3. Диагностика вероятности банкротства предприятия.

Банкротство (финансовый крах, разорение) — это признанная арбитражным судом или объявленная должником его неспособность в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денеж­ным обязательствам и по уплате других обязательных платежей.

Основной признак банкротства — неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех ме­сяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом.

Банкротство предопределено самой сущностью рыночных от­ношений, которые сопряжены с неопределенностью достижения конечных результатов и риском потерь.

Несостоятельность субъекта хозяйствования может быть:

«несчастной» — возникает не по собственной вине, а вследствие непредвиденных обстоятельств (стихийные бедствия, военные дей­ствия, политическая нестабильность общества, кризис в стране, общий спад производства, банкротство должников и другие внеш­ние факторы);

«ложной» (корыстной) в результате умышленного сокрытия соб­ственного имущества с целью избежания уплаты долгов кредито­рам;

«неосторожной» вследствие неэффективной работы, осуще­ствления рискованных операций.

В первом случае государство должно оказывать помощь пред­приятиям по выходу из кризисной ситуации. Во втором случае злоумышленное банкротство уголовно наказуемо. Наиболее рас­пространенным является третий вид банкротства.

«Неосторожное» банкротство наступает, как правило, посте­пенно. Для того чтобы вовремя предугадать и предотвратить его, необходимо систематически анализировать финансовое состояние, что позволит обнаружить его «болевые» точки и принять конкрет­ные меры по финансовому оздоровлению экономики предприятия.

Для диагностики несостоятельности хозяйствующих субъектов довольно часто применяют ограниченный круг наиболее существен­ных ключевых показателей:

• коэффициент текущей ликвидности;

• коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом;

• коэффициент финансовой зависимости (удельный вес заемных средств в общей сумме активов).

Рассмотрим простую скоринговую модель с тремя балансовыми показателями (табл. 18).

Табл. 18. Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности

Показатель	Границы классов согласно критериям
	1 класс	II класс	III класс	IV класс	V класс
Рентабельность совокупного капитала, %	30 и выше (50 баллов)	29,9-20 (49,9-35 баллов)	19,9-10 (34,9-20 баллов)	9,9-1 (19,9-5 баллов)	менее 1 (0 баллов)
Коэффициент текущей ликвидности	2,0 и выше (30 баллов)	1,99-1,7 (29,9-20 баллов)	1,69-1,4 (19,9-10 баллов)	1,39-1,1 (9,9-1 баллов)	1 и ниже (0 баллов)
Коэффициент финансовой независимости	0,7 и выше (20 баллов)	0,69-0,45 (19,9-10 баллов)	0,44-0,30 (9,9-5 баллов)	0,29-0,20 (5-1 баллов)	менее 0,2 (0 баллов)
Границы классов	100 баллов и выше	99-65 баллов	64-35 баллов	34-6 баллов	0 баллов

1. класс — предприятия с хорошим запасом финансовой устойчи­вости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;

2. класс — предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривающиеся как риско­ванные;

3. класс — проблемные предприятия;

4. класс — предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;

5. класс — предприятия высочайшего риска, практически несо­стоятельные.

Согласно этим критериям определим, к какому классу относит­ся анализируемое предприятие (табл. 19).

Табл. 19. Обобщающая оценка финансовой устойчивости анализируемого предприятия

Номер показателя	2009		2010			2011
	Фактический уровень	Количество баллов		Фактический уровень	Количество баллов		Фактический уровень	Количество баллов
1	6,58	13		-0,27	0		-0,44	0
2	0,39	0		0,22	0		0,13	0
3	46,39	13		57,83	17		61,67	18

Поводя итог, можно отметить, что предприятие относится к IV классу, т.е. к предприятиям с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты. Причем за отчетные 2010 и 2011 годы оно несколько ухудшило свое положение.

Заключение

Полученные результаты анализа свидетельствуют о резком снижении активности, доходности и прибыльности предприятия в 2010-2011 годах по сравнению с 2009 г. (В 2009 г. ЧП составила 75330 т.р., когда в 2010 и 2011 годах убыток составил соответственно 4926 т.р. и 7535 т.р.).

Имущество предприятия и оборотные активы за 2010-2011 гг. снижаются на 19%. Основную часть имущества составляют основные средства, причем 99 % из них - собственный капитал, что в свою очередь говорит о полном отсутствии собственных оборотных средств.

Наибольший удельный вес в оборотных активах на протяжении всего исследуемого периода имеет дебиторская задолженность, что является неблагоприятным фактором для общего финансового состояния, т.к. по сути, она представляет собой иммобилизацию из хозяйственного оборота собственных оборотных средств, а этот процесс неизбежно сопровождается косвенными потерями в доходах предприятия. Также это свидетельствует о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям.

Проанализировав различные показатели рентабельности, можно сделать вывод о том, что в 2009 г. предприятие работает эффективно, доходно и прибыльно. Чего, к сожалению, нельзя сказать о работе предприятия в последующие 2010 и 2011 годы. Единственно положительным показателем в этот период является рентабельность продаж, однако по сравнению с 2009 годом этот показатель упал в 2010 году в два раза, а в 2011 году в три. В большей степени, вероятно, это связано с кризисом 2008 года, затронувшем все отрасли производства и резко негативно отразившемся на покупательной способности населения и, соответственно, на спросе на рынке недвижимости.

Проанализировав показатели ликвидности исследуемого предприятия, можно сделать неутешительный вывод о том, что оно является неплатежеспособным, т.к. все показатели гораздо ниже нормативной величины.

Однако есть и положительные тенденции:

- За анализируемый период сумма основ­ного капитала увеличилась на 78,36%. Значительно возросла сумма основных средств и доходных вложений в материальные ценности, что свидетельствует о расширении инвес­тиционной деятельности предприятия. Сумма и доля незавершен­ного строительства значительно уменьшились, что следует оценить положительно.

- Заемные средства в составе капитала за исследуемый период снизились с 54% до 38%, а доля собственных увеличилась на 18%.

- Краткосрочные займы и кредиторская задолженность, составляющие основную часть заёмных средств, к концу 2011 года существенно снизились.

Список литературы:

1. Форма №1 «Бухгалтерский баланс» ООО «Метур»;

2. Форма №2 « Отчет о прибылях и убытках» ООО «Метур»;

3. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник.- 3-е изд., исп. и доп. - М.: ИНФРА-М