- •Методические указания к написанию отчета по экономической практике (первой части практики экономической и менеджмента)
- •Экономическая практика
- •План отчета о практике
- •Пример проведения анализа финансового состояния предприятия
- •3. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
- •4. Анализ рентабельности
- •Пример проведения анализа конкурентных сил, действующих на предприятие
- •1 Сила: производители аналогичной продукции (внутриотраслевая конкуренция)
- •2 Сила влияния поставщиков
- •3 Конкурентная сила покупателей продукта
- •4 Сила потенциальных производителей аналогичной продукции
Пример проведения анализа финансового состояния предприятия
Это особенно важно на стадии подготовки аналитического заключения. Рассмотрим аналитическую таблицу баланса ООО «СКИФ» в укрупненном виде (табл.1). Сделаем выводы по каждому году и проанализируем динамику изменений.
Таблица 1
Аналитический баланс ООО «СКИФ»
Показатель |
Начало 2009 г. |
Начало 2010 г. |
Изменение |
|||
в тыс.руб. |
% |
в тыс. руб. |
% |
в тыс. руб. |
% |
|
Актив |
||||||
Внеоборотные активы |
64168 |
58,2 |
59866 |
57,3 |
-4302 |
-0,9 |
Оборотные активы |
45992 |
41,8 |
44488 |
42,7 |
-1504 |
+0,9 |
Производственные запасы |
21545 |
19,5 |
20825 |
19,9 |
-720 |
+0,4 |
Запасы |
8654 |
7,8 |
7856 |
7,5 |
-798 |
-0,3 |
Готовая продукция |
3453 |
3,1 |
2545 |
2,4 |
-908 |
-0,7 |
Дебиторская задолженность |
11207 |
10,2 |
12655 |
12,1 |
+1448 |
+1,9 |
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения |
1133 |
1,0 |
607 |
0,5 |
-526 |
-0,5 |
Баланс |
110160 |
|
104354 |
|
-5806 |
|
Пассив |
||||||
Собственный капитал |
28540 |
25,9 |
29080 |
27,8 |
+540 |
+1,9 |
Долгосрочные обязательства |
65564 |
59,5 |
65564 |
62,8 |
- |
+3,3 |
Краткосрочные обязательства |
16056 |
14,6 |
9710 |
9,4 |
-6346 |
-5,2 |
Кредиторская задолженность |
9677 |
8,7 |
5605 |
5,3 |
-4072 |
-3,4 |
Баланс |
110160 |
|
104354 |
|
-5806 |
|
Таблица 2
Основные результаты деятельности предприятия
Наименование показателя |
2008г., в тыс. руб.
|
2009г., в тыс. руб. |
Изменение, в тыс. руб. |
1. Выручка от реализации |
137 780 |
205 940 |
68160 |
2. Производственная себестоимость |
129 977 |
198 661 |
68684 |
3. Коммерческие расходы |
3 207 |
2 898 |
- 309 |
4. Управленческие расходы |
1 765 |
1 288 |
- 477 |
5.Прибыль (убыток) от реализации |
2 831 |
3 093 |
262 |
6. Прибыль (убыток) от внереализационных операций |
230 |
872 |
640 |
7. Налогооблагаемая прибыль |
3 061 |
3 965 |
904 |
8. Налог на прибыль |
734 |
951 |
217 |
9. Нераспределенная прибыль |
2327 |
3014 |
687 |
Из данных, полученных в таблице 1 , видно, что за 2009 год структура актива баланса предприятия ухудшилась. Уменьшилась стоимость имущества предприятия, что было обусловлено распродажей части внеоборотных активов предприятия. В результате проведенной инвентаризации была продана часть оборудования, поэтому эта статья стала иметь меньший удельный вес в валюте баланса – 57,3% вместо 58,2%.
Незначительный удельный вес (0,5%) имеют денежные средства - наиболее ликвидная часть имущества предприятия, что вполне объяснимо, так как ресурсы предприятия находятся в обороте.
Дебиторская задолженность значительно возросла, увеличилась ее доля в структуре имущества предприятия с 10,2% до 12,1%. Это изменение внушает серьезные опасения, так как вместо того, чтобы работать над снижением этого показателя, предприятие продолжает реализовать продукцию с отсрочкой платежа.
Удельный вес запасов и затрат - средств, необходимых для производства, практически не изменился. Хотя внушительный удельный вес этой категории активов вызывает обеспокоенность. Большой показатель запасов готовой продукции позволяет говорить о затоваривании складов и плохом управлении оборотным капиталом.
Наибольший рост в удельном весе имеют внеоборотные активы. Это свидетельствует о высокой фондоемкости производства и о том, что фирма вкладывала свои ресурсы в неликвидные активы. Но за 2009 г. проводилась тщательная инвентаризация имущества с целью распродажи лишнего, неиспользуемого имущества. Отчасти, именно этим и объясняется погашение в течение года части краткосрочной задолженности и уменьшение ее доли в общей структуре баланса.
Соотношение собственного и заемного капиталов говорит о сильной зависимости предприятия от кредиторов, о его слабой финансовой устойчивости. Собственный капитал на начало 2009 года почти в 3 раза меньше заемного капитала, а на конец 2010 года структура пассивов изменилась незначительно - заемный капитал уменьшился до 68,2%, а доля собственного капитала выросла до 31,8% (против 25,9 % в 2009 г.).
Рис. Динамика соотношения собственного и заемного капитала
Поэтому можно говорить о повышении показателя автономии предприятия, хотя в то же время доля собственного капитала в структуре баланса пока еще мала. Это свидетельствует о зависимости ООО «СКИФ» от кредиторов (покупателей, перечисляющих авансовые платежи и др.).
Проанализируем статьи годового баланса на начало 2010 года и сравним их с аналогичными показателями 2009 года.
В 2009 году по сравнению произошли изменения в имущественном положении ООО «СКИФ». Из данных, полученных в таблице, видно, что за 2009 год структура баланса предприятия изменилась. Уменьшилось имущество баланса, что явилось следствием снижения как внеоборотных активов, так и оборотных активов. Причем внеоборотные активы снизились на большее процентное соотношение, чем оборотные средства.
Снижение оборотных активов обусловлено снижением свободных денежных средств предприятия - то есть средств на расчетном, валютном счете и в кассе предприятия, то есть наиболее ликвидной части средств предприятия. Произошел отток денежных средств. Вместе с тем показатель по статье "Запасы и затраты" вырос, что свидетельствует об увеличении производственных запасов. Удельный вес дебиторской задолженности также вырос, причем почти на 2 %. Учитывая большое значение этого показателя в прошлом году, этот рост вызывает серьезные опасения. Необходимо проанализировать данную задолженность, так как она представляет собой денежные средства, причитающиеся предприятию, и которые на данный период находятся у других организаций. Данная статья может служить резервом увеличения статьи «Денежные средства» и может повлиять в будущем на статью «Нераспределенная прибыль».
Процентная доля собственного капитала в 2009 году увеличилась не намного, но удельный вес заемного капитала немного снизился. Однако превышение доли заемного капитала над собственным осталось значительным. В 2009 году предприятие не пользовалось займами, а старалось уменьшить их существующий объем, но пока этот показатель остается достаточно высоким (68,2%).
Кредиторская задолженность по-прежнему имеет большой удельный вес, хотя ее значение и снизилось по сравнению с 2009 годом почти в 2 раза. Данный факт говорит о том, что задолженность предприятия отдельным категориям кредиторов (в данном случае - работникам, органам социального страхования и обеспечения и задолженность перед бюджетом), понизилась.
Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод, что имущественное положение ООО «СКИФ» улучшилось - в 2009 году вырос удельный вес собственных средств, но произошли негативные изменения в таких статьях актива, как «Дебиторская задолженность» и «Запасы».
Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении аналитической таблицы, в которой абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).
В таблице 3 представлен горизонтальный анализ агрегированного баланса ООО «СКИФ» за 2009 год.
Таблица 3
Горизонтальный анализ агрегированного баланса за 2009 год
|
Начало 2009 г. |
Начало 2010 г. |
Абсолютное отклонение |
Относит. отклонение |
Актив баланса |
|
|
|
|
1.1. Внеобортные активы |
64168 |
59866 |
- 4302 |
0,93 |
1.2. Оборотные активы |
45992 |
44488 |
-1504 |
0,96 |
1.2.1. Запасы и затраты |
33652 |
31226 |
-2426 |
0,92 |
1.2.2.Дебиторская задолженность |
11207 |
12655 |
1448 |
1,13 |
1.2.3. Денежные средства |
1133 |
607 |
-506 |
0,53 |
Пассив баланса |
|
|||
2.1. Собственный капитал |
28540 |
33152 |
4612 |
1,16 |
2.2. Заемный капитал |
81620 |
71202 |
-10418 |
0,87 |
2 .2. 1 .Долгосрочные обязательства |
55887 |
55887 |
- |
1,00 |
2.2.2.Краткосрочные кредиты и займы |
16056 |
9710 |
-6346 |
0,60 |
2.2.3Кредиторская задолженность |
9677 |
5605 |
-4072 |
0,58 |
Данные, полученные при вертикальном анализе, только подтверждаются горизонтальным анализом, с небольшими различиями. Имущество баланса уменьшилось за счет пропорционального сокращения оборотного и основного капитала. Почти все статьи активов предприятия имеют отрицательные темпы роста. Это объяснимо, т.к. руководством была поставлена цель – распродажа лишнего имущества. Из всех статей активов положительный темп роста имеет только дебиторская задолженность предприятия – 113%. Запасы и затраты - средства, необходимые для производства, уменьшились и по сравнению с показателем прошлого года составили 0,92% .
Собственный капитал существенно увеличился – темпы роста составили 116%, а заемный капитал уменьшился на 10 млн. руб., что говорит о повышении автономии предприятия.
Наибольший удельный вес имеют долгосрочные обязательства (53%). Причем за прошедший год значение данной статьи в абсолютном выражении не изменилось, а вот удельный вес снизился.
Вертикальный и горизонтальный анализы дополняют друг друга. Для получения общей оценки динамики финансового состояния за отчетный период производится сопоставление изменения итога баланса с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности за отчетный период, например с изменением выручки от реализации продукции информация о которой содержится в форме № 2 годовой отчетности.
Сопоставление осуществляется путем сравнения коэффициентов КN и КВ, которые показывают прирост соответственно выручки от реализации продукции и среднего значения итога баланса за отчетный период.
КN = 107,13, КВ= 96,86
107,13 > 96,86
КN > КВ
Если КN > КB, то в отчетном периоде - 2006 году, использование финансовых ресурсов предприятия было более эффективным, чем в предшествующем периоде.