Теоретичні основи фінансового аналізу

1. Сутність і значення фінансового аналізу: його основні цілі, завдання, особливості

Фінансовий аналіз є складовою частиною фінансового менеджменту й аудита. Без

знання методики фінансового аналізу неможливо ухвалити рішення щодо керування

капіталом, мінімізувати фінансові ризики.

Фінансовий аналіз – це процес дослідження фінансового стану й основних

результатів фінансової діяльності підприємства з метою виявлення резервів подальшого

підвищення його ринкової вартості й забезпечення ефективного розвитку.

У традиційному розумінні сутність фінансового аналізу полягає в оцінці та

прогнозуванні фінансового стану підприємства за даними бухгалтерської звітності та

обліку. Фінансовий аналіз – це засіб накопичення трансформації й використання

інформації фінансового характеру. Він є одним із головних елементів фінансового

менеджменту, аудиту та фінансової політики підприємства.

Фінансовий аналіз є основою для управління фінансами підприємства. В

узагальненому вигляді він охоплює три головні напрямки:

1) оцінювання фінансових потреб підприємства;

2) розподіл грошових потоків залежно від конкретних планів підприємства,

визначення додаткових обсягів залучених фінансових ресурсів та каналів їх одержання –

пошук внутрішніх резервів для розширення бази формування власних фінансових

ресурсів, кредити комерційних банків, кошти інституційних інвесторів, додаткова емісія

цінних паперів тощо;

3) забезпечення системи фінансової звітності, яка б об'єктивно відображала процеси

та забезпечувала контроль за фінансовим станом підприємства.

Для забезпечення якісного та детального фінансового аналізу необхідно, насамперед,

оволодіти загальними концептуально-методичними підходами та методами і моделями

його здійснення.

Фінансовий аналіз допомагає своєчасно вирішувати питання оптимізації

формування, акумуляції та розподілу фінансових ресурсів для забезпечення виробничої й

інвестиційної діяльності підприємства; поточного та довгострокового планування і2

прогнозування; здійснення моніторингу та контролю реалізації програм та проектів. На

його основі базується фінансове забезпечення стратегії та політики підприємства на

перспективний період. Без фінансового аналізу не можливі планування, прогнозування,

бюджетування, ефективне розміщення фінансових ресурсів, аудит.

Методика фінансового аналізу включає три взаємозалежних блоки:

 аналіз фінансових результатів діяльності підприємства;

 аналіз фінансового стану підприємства;

 аналіз ефективності фінансово-господарської діяльності підприємства.

Основна мета фінансового аналізу – одержання невеликого числа ключових

(найбільш інформативних) параметрів, що дають об'єктивну й точну картину фінансового

стану підприємства, його прибутків і збитків, змін у структурі капіталу, у розрахунках із

кредиторами й дебіторами. Але кожна конкретна мета фінансового аналізу залежить від

завдань суб'єктів фінансового аналізу.

Отже, метою фінансового аналізу є всебічна оцінка фінансового стану

підприємства, його ділової активності задля пошуку резервів підвищення рентабельності

виробництва і зміцнення комерційного розрахунку як основи стабільної роботи

підприємства і виконання ним зобов'язань перед бюджетом, банком та іншими

установами; розроблення найбільш вірогідних передбачень і прогнозів майбутніх умов

функціонування підприємства; визначення дохідності фірми для порівняння її з

аналогічними показниками інших підприємств чи оцінка підприємства з точки зору його

ринкової вартості; своєчасного виявлення та усунення недоліків у фінансовій діяльності

для пошуку шляхів поліпшення фінансового стану підприємства та його

платоспроможності; виявлення змін у фінансовому стані в просторово-часовому розрізі,

визначення основних факторів, які впливають на фінансовий стан підприємства,

прогнозування основних тенденцій у фінансовому стані.3