Тема 8. Оценка финансового состояния предприятия

1. Оценка финансового состояния предприятий, ее необходимость и значение. Показатели финансового состояния предприятий.

Финансовое состояние предприятия – это комплексное понятие, которое является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношения предприятия, определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов и характеризуется системой показателей, которые отражают наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Целью оценки финансового состояния предприятия является поиск резервов повышения рентабельности производства и укрепление коммерческого расчета как основы стабильной работы предприятия и использования им обязательств перед бюджетом, банком и другими учреждениями.

Основными заданиями анализа финансового состояния являются:

- исследование рентабельности финансовой стойкости предприятия;

- исследование эффективности использования имущества (капитала) предприятия, обеспечение предприятия собственными оборотными средствами;

- объективная оценка динамики и состояния ликвидности, платежеспособности и финансовой стойкости предприятия;

- оценка состояния субъекта хозяйствования на финансовом рынке и количественная оценка его конкурентоспособности;

- определение эффективности использования финансовых ресурсов.

Показатели оценки финансового состояния предприятия должны быть такими, чтобы все те, кто связан с предприятием экономическими отношениями, могли получить ответ на вопрос, насколько надежно предприятие как партнер в финансовом отношении, а следовательно, принять решение об экономической целесообразности продолжения или установления таких отношений с предприятием.

Существует большое количество показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия. Выделяют такие группы показателей:

- оценка имущественного состояния предприятия;

- прибыльности;

- ликвидности и платежеспособности;

- финансовой стойкости и стабильности предприятия;

- рентабельности предприятия;

- деловой активности;

- акционерного капитала.

Однако систематический анализ финансового состояния предприятия не всегда должен осуществляться по всем показателям. Необходимое количество и виды показателей выбираются в зависимости от конкретной цели анализа.

Следующая таблица содержит порядок расчета и характеристику основных показателей оценки финансового состояния предприятия.

Показатель	Порядок расчета или источник получения исходных данных		Характеристика
1	2		3
Показатели оценки имущественного состояния предприятия
Сумма хозяйст-венных средств, которые предприятие имеет в своем распоряже- нии		Результат нетто-баланса	Этот показатель дает общую стоимостную оценку активов, которые находятся на балансе предприятия. Увеличение этого показателя свидетельствует об увеличении имущественного потенциала предприятия.
Доля активной части основных средств		Стоимость активной Части основных Средств ____________________ · 100% Стоимость основных средств	В соответствии с нормативными документами под активной частью основных средств понимают машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя в динамике – позитивная тенденция.
Коэффициент износа основных средств		Износ _____________________ Стоимость основных средств по балансу	Показатель характеризует часть изношенных основных средств в общей их стоимости. Используется в анализе как характеристика состояния основных средств. Дополнением этого показателя до 100% (ил единицы) является коэффициент пригодности
Коэффициент обновления основных средств		Балансовая стоимость основных средств, поступивших за анализируемый период ______________________________ Балансовая стоимость основных средств на конец анализируемого периода	Показывает, какую часть имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые основные средства.
Коэффициент выбытия основных средств		Балансовая стоимость основных средств, которые выбыли за анализируемый период _____________________________ Балансовая стоимость основных средств на начало анализируемого периода	Показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла по причине износа и по другим причинам
1		2	3
Оценка ликвидности и платежеспособности
Величина собственных оборотных средств (функциони- рующий капитал)		Собственный капитал + Долгосрочные обязательства – основные средства и вложения – Текущие активы – Текущие обязательства	Характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия (т.е. активов, имеющих период оборота менее одного года). Рост этого показателя в динамике – позитивная тенденция
Маневрен- ность собственных оборотных средств		Денежные средства _______________________ Функционирующий капитал	Рост этого показателя в динамике – позитивная тенденция

Рентабельность.

Чтобы сделать вывод об уровне эффективности работы предприятия, полученную прибыль необходимо сравнить с понесенными затратами. Такое сравнение, т.е. соотношение прибыли с понесенными затратами характеризует такое понятие, как рентабельность.

Прибыль

Р = ______________________________________________

Авансовые затраты или текущие затраты

Рентабельность означает прибыльность или доходность производства и реализации всей продукции.

Прибыль.

Прибыль как конечный финансовый результат деятельности предприятия представляет собой разницу между общей суммой доходов и затратами на производство реализацию продукции.

В финансовом словаре «прибыль» определяется как превышение совокупных доходов над совокупными затратами. Вычисляют его как разницу между валовой выручкой (без НДС и акцизного сбора) и затратами на производство и реализацию продукции (работ, услуг).

П = В_{вал (без НДС и АС)} – З _{пр-во и реал. продукции}

Финансовый результат (прибыль) от операционной деятельности определяется как алгебраическая сумма валовой прибыли (убытка), другого операционного дохода, административных затрат, затрат на сбыт и др. операционных затрат.

П_оп.д = П_вал + ОД + АЗ – З_сбыт – ОЗ , где

П_оп.д – финансовый результат от операционной деятельности

П_вал – валовая прибыль

ОД – операционный доход

АЗ – административные затраты

З_сбыт – затраты на сбыт

ОЗ – операционные затраты.

Финансовый результат (прибыль) от обычной деятельности до налогообложения определяется как алгебраическая сумма прибыли (убытка) от операционной деятельности, финансовых и др. доходов, финансовых и др. затрат.

П_об.д = П_оп.д + Д _{финансовые и др.} –З _{фин. и др.}

Разница между прибылью от обычной деятельности до налогообложения и суммой налога на прибыль дает конечный финансовый результат – прибыль от обычной деятельности.

Отдельно от финансовых результатов от обычной деятельности отображают соответственно: не возмещенные убытки и прибыль от непредвиденных обстоятельств (стихийное бедствие, пожар, техногенные аварии и др.).

П _{от реал. прод.} = О _{реал. прод.} – С _прод. Где:

П _{от реал. прод} - прибыль от реализации продукции

О _{реал. прод} - объем реализации продукции

С _прод - себестоимость продукции.

Задача 8

Определите общую (балансовую) прибыль, чистую прибыль и распределите ее, рентабельность реализованной продукции по таким данным:

- Выручка от реализации продукции по оптовым ценам (с НДС) 1 860 тыс. грн

- Себестоимость реализованной продукции 1 100 тыс. грн

- Прибыль от внереализационных операций 85 тыс. грн

- Прибыль от финансово-инвестиционных операций 54 тыс. грн

- Убытки от чрезвычайных ситуаций 18 тыс. грн

- Затраты на сбыт 16 тыс. грн

- Налоги на прибыль 200 тыс. грн.

Отчисления от чистой прибыли:

- на выплату учредителям 25%

- в резервный фонд 15%

- другие выплаты 60%.

Задача 9

Определите балансовую прибыль, общую рентабельность, по таким данным:

Стоимость товарной продукции в отчетном периоде 1 200 тыс. грн

Остатки товарной продукции на начало отчетного периода 150 тыс. грн

Остатки товарной продукции на конец отчетного периода 85 тыс. грн

Себестоимость реализованной продукции 940 тыс. грн.

Ликвидационная стоимость физически и морально изношенного оборудования 45 тыс. грн

Остаточная стоимость оборудования 30 тыс. грн

Поступление долгов, списанных ранее как безнадежных 18 тыс. грн

Убытки от пожара 14 тыс. грн

Среднегодовая стоимость основных производственных фондов 850 тыс. грн

Среднегодовая стоимость оборотных средств 280 тыс. грн