- •Профессор Портной м.А. Пособие по теме «Денежная система. Финансово-кредитный механизм»
- •Глава 1
- •Современное понимание денег и их функций (Полностью опубликовано в еженедельнике «Бизнес и банки» №33, сентябрь 2011 г.)
- •Кредит как сделка эквивалентного обмена.
- •Глава 2 Финансовые институты.
- •Типы финансовых институтов
- •Глава 3. Рынок ценных бумаг
- •Стеллажные сделки
- •Фьючерсные контракты
- •Хеджирование
- •Проведение биржевых торгов
- •Этапы прохождения сделки с ценными бумагами
- •Листинг на ммвб и ртс
- •Требования листинга для акций
- •Особые условия включения акций в котировальные списки
- •Льготные условия для включения в котировальные списки «а1», «а2», «б» ценных бумаг эмитентов, созданных в результате реорганизации При несоблюдении отдельных требований по листингу ценных бумаг
- •При соблюдении общих условий по листингу
- •При несоблюдении отдельных требований по листингу ценных бумаг
- •Требования для Котировальных списков для корпоративных облигаций
- •Делистинг облигаций осуществляется в случае,
- •Основные фондовые индексы
- •Различают следующие фондовые индексы:
- •Индекс Доу-Джонс (dji)
- •Индекс "Стэндард энд пурз" (s&p)
- •Индекс Нью-Йоркской фондовой биржи (nyse Index)
- •Индексы Американской фондовой биржи (amex)
- •Индекс внебиржевого оборота (nasdaq)
- •Индекс ртс
- •Описание индекса
- •Глава 4 Привлечение финансовых ресурсов
- •Банковское кредитование
- •Важные сведения о рынке ценных бумаг
- •Облигации и их виды
- •Выпуск долговых ценных бумаг Выпуск векселей
- •Позитивные свойства векселей:
- •Формы векселей
- •Эмиссия биржевых облигаций
- •Условия выпуска биржевых облигаций.
- •Частное размещение (private placement)
- •Выпуск облигаций
- •Выпуск акций
- •Ipo на отечественном рынке ценных бумаг имеет ряд особенностей.
- •Подготовку к выпуску акций можно разделить на три этапа.
- •Третий этап: жизнь после iр0
- •Пример отказа от размещения
- •Глава 5 центральный банк и его роль в финансовой системе
- •Задачи и функции центрального банка
- •Формы организации центральных банков
- •Денежно-кредитная политика центрального банка
- •Регулирование деятельности кредитных организаций
- •Основные исторические этапы эволюции денег
- •I. Бартер т – т
- •II. Регулярная торговля и кредит
- •Ступени формирования финансового рынка в рыночной экономике
- •Депозитные деньги и счета коммерческих банков счет клиента
- •Две модели поведения инвестора
- •Помещение денег на депозит в банк.
- •Покупка обыкновенной акции.
- •Инструменты кредитно-денежной политики центрального банка
- •Изменения нормы обязательных резервов
- •Изменения учетной ставки
- •Операции на открытом рынке
- •Основные типы институтов коллективного
- •Источник: Corporate Ownership and Control: The European Experience. Brussels. 2002. P.7.
- •Акционерный капитал компаний сша и его владельцы, млрд. Долл.
- •Размеры сокращения стоимости рынка акций в 1946-2001 гг. ( в процентах от среднемесячного пикового уровня. Расчеты на основе ведущих биржевых индексов)
- •Требования для Котировальных списков для акций
- •Особые условия включения акций в котировальные списки
- •Льготные условия для включения в котировальные списки ценных бумаг эмитентов, созданных в результате реорганизации
- •Льготные условия для включения в котировальные списки ценных бумаг эмитентов в результате конвертации ценных бумаг того же эмитента
- •Делистинг акций осуществляется в случае, если среднемесячный объем сделок с акциями эмитента, рассчитанный по итогам последних 6 месяцев, составит менее:
- •Требования для Котировальных списков для корпоративных облигаций
- •Делистинг облигаций осуществляется в случае,
- •Основные статьи бюджета сша в 2007 г., млрд. Долл. И %
- •Основные показатели платежного баланса сша, в млрд. Долл.
- •Платежный баланс россии в 2010 г., по данным цбр, млн. Долл. (некоторые статьи опущены)
- •Д оля стран в мировом импорте капитала в 2001г.
- •Международная финансовая позиция Японии
- •Почасовая заработная плата за 2007-2008 гг. В компаниях и секторах сша
Основные типы институтов коллективного
инвестирования
США |
Инвестиционная компания открытого типа (open-end investment company), или взаимный фонд (mutual fund) Инвестиционная компания закрытого типа (closed-end investment company) |
Великобритания |
Инвестиционный траст (investment trust) Паевой фонд, или юнит-траст (unit-trust) |
Франция |
Инвестиционное общество (компания) открытого типа - SICAV (Societe d’Investissement a Capital Variable) Инвестиционная компания закрытого типа (Societe d’Investissement a Capital Fixe) Паевой фонд (Fonds Communs de Placement) |
Россия |
Инвестиционный фонд Чековый инвестиционный фонд Паевой инвестиционный фонд |
Размеры ВВП и секторов финансового рынка. 2009 г. млрд. долл.
|
ВВП |
Капитализация рынка акций |
Облигации |
Активы банков |
|
Государственные |
Частного сектора |
||||
Мир |
57920.3 |
47188.9 |
36400.0 |
54920.3 |
103755.1 |
ЕС (15) |
15369.5 |
10013.4 |
10073.1 |
22747.4 |
46438.1 |
Зона евро |
12474.5 |
6576.1 |
8562.5 |
17923.2 |
33421.7 |
США |
14119.1 |
15077.3 |
9478.2 |
22168.4 |
14163.1 |
Япония |
5033.0 |
3395.6 |
9657.4 |
2263.6 |
11042.4 |
Источник: IMF. World Financial Stability Report, April 2011. Statistical Appendix, P. 11.
Распределение контрольных пакетов акций в разных системах, в %.
Размер контроль- ного (блок) пакета, % |
Германия |
США (NYSE) |
США (NASDAQ) |
|||
Доля компаний |
Нарастающая доля компаний |
Доля компаний |
Нарастающая доля компаний |
Доля компаний |
Нарастающая доля компаний |
|
0-5 |
1,1 |
1,1 |
52,5 |
52,5 |
54,4 |
54,4 |
5-10 |
1,9 |
3,0 |
21,1 |
73,9 |
17,4 |
71,9 |
10-25 |
14,5 |
17,5 |
20,9 |
94,8 |
20,6 |
92,4 |
25-50 |
18,3 |
35,8 |
3,5 |
98,3 |
5,5 |
98,0 |
50-75 |
25,5 |
61,3 |
1,5 |
99,8 |
1,5 |
99,4 |
75-90 |
17,5 |
78,8 |
0,2 |
100 |
0,5 |
99,9 |
90-95 |
5,7 |
84,4 |
0 |
100 |
0,0 |
99,9 |
95-100 |
15,6 |
100 |
0 |
100 |
0,1 |
100 |