Показатели стоимости предприятия, используемые при аудите монетарных целей предприятия

Наименование показателя	Алгоритм расчета
Стоимость совокупного капитала (Gesamtkapitalwert)	стоимость дисконтированных общих превышений (сальдо) поступлений над выплатами по отдельным периодам, подсчитанных по ставке расчетного процента, соответствующей минимальным притязаниям, как акционеров, так и кредиторов.
Стоимость собственного капитала (Eigenkapitalwert)	из стоимости совокупного капитала предприятия – стоимость заемного капитала (в упрощенном виде: выплаты, связанные с возмещением затрат на заемный капитал)
Чистая (остаточная) стоимость (Residualer Unternehmungskapitalwert)	из стоимости собственного капитала – дивиденды, отражающие притязания собствен­ников капитала

В рамках стратегического аудита для оценки потенциальных или имеющихся инвестиций с учетом обеспечения необходимой прибыльности должны быть проверены следующие общие монетарные цели предприятия:

- внутренняя специфическая минимальная доходность;

- средняя минимальная доходность для расчета стоимости капитала и доходность от инвестиций;

- рентабельность собственного капитала;

- срок окупаемости (возврата капитала) в качестве индикатора риска.

При аудите расчетного показателя стоимости предприятия с целью доступности для реальных экономических измерений ожидаемой совокупности финансовой выгоды аудитор должен проверить данный показатель на соответствие трем базовым принципам предпринимательства, которые предусмотрены нормами гражданского законодательства:

- принцип наращений (соответствует целям коммерческой деятельности, т. е получение прибыли на регулярной основе);

- принцип непрерывности (соответствует допущению неопределенно длительного периода ведения деловой активности);

- принцип платности (соответствует требованию целесообразного экономического поведения, состоящему в получении дохода на авансируемый ресурс).

В соответствии с генеральной экономической целью – стремлением к прибыли и дополнительной целью – гарантией ликвидности система финансово-экономических показателей позволяет при аудите целей предприятия представить все процессы на предприятии в виде планово-контрольных расчетов, ориентированных на результат и ликвидность что в свою очередь позволит аудиторам оценить досягаемость заданных целей и при каких условиях они будут наиболее эффективны.

С точки зрения всех заинтересованных групп, высшей целью предприятия является его сохранение и дальнейшее успешное развитие. Наиболее успешное развитее достигается при максимизации его стоимости или расчетного капитала с учетом реализации других материальных, стоимостных и социальных целей. Исходя из этого при аудите целей предприятия необходимо оценить материальные, стоимостные и социальные цели.

К материальным (производственным) целям относится будущая продуктово - рыночная программа предприятия. В рамках стратегического аудита продуктовой программы аудитор должен проверить следующие основные направления.

В первую очередь необходимо установить рассматривается ли в качестве альтернатив (будущих продуктовых программ) существующие или новые продукты на действующих или новых ранках. При аудите продуктовой программы предприятия по всем существующим и новым продуктовым альтернативам необходимо проверить разработанные специфические кривые жизненного цикла.

Главным целевым монетарным критерием правильности выбора продуктовой альтернативы является стоимость капитала с учетом других количественных критериев. При помощи такого подхода на основе динамики риска можно сравнивать несколько продуктовых альтернатив. С учетом прогнозов состояния внешней среды, статистических данных, а также с учетом действий предприятия и возможных ответных реакций со стороны конкурентов определяется кривая оборота (реализации).

Аудиторам, также важно знать на какой стадии находится жизненный цикл приобретаемых готовых товаров, лицензионных продуктов включенных в продуктовую программу.

При аудите продуктовой программы и потенциала и связанном с ним планировании сбыта, особе внимание необходимо уделить тем обстоятельствам, что на кривую жизненного цикла могут оказывать влияние проводимые сбытовые мероприятия и мероприятия по внедрению на рынок новых продуктов, как самим предприятием, так и конкурентами.

При аудите возможных продуктовых и производственных альтернатив очень важны показатели пригодности (уровень соответствия нового продукта существующим функциональным подсистемам предприятия) и целевых издержек продуктов и производства. Для этого аудитор может разработать так называемые тесты оценки продуктов, с помощью которого выстраивается профиль нового продукта.

Таблица 4