2.4 Прогноз баланса ип

Баланс предприятия прогнозируется по годам реализации инвестиционного проекта, и решение этой задачи является необходимым атрибутом любого бизнес-плана ИП. Для прогнозирования баланса выбирается следующая укрупненная схема его представления.

Расчет прогнозных статей баланса производится следующим образом.

А. Расчет пассива баланса ИП.

1. Величина уставного фонда (УФ) равна значению собственного капитала, инвестированного в проект. Эта величина не изменяется в течение всей продолжительности проекта.

2. Значение нераспределенной прибыли (НРП) па конец каждого года равно значению нераспределенной прибыли на начало года плюс величина прибыли за год за вычетом выплаченных дивидендов.

3. Величина долгосрочного банковского кредита (ДБК) берется непосредственно из графика обслуживания долга (равен конечному балансу долга).

4. Расчет значения кредиторской задолженности (КЗ) производится на основании предположения неизменности оборачиваемости кредиторской задолженности (ОКЗ - см.ИД) в течение всей продолжительности ИП. В связи с этим определим:

а) показатель оборачиваемости

Коб=365/ОКЗ (2.4)

б) величину прогнозируемого значения КЗ, учитывая, что показатель ОКЗ равен отношению выручки, от реализации продукции к величине дебиторской задолженности :

КЗ=Выручка/Коб (2.5).

Аналогичным образом рассчитываются величины кредиторской задолженности на конец каждого года ИП.

5. Суммарное значение пассивов баланса ИП (П) рассчитывается путем суммирования КЗ, ДБК, УФ, НРП.

Б. Расчет актива баланса ИП.

6. Дебиторская задолженность (ДЗ) рассчитывается точно так же, как и кредиторская задолженность.

7. Расчет величины товарно-материальных запасов (ТМЗ) производится аналогичным образом, но вместо выручки используется себестоимость проданной продукции. В обозначениях таблицы прогнозного отчета о прибыли это будет сумма переменных издержек, постоянных издержек без амортизации и амортизации основных средств.

8. Основные средства (нетто) в первый год ИП рассчитываются как величина основных средств за вычетом годовой амортизации. В каждый последующий год величину годовой амортизации следует прибавлять к статье «аккумулированная амортизация». Основные средства (негто) будут каждый раз определяться вычитанием аккумулированной амортизации из начальной стоимости основных средств.

9. Вычисление величины денежных средств (ДС) производится с учетом равенства пассива и актива баланса путем вычитания значений уже известных статей актива, предварительно определив суммарное значение оборотных средств.

Величина денежных средств в данном случае превышает рациональные значения (10 % от валюты баланса), значит дополнительные денежные средства можно инвестировать в легко реализуемые ценные бумаги для извлечения дополнительной прибыли.

Таблица 2.4

Прогноз баланса предприятия, млн. грн.

Наименование статьи	Условное обозначение	1-й год	2-й год	3-й год	4-й год	5-й год	6-й год
АКТИВЫ
1. Оборотные средства, всего	ОбС	43,04	46,24	50,26	55,11	60,77	67,21
1.1. Денежные средства	ДС	11,85	13,98	16,90	20,59	25,05	30,25
1.2. Дебиторская задолженность	ДЗ	12,92	13,44	13,97	14,53	15,11	15,72

Продолжение таблицы 2.4

Наименование статьи	Условное обозначение	1-й год	2-й год	3-й год	4-й год	5-й год	6-й год
1.3. Товарно-материальные запасы	ТМЗ	18,27	18,82	19,39	19,98	20,60	21,24
2. Основные средства	ОС	37,20	37,20	37,20	37,20	37,20	37,20
2.1. Аккумулированная амортизация	АА	5,46	10,91	16,37	21,82	27,28	32,74
2.2. ОС, нетто	ОСнетто	31,74	26,29	20,83	15,38	9,92	4,46
Активы, всего	А	80,24	83,44	87,46	92,31	97,97	104,41
ПАССИВЫ
3.1. Кредиторская задолженность	КЗ	18,57	19,32	20,09	20,89	21,73	22,60
3.2. Долгосрочный банковский кредит	ДБК	26,74	22,93	18,47	13,25	7,14	0,00
3.3 Уставный фонд	УФ	30,00	30,00	30,00	30,00	30,00	30,00
3.4. Нераспределенная прибыль	НРП	4,92	11,19	18,91	28,17	39,10	51,82
Пассивы, всего	П	80,24	83,44	87,46	92,31	97,97	104,41