала, анализ взаимосвязи затрат, оборота и прибыли, а также оценку эффективности хозяйственной деятельности.

По объему аналитического исследования разделяют полный и тематический финансовый анализ предприятия.

Полный финансовый анализ проводят с целью изучения всех аспектов финансовой деятельности предприятия в комплексе.

Тематический финансовый анализ ограничивается отдельными аспектами финансовой деятельности предприятия.

Предметом финансового анализа может быть эффективность использования активов предприятия, оптимальность привлечения финансовых ресурсов из отдельных источников, состояние финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, оптимальность финансовой структуры капитала и другое [15, С. 23].

В зависимости от объекта финансового анализа можно выделить такие его виды:

1) анализ финансовой деятельности предприятия в целом. В процессе такого анализа объектом изучения является финансовая деятельность предприятия в целом без выделения отдельных его структурных единиц и подразделений;

2) анализ финансовой деятельности отдельных подразделений предприятия. Этот анализ базируется в основном на результатах внутреннего анализа предприятия;

3) анализ отдельных финансовых операций предприятия. Предметом такого анализа может быть отдельные операции, связанные с коротко- или долгосрочными финансовыми вложениями, с финансированием отдельных реальных проектов.

По мнению Щербакова Л. А, в зависимости от периода проведения анализа, выделяют предыдущий, текущий и прогнозный финансовый анализ.

Предыдущий финансовый анализ, связан с изучением условий финансовой деятельности в целом или совершение отдельных финансовых операций предприятий. Например, собственной платежеспособности при необходимости получения банковского кредита.

Текущий финансовый анализ, проводится в процессе текущей финансовой деятельности с целью оперативного влияния на результаты финансовой деятельности. Как правило, он ограничивается небольшим периодом времени (месяц, квартал) и проводится:

1) по организационным формам проведения - внутренний финансовый анализ;

2) по объему аналитического исследования - полный финансовый анализ; 3) по объекту финансового анализа - анализ финансового состояния предприятия в целом;

4) прогнозный финансовый анализ (в зависимости от периода проведения финансового анализа).

Прогнозный финансовый анализ производится предприятием за определенный перспективный или отчетный период (месяц, квартал, год). Он дает возможность глубже и полнее проанализировать финансовое состояние и результаты финансовой деятельности предприятия в сравнении с предыдущим и текущим анализом, поскольку основывается на отчетных материалах, а также спрогнозировать деятельность предприятия на перспективу [36, C. 87].

Таким образом, в данном подразделе дипломной работы, были рассмотрены: сущность, цели, задачи и классификации видов финансового анализа.

1.2. Основные источники информации для анализа финансового состояния предприятия

Для того чтобы иметь четкое представление о финансовом состоянии предприятия, необходимо правильно распределять ресурсы, определять направления его развития, корректировать стратегические планы с текущей ситуацией на рынке.

Финансовая информация - это набор данных, (в систематизированной определенным образом форме) включающие:

1) хозяйственные ресурсы, обязательства и финансовые источники предприятия;

2) уровень прибыльности и затрат, которые дают возможность оценить предполагаемые доходы и связанные с ними риски;

3) обороты фирмы и качество его активов;

4) объем и качество потоков денежных средств [17, C. 200].

Существует несколько подходов к оценке деятельности фирмы. Один из них - это анализ финансовых отчетов фирмы. Он предусматривает:

1) изучение отчета о финансовых результатах и баланса предприятия;

2) сравнение источников и направлений использования и размещение средств предприятия на определенные периоды;

3) проанализировать отчет о финансовых результатах и баланс, с помощью разных коэффициентов и соотношений.

Анализ финансовых отчетов помогает оценить ликвидность, финансовую устойчивость, платежеспособность и кредитоспособность предприятия.

Балабанов И.Т. считает, что при анализе финансовых отчетов самым главным является финансовое состояние предприятия в предыдущий и отчетный период. Такой анализ дает возможность определить вероятность успеха или банкротства предприятия, путем изучения:

1) финансовой структуры - активы, которые принадлежат предприятию, обязательства, которые оно на себя взяло;

2) оперативного цикла - стадии, через которые проходит предприятие для того, чтобы ее продукция и услуги появились на рынке;

3) тенденций и сравнительной эффективности – направление развития компании в том виде, в котором он проявляется исходя из сопоставления финансовых результатов за несколько периодов.

Главное в анализе финансовых отчетов – это понять и правильно интерпретировать результаты обработки данных.

Масштаб и направление работы при анализе финансовых отчетов зависит от конкретной цели анализа.

Анализ финансовых отчетов начинают с предварительного ознакомления с предприятием, после чего переходят к углубленному изучению его деятельности и структуры финансов, отображенных в финансовых отчетах фактического или прогнозируемого характера [19, C. 40].

Финансовая отчетность - это совокупность форм отчетности, составленный на основе данных финансового учета с целью предоставления внутренним и внешним пользователям обобщенной информации о финансовом состоянии в виде, который удобный и понятный для принятия этими пользователями определенных деловых решений [22, C. 192].

В мировой и национальной практике финансовая отчетность основывается на принципах:

1) открытости информации;

2) понятности финансовой отчетности лицами, которые принимают деловые решения на его основе;

3) полезности или значимости, вероятности;

4) допущений и ограничений, которые дают возможность для адекватной интерпретации финансовой отчетности.

В финансовом анализе, используют такие концепции финансового учета:

1) денежного измерения;

2) реализации;

3) осторожности;

4) материальности;

5) соотношения;

6) стоимости;

7) функционирующего предприятия;

8) самостоятельно функционирующего субъекта;

9) постоянства;

10) раскрытия информации;

11) объективности;

12) двойственности;

13) системной проверки.

Грибов В.Д. утверждает, что когда необходимо сравнить показатели различных предприятий, необходимо быть осторожными, нельзя сравнивать показатели одного предприятия с другим только потому, что оно принадлежит к той же самой отрасли промышленности, следует выбирать предприятия одной отрасли промышленности, которые имеют подобные характеристики, а именно:

1) близкий ассортимент продукции;

2) аналогичные размеры;

2) единую дату окончания финансового года;

3) использование подобной учетной политики;

4) применение подобных методов анализа.

Цель финансовой отчетности - предоставление пользователям для принятия решения полной, правдивой и непредвзятой информации, про финансовое состояние, результаты деятельности и движение денежных средств предприятия [25, C. 345].

Финансовая отчетность обеспечивает информационные потребности пользователей:

1) приобретения, продажи и владения ценными бумагами;

2) участие в капитале предприятия;

3) оценки качества управления;

4) оценки способности предприятия своевременно исполнять свои обязательства;

5) обеспечение обязательств предприятия;

6) определение суммы дивидендов, которые подлежат распределению;

7) регулирование деятельности предприятия;

8) других решений.

Финансовая отчетность должна удовлетворять потребности тех пользователей, которые могут требовать отчеты, составленных с учетом их информационных потребностей.

Главная цель финансовых отчетов - дать оценку результатов эффективности деятельности предприятия за отчетный период и его финансового состояния, своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и улучшения его платежеспособности [21, C. 24].

При этом следует решить такие задания:

1) на основе изучения взаимосвязи между разными показателями операционной, информационной, финансовой деятельности, дать оценку выполнения плана поступления финансовых ресурсов и их использование с позиции улучшения финансового состояния предприятия;

2) спрогнозировать возможные финансовые результаты экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных средств, разработать модели финансового состояния по разным вариантам использования ресурсов;

3) разработать конкретные мероприятия, направленные на эффективное использование финансовых ресурсов и улучшения финансового состояния предприятия.

Анализ финансовых отчетов должен дать ответы на вопросы:

1) имеет ли предприятие прибыль по результатам своей финансово-хозяйственной деятельности за год;

2) в состоянии ли предприятие выполнять свои обязательства и не приведет ли такое исполнение обязательств к ликвидации фирмы в связи с недостатком финансовых ресурсов?

С помощью финансовых отчетов проводят:

1) предварительную оценку финансового состояния предприятия;

2) анализ кредитоспособности предприятия и ликвидность его баланса;

3) анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;

4) анализ финансовых результатов предприятия;

5) анализ обращения оборотных средств;

6) оценка потенциального банкротства;

7) анализ доходности;

8) анализ использования капитала;

9) анализ уровня самофинансирования;

10) анализ валютной самоокупаемости [18, C. 238].

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия является бухгалтерский баланс и прилегающая к нему статистическая и оперативная отчетность.

Бухгалтерская отчетность представляет собой систему показателей, которые отображают имущественное и финансовое состояние предприятия на отчетную дату, а также финансовые результаты его деятельности за отчетный период [34, C. 58]

Важными источниками информации является баланс предприятия (форма №1); примечание к балансу «Отчет о финансовых результатах» (форма №2); «Отчет о движении денежных средств» (форма №3); «Отчет о собственном капитале» (форма №4), примечания к годовой финансовой отчетности (форма №5). Формы и порядок составления отчетов по формам №2-5, утвержденные приказом МФУ от 31.03.99г.№87, а требования к содержанию информации, отображается, в П(С)БУ, форма отчета по форме №5 утверждена приказом МФУ от 29.11.2000г. №302.

Бухгалтерский учет - это язык бизнеса. Если бизнес осуществляется в рамках отдельно взятого предприятия, то данные бухгалтерского учета используются для потребностей внутреннего менеджмента в процессе принятия управленческих решений. Поэтому невозможно переоценить полную и достоверную информацию о финансовом состоянии и результатах деятельности предприятия, при решении текущих и перспективных хозяйственных проблем [35, C. 304].

Авторское понятие финансового состояния предприятия – это качественный и количественный анализ структуры статей баланса и динамики изменений экономических показателей для выявления резервов повышения эффективности работы предприятия.

Для принятия правильных управленческих решений даже на уровне предприятия, должны быть использованы данные, которые отвечают определенным правилам, требованиям и нормам, которые являются понятными для пользователей. В частности, для того, чтобы сравнить финансовые результаты, достигнутые в предыдущем и текущем периодах, необходимо использовать только сравнительные соответствующие показатели, то есть такие, которые определены по единой методологии, с использованием одинаковых баз расчета, критериев и правил.

С этой целью предприятие должно разрабатывать свою учетную политику, которая соответствует потребностям внутреннего менеджмента. Однако, для принятия эффективных управленческих решений менеджеры не ограничиваются только внутренней финансовой информацией, а сравнивают ее с соответствующими показателями подобных предприятий, предприятия- конкурентов или партнеров по бизнесу [30, C. 12].

Поэтому закономерно возникает потребность в унификации требований к финансовой информации в границах отрасли, региона, всей экономической системы страны. Процесс такой унификации называется стандартизацией бухгалтерского учета.

Бухгалтерский баланс - это наиболее информативная форма для анализа и оценки финансового состояния предприятия. Умение читать бухгалтерский баланс дает возможность получить значительный объем информации о предприятии, определить степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, оценить общее финансовое состояние предприятия.

По мнению Кравченко Л.И., в начале анализа финансового состояния предприятия по данным баланса, первое, на что следует обратить внимание, это то, что для проведения анализа, как правило, бесполезно рассматривать показатели за один год, необходимо изучить сравнительные данные за несколько периодов. Прослеживая тенденции, можно найти ценные ключевые моменты в отношении роста и других важных факторов, оказывающих влияние на деятельность предприятия. Кроме того, лишь немногие показатели в финансовых отчетах имеют значение сами по себе. Важна их связь с другими показателями или направление и величина изменения за период [39, C. 94].

Анализ структуры статей баланса и динамики изменений проводится при помощи одного из следующих способов:

1) анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения балансовых статей;

2) составление уплотненного сравнительного аналитического баланса путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;

3) проведение дополнительной корректировки баланса на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимом аналитическом разрезе [1, C. 59].

Анализ непосредственно по балансу - довольно трудоемкая и зачастую малоэффективная процедура, так как слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в изменении финансового состояния предприятия.

В большинстве случаев исследование структуры и динамики финансового состояния предприятия производится при помощи сравнительного аналитического баланса. Такой баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры.

Отчет о финансовых результатах отражает результат деятельности компании за определенный период. Этот отчет считается один из наиболее информативных документов отчетности, так как содержит информацию о динамике прибыли предприятия.

Прибыль является важнейшим обобщающим показателем, характеризующим конечный результат деятельности предприятия. От размера прибыли, полученной предприятием, зависит формирование оборотных средств, выполнение обязательств перед бюджетом и т.п.

Что касается «Отчета о движении денежных средств», то эта форма отчетности является принципиально новой в системе финансовой отчетности предприятий Украины.

Информация о движении денежных средств предприятия полезна тем, что она предоставляет пользователям финансовой отчетности базу для оценки способности предприятия привлекать и использовать денежные средства и их эквиваленты [38, C. 178].

Анализируя информацию формы №4 «Отчет о собственном капитале», можно проследить за счет каких источников формировался тот или иной элемент собственного капитала также в каком направлении использован собственный капитал.

Назначение финансовой отчетности, исследованной при помощи различных приемов, используемых в финансовом анализе, состоит, прежде всего, в том, чтобы помочь пользователям выработать квалифицированные суждения и принять соответствующие решения, направленные на изучение финансового состояния предприятия. Поскольку существуют различные группы пользователей, логично предположить, что каждая может иметь разные информационные потребности.

Следовательно, чтобы результаты анализа могли быть использованы по назначению, необходимо определить информационные потребности таких пользователей. Для этого необходимо изучить характер решений, принимаемых каждой такой группой. В связи с этим необходимо очертить круг пользователей финансовой отчетности, решения которых будут оказывать воздействия на предприятие и информационные потребности которых обуславливают применение при анализе тех или иных приемов и показателей.

В данном подразделе были рассмотрены основные источники информации для анализа финансового состояния предприятия, определены особенности составления и использования информационной базы для проведения анализа.