2. Анализ структуры собственного капитала

В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных их слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный период.

Данные табл. 3. показывают изменения в размере и структуре собственного капитала:

1. В 2009 г. значительно увеличилась сумма нераспределенной прибыли, хотя и её доля в общей сумме капитала уменьшилась на 1,83%. Уставный и резервный капитал увеличились соответственно на 15770 т.р. и 2365 т.р. Общая сумма соб­ственного капитала за отчетный год увеличилась на 10 100 тыс. руб., или на 32%.

2. В 2010 г. сумма нераспределенной прибыли уменьшилась на 626 т.р. Её удельный вес в общей сумме собственного капитала упал на 7,86%, когда доля уставного капитала возросла на 7,88%. Резервный капитал остался неизменным.

3. К 2011 г. сумма нераспределенной прибыли уменьшилась на 7535 т.р. Уставный и резервный капиталы не менялись.

Табл. 3. Динамика структуры собственного капитала

Источник капитала		Наличие средств, т.р.			Структура средств, %
		на начало периода	на конец периода	Изменение		на начало периода	на конец периода	Изменение
2009	Уставный капитал	259	16029	15770		0,05	1,64	1,60
	Резервный капитал	39	2404	2365		0,01	0,25	0,24
	Нераспределенная прибыль	574803	958845	384042		99,95	98,11	-1,83
	ИТОГО	575101	977278	402177		100	100
2010	Уставный капитал	16029	101049	85020		1,64	9,52	7,88
	Резервный капитал	2404	2404	0		2,38	2,38	0,00
	Нераспределенная прибыль	958977	958351	-626		98,11	90,26	-7,86
	ИТОГО	977410	1061804	84394		100	100
2011	Уставный капитал	101049	101049	0		9,52	9,58	0,07
	Резервный капитал	2404	2404	0		0,23	0,23	0,00
	Нераспределенная прибыль	958351	950816	-7535		90,26	90,19	-0,07
	ИТОГО	1061804	1054269	-7535		100	100

3. Анализ структуры заёмного капитала.

Большое влияние на фи­нансовое состояние предприятия оказывают состав и структура заемных средств, т.е. соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств. Из табл. 4. следует, что:

1. за отчетный 2009 год сумма заемных средств увеличилась на 395921 тыс. руб., или на 53,84%. Произошли существенные изменения и в структуре заемного капитала: доля долгосрочных банковских кредитов уменьшилась (на 0,01%), а краткосрочных — увеличилась (на 5,61%).

2. К 2010 г. долгосрочные и краткосрочные займы существенно уменьшаются (соответственно, на 507 т.р. и на 176674 т.р.). Кредиторская задолженность уменьшается на 11,76%, в том числе основная ее часть – перед поставщиками и подрядчиками – на 7,65%. Общая сумма заемных средств уменьшается на 356541 т.р., что, несомненно, является положительной тенденцией.

3. В 2011 г. данная положительная тенденция сохраняется, т.к. общая сумма заёмного капитала уменьшается еще на 119340 т.р. Остаток по долгосрочным кредитам полностью погашается. Краткосрочные займы сокращаются на 118232 т.р., а кредиторская задолженность на 956 т.р., однако ее доля в общей структуре заемных средств увеличивается на 2,22%.

Табл. 4. Анализ структуры заёмного капитала.

Источник заемных средств			Наличие средств, т.р.						Структура средств, %
			на начало периода		на конец периода		Изменение		на начало периода		на конец периода		Изменение
2009	Долгосрочные кредиты	578		791		213		0,08		0,07		-0,01
	Краткосрочные кредиты	511663		850569		338906		69,58		75,19		5,61
	Кредиторская задолженность	223113		279915		56802		30,34		24,74		-5,60
	В том числе:
	поставщики и подрядчики	55055		115791		60736		7,49		10,24		2,75
	перед персоналом организации	383		343		-40		0,05		0,03		-0,02
	перед гос. внебюджетными фондами	127		16		-111		0,02		0,00		-0,02
	по налогам и сборам	5291		16101		10810		0,72		1,42		0,70
	прочие кредиторы	162257		147664		-14593		22,07		13,05		-9,01
	ИТОГО	735354		1131275		395921		100		100
2010	Долгосрочные кредиты	659		152		-507		0,06		0,02		-0,04
	Краткосрочные кредиты	850569		673895		-176674		75,20		87,00		11,80
	Кредиторская задолженность	279915		100555		-179360		24,75		12,98		-11,76
	В том числе:
	поставщики и подрядчики	115791		20020		-95771		10,24		2,58		-7,65
	перед персоналом организации	343		222		-121		0,03		0,03		0,00
	перед гос. внебюджетными фондами	16		19		3		0,0014		0,0025		0,00
	по налогам и сборам	16101		10861		-5240		1,42		1,40		-0,02
	прочие кредиторы	147664		69433		-78231		13,05		8,96		-4,09
	ИТОГО	1131143		774602		-356541		100		100
2011	Долгосрочные кредиты	152		0		-152		0,02		0,00		-0,02
	Краткосрочные кредиты	673895		555663		-118232		87,00		84,80		-2,20
	Кредиторская задолженность	100555		99599		-956		12,98		15,20		2,22
	В том числе:
	поставщики и подрядчики	20020		15095		-4925		2,58		2,30		-0,28
	перед персоналом организации	222		243		21		0,03		0,04		0,01
	перед гос. внебюджетными фондами	19		0		-19		0,00		0,00		0,00
	по налогам и сборам	10861		19421		8560		1,40		2,96		1,56
	прочие кредиторы	69433		64840		-4593		8,96		9,90		0,93
	ИТОГО	774602		655262		-119340		100		100

Привлечение заемных средств в оборот предприятия — явление нормальное, содействующее временному улучшению финансово­го состояния, при условии, что эти средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения.