БЛОК 1: Рост стоимости вложений за счет присоединения процентов 4

РОСТ СТОИМОСТИ ВЛОЖЕНИЙ ЗА СЧЕТ ПРИСОЕДИНЕНИЯ ПРОЦЕНТОВ 4

БЛОК 2: Расчеты на персональном компьютере в электронной таблице Excel 15

Расчеты на персональном компьютере в электронной таблице EXCEL 15

Модуль 2. Эквивалентность финансовых обязательств 31

Эквивалентность финансовых обязательств 31

БЛОК 3: Приведение стоимостных показателей к сопоставимому во времени виду 31

Приведение стоимостных показателей к сопоставимому во времени виду 31

БЛОК 4: Моделирование роста числовой последовательности в таблице 40

Моделирование в таблице роста числовой последовательности 40

Модуль 3. Оценка параметров потоков платежей 51

Оценка параметров потоков платежей 51

БЛОК 5: Денежный поток инвестиционного проекта 51

Денежный поток инвестиционного проекта 51

БЛОК 6: Аннуитетные финансовые функции 58

Аннуитетные финансовые функции 58

Анализ операций с ценными бумагами с Microsoft Excel 72

ПРЕДИСЛОВИЕ 72

Анализ операций с ценными бумагами с Microsoft Excel 73

Глава 1. Фактор времени и оценка потоков платежей 73

1.1 Временная ценность денег 74

Анализ операций с ценными бумагами с Microsoft Excel 75

1.2 Методы учета фактора времени в финансовых операциях 75

Анализ операций с ценными бумагами с Microsoft Excel 76

1.3 Оценка потоков платежей 76

1.3.1 Финансовые операции с элементарными потоками платежей 77

Будущая величина элементарного потока платежей 77

Современная величина элементарного потока платежей 79

Исчисление процентной ставки и продолжительности операции 80

Анализ операций с ценными бумагами с Microsoft Excel 87

1.3.2 Денежные потоки в виде серии равных платежей (аннуитеты) 87

Будущая стоимость простого (обыкновенного) аннуитета 88

Текущая (современная) стоимость простого аннуитета 89

Исчисление суммы платежа, процентной ставки и числа периодов 90

Анализ операций с ценными бумагами с Microsoft Excel 93

1.3.3 Денежные потоки в виде серии платежей произвольной величины 93

Анализ операций с ценными бумагами с Microsoft Excel 95

Глава 2. Анализ долгосрочных бумаг с фиксированным доходом 95

2.1 Виды облигаций и их основные характеристики 96

Анализ операций с ценными бумагами с Microsoft Excel 98

2.2 Методы оценки облигаций с периодическим доходом 98

2.2.1 Доходность операций с купонными облигациями 99

Накопленный купонный доход – НКД 99

Текущая доходность (current yield – Y) 101

Доходность к погашению (yield to maturity – YTM) 101

Анализ операций с ценными бумагами с Microsoft Excel 103

2.2.2 Определение стоимости облигаций с фиксированным купоном 103

Анализ операций с ценными бумагами с Microsoft Excel 109

2.2.3 Средневзвешенная продолжительность платежей (дюрация) 109

Анализ операций с ценными бумагами с Microsoft Excel 115

2.2.4 Автоматизация анализа купонных облигаций 115

Функции для определения характеристик купонов 117

Функции для определения дюрации 119

Функции для определения курсовой цены и доходности облигации 119

Анализ операций с ценными бумагами с Microsoft Excel 122

2.3 Оценка бескупонных облигаций (облигаций с нулевым купоном) 122

Доходность долгосрочных бескупонных облигаций 123

Оценка стоимости бескупонных облигаций 123

Анализ операций с ценными бумагами с Microsoft Excel 126

2.4 Бессрочные облигации 126

Доходность бессрочных облигаций 126

Оценка стоимости бессрочных облигаций 127

Анализ операций с ценными бумагами с Microsoft Excel 128

2.5 Ценные бумаги с выплатой процентов в момент погашения 128

Анализ доходности долгосрочных сертификатов 129

Оценка стоимости долгосрочных сертификатов 130

Автоматизация анализа долгосрочных сертификатов 130

Анализ операций с ценными бумагами с Microsoft Excel 136

Глава 3. Краткосрочные и коммерческие ценные бумаги 136

3.1 Фактор времени в краткосрочных финансовых операциях 136

3.1.1 Наращение по простым процентам 137

3.1.2 Дисконтирование по простым процентам 138

Математическое дисконтирование 138

Банковский или коммерческий учет 138

3.1.3 Определение процентной ставки и срока проведения операции 139

3.1.4 Эквивалентность процентных ставок r и d 139

Анализ операций с ценными бумагами с Microsoft Excel 140

3.2 Анализ краткосрочных бескупонных облигаций 140

3.2.1 Доходность краткосрочных бескупонных облигаций 140

Доходность краткосрочного обязательства – Y 141

Эффективная доходность краткосрочного обязательства – YTM 142

3.2.2 Оценка стоимости краткосрочных бескупонных облигаций 143

3.2.3 Автоматизация анализа краткосрочных бескупонных облигаций 144

Использование инструмента "Подбор параметра" 153

Анализ операций с ценными бумагами с Microsoft Excel 154

3.3 Краткосрочные бумаги с выплатой процентов в момент погашения 154

Анализ доходности краткосрочных сертификатов 155

Оценка стоимости краткосрочных сертификатов 156

Автоматизация анализа краткосрочных сертификатов 157

Анализ операций с ценными бумагами с Microsoft Excel 164

3.4 Анализ операций с векселями 164

Анализ доходности финансовых векселей 166

Оценка стоимости финансовых векселей 167

Учет векселей 167

Автоматизация анализа операций с векселями 169

Анализ операций с ценными бумагами с Microsoft Excel 178

Литература 178

Ценные бумаги: операции и метода анализа 178

Работа в среде ППП EXCEL 179

Алгоритм прогнозирования объёма продаж в MS Excel 179

Алгоритм построения прогнозной модели 180

Авторская справка 188