Лекция 16.Финансовые проблемы несостоятельности (банкротства) организации. Показатели несостоятельности организации

Несостоятельность (банкротство) предприятия — это способность удовлетворить требования кредиторов по плате товаров (работ, услуг), включая невозможность обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды, в связи с превышением обязательств должника над стоимостью его имущества или в силу неудовлетворительной структуры его баланса.

Внешним признаком несостоятельности (банкротства) предприятия является приостановление его текущих платежей и неспособность обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков их исполнения.

Банкротом предприятие может быть объявлено по требованию арбитражного суда или добровольно. Следует учитывать, что банкротство, кроме реального, может быть промышленным или фиктивным. Умышленное банкротство проявляется в том, что руководитель или собственник в личных чьих-либо интересах преднамеренно делает предприятие неплатежеспособным, Фиктивное банкротство — это заведомо ложное объявление о несостоятельности предприятия с целью получения от кредиторов отсрочки и просрочки) платежей или скидки с долгов,

Процесс объявления предприятия банкротом включает в себя три основные стадии.

Организаторами маркетингового исследования стали Российская ассоциация маркетинга, Госкомимущест­во, Российский фонд федерального имущества. Результаты этого эксперимента были опубликованы на страницах ана­литического еженедельника «Коммерсанта»1.

Исследования показывают, что инвестиционный потен­циал российской экономики для всех категорий инвесторов существенно зависит от уровня инфляции. Но при любом уровне инфляции основными категориями инвестиций оста­ются операции с валютой, государственными ценными бумагами, муниципальные займы, краткосрочные кредиты и акции акционерных обществ, образованных в процессе при­ватизации.

Проведенный анализ макроэкономической ситуации в России позволяет составителям бизнес-планов более точно ориентироваться в выборе инвестиционных проектов.

Для обоснования инвестиций, как было уже сказано, большое значение имеет и региональный аспект. Здесь име­ется в виду не только выгодное местонахождение пред­полагаемого строительства объекта, но и создание свобод­ных экономических зон (при стабильном законодательст­ве), что позволяет ослабить налоговый гнет, привлечь иностранный капитал и за сравнительно короткий срок создать конкурентоспособные, ориентированные на экс­порт производства.

Неудовлетворительная структура баланса — это состо­яние имущества и обязательств должника, когда за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выпо­лнение обязательств перед кредиторами в связи с недоста­точной степенью ликвидности имущества должника. При этом общая стоимость имущества может быть равна об­щей сумме обязательств должника или превышать ее.

Критерии определения неудовлетворительной структу­ры баланса утверждены постановлением Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 г. № 498.

В первую очередь определяются два коэффициента:

• текущей ликвидности (К1);

• обеспеченности собственными средствами (К2).

Первый из них отражает способность предприятия свое­временно рассчитаться по своим срочным обязательствам, а второй — наличие у предприятия достаточного количест­ва собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.

• Предприятие признается неплатежеспособным на ос­нове выявления неудовлетворительной структуры его бала­нса. Об этом оно получает уведомление от федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве). Директор предприятия отстраняется от работы по реше­нию органа, уполномоченного принимать такое решение. При смещении директора назначается управляющий, име­ющий четкие права и обязанности. Санкция не применяет­ся, если причиной неплатежеспособности является выпол­ненный предприятием, но неоплаченный госзаказ.

• К должнику-предприятию могут быть применены реорганизационные или ликвидационные процедуры, а так­же мировое соглашение. Реорганизационные процедуры включают внешнее управление имуществом должника ар­битражным управляющим и санацию, т.е. оздоровление предприятия-должника в результате оказания ему финан­совой помощи собственником, кредиторами и иными ли­цами. Мировое соглашение между должником и кредитора­ми может быть достигнуто по поводу отсрочки (рассрочки) причитающихся кредиторам платежей или скидки с долгов.

На этой стадии проводится углубленный анализ финан­сового и экономического положения предприятия, по ре­зультатам которого федеральное управление по делам о несостоятельности (банкротстве) принимает одно из следу­ющих решений:

- оказать предприятию государственную финансовую поддержку;

- приватизировать его в обязательном порядке с осо­быми, индивидуальными для каждого предприятия усло­виями;

- преобразовать предприятие в казенное, т.е. фактически в бюджетное;

- продать предприятие или с сохранением юридического лица, или его паев, или имущества.

Предприятие объявляется банкротом после призна­ния факта о несостоятельности арбитражным судом или в связи с официальным объявлением о банкротстве должни­ком при его добровольной ликвидации.

На этапе оценки финансового состояния предприятия и установления неудовлетворительной структуры баланса проводится предварительный анализ финансового состояния заемных и привлеченных источников. Поэтому включение в знаменатель третьего раздела актива баланса является искусственным, а значит, минимальное значение этого ко­эффициента ничем не обосновано.

Следовательно, критерии неплатежеспособности пред­приятия определены с учетом действия не зависящих от предприятия факторов, связанных с кризисным состоянием экономики и невозможностью работы рыночных механиз­мов, неправильно.

Предприятия первой группы имеют все условия для про­изводственной деятельности. Причиной неплатежеспособ­ности является непрофессиональное управление предпри­ятием. Поэтому перед новым руководством таких предпри­ятий стоит конкретная задача: на основе использования современных методов управления сделать их платежеспо­собными.

Предприятия второй и третьей групп в своей основе могут стать платежеспособными, но при условии оказания им государственной финансовой поддержки и получения эффекта при осуществлении следующих мероприятий:

- внедрение новых форм и методов управления;

- конверсия, диверсификация, переход на выпуск новой продукции, повышение ее качества;

В случае признания структуры баланса неудовлетвори­тельной, а предприятия — неплатежеспособным устанав­ливается наличие у него государственной задолженности, т.е. выполненного, но неоплаченного госзаказа. В этих целях предприятие представляет в федеральное управление справку, содержащую сведения о структуре государствен­ной задолженности перед предприятием, и документы, под­тверждающие наличие данной задолженности.

Неплатежеспособные предприятия индивидуальны. Причины неплатежеспособности могут быть как объектив­ными, так и субъективными, например непрофессиональной несостоятельности (банкротстве) своим распоряжением № 98—р от 5 декабря 1994 г. утвердило типовую форму плана финансового оздоровления (бизнес-плана), методические рекомендации по его составлению и порядок согласования биз­нес-плана с заинтересованными организациями.

План финансового оздоровления носит комплексный и унифицированный характер. Он составляется по определен­ной форме. Прежде всего, дается общая характеристика предприятия. В нее входят: наименование предприятия, его почтовый и юридический адрес, банковские реквизиты, подчиненность вышестоящей организации, основной вид деятельности, организационно-правовая форма и форма собственности с указанием доли в процентах государства или субъекта Федерации в капитале. Кроме того, в общей характеристике предприятия указываются дата его регист­рации, номер регистрационного свидетельства и наимено­вание органа, зарегистрировавшего предприятие; в виде схемы приводится организационная структура, а также на­именование всех его структурных подразделений и дочер­них компаний; указывается наименование и адрес налого­вой инспекции, контролирующей предприятие.

Государственный комитет РФ по антимонопольной по­литике и поддержке новых экономических структур или его территориальные управления выдают предприятию справ­ку о том, включено ли оно в государственный реестр РФ предприятий-монополистов (федеральный или местный). Эта справка прикладывается к плану финансового оздоров­ления.

Общая характеристика предприятия завершается пере­чнем всех должностных лиц от руководителей предприятия до руководителей его структурных подразделений с указа­нием их номеров телефона, факса и краткой характеристи­ки (фамилии, имени, отчества, возраста, стажа работы на данном предприятии, образования и квалификации, пре­дыдущих трех должностей и места работы).

В разделе 2 бизнес-плана приводятся краткие сведения по плану финансового оздоровления, позволяющие уста­новить цену за восстановление платежеспособности пред­приятия и поддержание его эффективной деятельности. В указанном разделе показывается срок реализации бизнес-плана в месяцах, общая сумма требующихся предприятию повышение эффективности маркетинга; снижение производственных затрат; сокращение дебиторско-кредиторской задолженности; повышение доли собственных средств в оборотных ак­тивах за счет части фонда потребления (особенно средств, направляемых на выплату дивидендов) и реализации крат­косрочных финансовых вложений; продажа излишнего оборудования, материалов, незаве­ршенного производства, готовой продукции на основе ин­вентаризации, а также дочерних фирм и долей в капитале других предприятий; временная остановка капитального строительства; конверсия долгов путем преобразования краткосрочной задолженности в долгосрочную; изыскание возможностей расширения и повышения эффективности экспорта, сокращения численности занятых; другие мероприятия.

Руководствуясь вышеперечисленными мероприятиями, часть предприятий может продолжать свою деятельность без какой-либо финансовой поддержки, другие же — толь­ко на ее основе. В тоже время здесь может оказаться группа неэффективных предприятий, в связи с чем их дальнейшая производственная деятельность нецелесообразна.

В отношении предприятий, попавших в четвертую группу, может быть принято одно из двух решений:

ликвидация в связи с неэффективностью производства;

перевод в казенные предприятия по решению Правите­льства РФ.

Безусловно, наряду с совершенствованием управления предприятием и изысканием его финансовых резервов большую роль играют такие внешние условия, как налого­вая, кредитная и таможенная политика, размеры дефицита бюджета и инфляции, состояние денежной системы и др.

ПРОГРАММА ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ

В целях повышения эффективности проведения мероп­риятий по финансовому оздоровлению неплатежеспособ­ных предприятий Федеральное управление по делам о несостоятельности и банкротства.