Добавил:
Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз: Предмет: Файл:
панов.docx
Скачиваний:
4
Добавлен:
19.09.2019
Размер:
84.77 Кб
Скачать
  1. Анализ дз в предшествующем периоде.

Основной задачей анализа является оценка уровня и состава ДЗ и оценка эффективности инвестированных в неё финансовых ресурсов. Обычно анализ ДЗ проводится в разрезе товарного и потребительского кредита. На первом этапе оценивается уровень и динамика ДЗ в предшествующем периоде. Эта оценка уровня осуществляется на основе определения коэффициента отвлечения оборотного актива в ДЗ. КО аз = ДЗ/ОА

ДЗ – общая сумма дебиторской задолженности (или сумма задолженности отдельно по товарному или потребительскому кредиту)

На втором периоде определяется средний период инкассации и количество её оборота в периоде. Средний период инкассации характеризует её роль фактической продолжительности финансового и общего операционного цикла организации.

ПИдз = ДЗср/Оо

Пидз –

ДЗср –

Оо – сумма однодневного оборота по реализации продукции рассматриваемом периоде. Количество оборотов дз характеризует скорость обращения инвестированных в неё средств.

Кодз= ОР /ДЗср

Кодз – количество оборотов дз

ОР – общая сумма оборота по реализации продукции в рассматриваемом периоде.

ДЗср – средний остаток ДЗ.

3-Оценивается состав дебиторской задолженности по отдельным группам.

4 – Рассматривается состав просроченной дебиторской задолженности. В процессе анализ используются показатели: КПдз= ДЗпр /ДЗ

ДЗпр – сумма дебиторской задолженности не оплаченной.

Вычисляют средний возраст дебиторской задолженности.

ВПдз = ДЗпр/Оо

ДЗпр – средний остаток дз не оплаченный в срок.

5 – Определение суммы эффекта от полученных средств в дебиторскую задолженность. В этих целях сумму дополнительной прибыли, полученной от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита и инкассации долга, а также прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями. Расчет этого эффекта осуществляется по формуле:

Эдз = Пдз – ТЗдз + ФПдз

Эдз – сумма эффекта

Пдз – дополнительная прибыль организации, полученная от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита

ТЗдз – текущие затраты связанные с организацией кредитования покупателей и инкассацией долга.

ФПдз – сумма прямых финансовых потерь.

Эффективность

Кэфективность = Эдз/ДЗрп

ДЗрп – средний остаток дз по расчетам с покупателями в рассматриваемом периоде.

  1. Формирование принципа кредитной политики по отношению к покупателям продукции.

Нужно выработать 2 вопроса:

  1. В каких формах осуществлять реализацию продукции в кредит.

  2. Какой тип кредитной политики следует избрать организации.

Товарно-коммерческий кредит – оптовая продукция, на условиях отсрочки платежа, если отсрочка превышает сроки банковских расчетов. От 1 до 6 месяцев.

Потребительский кредит – розничная реализация с отсрочкой платежа. Сроки от 6 месяцев до 2 лет.

Тип кредитной политик формирует принципиальные подходы к её осуществлению с позиции соотношения уровня доходности к уровню риска кредитной деятельности. 3 типа кредитной политики:

  1. Консервативный. Минимизация кредитного риска – цель. Выпуск большого объема продукции. Меньшее количество покупателей (проверенная группа покупателей). Актуально в условиях кризиса.

  2. Умеренный.

  3. Агрессивный.

  1. Определение возможной суммы оборотного капитала, направляемой в дебиторскую задолженность по товарному кредиту.

  2. Формирование кредитных условий.

  3. Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциация условий предоставления кредита.

  4. Формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности.

  5. Обеспечение использования в организации современных форм рефинансирования дебиторской задолженности.

  6. Построение эффективных систем контроля над движением инкассации ДЗ.

В процессе выбора типа кредитной политики должны быть учтены факторы:

  1. Современная коммерческая финансовая практика осуществления торговых операций.

  2. Общее состояние экономики, определяющее финансовые возможности покупателей, уровень их платежеспособности.

  3. Сложившаяся конъюнктура товарного рынка, состояние спроса на продукцию организации.

  4. Правовые условия обеспечения взыскания дебиторской задолженности.

  5. Финансовые возможности предприятия, в том числе отвлечение средств в дебиторскую задолженность.

  6. Учет финансового менталитета менеджмента.

Определяя тип кредитной политики, следует иметь в виду, что консервативный вариант отрицательно влияет на рост объема операций в предприятии и формирование устойчивых коммерческих связей. В то время как, агрессивный вариант может вызвать чрезмерное отвлечение финансовых средств и снизить уровень платежеспособности предприятия. Определение возможных сумм финансовых средств инвестируемых в дебиторскую задолженность по товарному и коммерческому кредиту планируется через учет факторов.

Идз = Орк* Кс:ц*ППКср+ПРср:360

Идз – сумма финансовых средств, инвестируемая в дебиторскую задолженность.

Орк – планируемый объем реализации продукции в кредит

Кс:ц - коэфициент соотношения себестоимости и цены продукции

ППКср – средний период предоставления кредита покупателям в днях.

ПРср – средний период просрочки платежей по кредитам в днях

Формирование кредитных условий. В состав условий входят следующие аспекты:

  1. Срок предоставления кредита. Кредитный период - предельный период.

  2. Размер предоставляемого кредита. Кредитный лимит – максимальный предел суммы задолженности. Устанавливается с учетом типа осуществления кредитной политики, т.е. уровня предельного риска, планируемого объёма реализации продукции.

  3. Стоимость кредита. Система ценовых скидок. В сочетании со сроком предоставления кредита такая скидка характеризует норму процентной ставки за кредит, рассчитываемая для сопоставления в годовом исчислении.

ПСк = ЦСн*360:СПк

ПСк- годовая процентная ставка за год.

ЦСн – ценовая скидка покупателю, при осуществлении немедленного расчета в процентах

СПк – срок предоставления кредита, в днях.

…его размер не должен превышать уровень процентной ставки по краткосрочному финансовому (банковскому кредиту).

  1. Система штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств покупателя.

Составляется база оценочных критериев.

Формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности.

В составе этой процедуры должны быть предоставлены сроки и формы предварительного и последующего напоминания покупателю о дате платежей, возможности и условия пролонгирования долга по предоставленному кредиту, а также условия возбуждения дела о банкротстве.

Обеспечения использования в организации форм рефинансирования дебиторской задолженности. Управление дебиторской задолженностью.

Факторинг, учет векселей, форфейтинг.

Построение эффективных систем контроля за своевременной инкассацией с дебиторской задолженностью. Одним из видов систем является система АВС. Критерии оптимальности кредитной политики любого типа и по любым формам, а также среднего размера дебиторской задолженности выступает условие: ДЗо Опар больше ОЗдз + ПС дз

ДЗо – оптимальный размер дебиторской задолженности предприятия при его нормальном состоянии.

Опар – дополнительная инвестиционная прибыль, получаемая предприятием получаемая от продажи продукции в кредит.

ОЗдз – дополнительные операционные издержки организации по обслуживанию дебиторской задолженности

ПСдз – размер потерь средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность из-за дедобросовестность, неплатежеспособности предприятия.