- •Профессор Портной м.А. Пособие по теме «Денежная система. Финансово-кредитный механизм»
- •Глава 1
- •Современное понимание денег и их функций (Полностью опубликовано в еженедельнике «Бизнес и банки» №33, сентябрь 2011 г.)
- •Кредит как сделка эквивалентного обмена.
- •Глава 2 Финансовые институты.
- •Типы финансовых институтов
- •Глава 3. Рынок ценных бумаг
- •Стеллажные сделки
- •Фьючерсные контракты
- •Хеджирование
- •Проведение биржевых торгов
- •Этапы прохождения сделки с ценными бумагами
- •Листинг на ммвб и ртс
- •Требования листинга для акций
- •Особые условия включения акций в котировальные списки
- •Льготные условия для включения в котировальные списки «а1», «а2», «б» ценных бумаг эмитентов, созданных в результате реорганизации При несоблюдении отдельных требований по листингу ценных бумаг
- •При соблюдении общих условий по листингу
- •При несоблюдении отдельных требований по листингу ценных бумаг
- •Требования для Котировальных списков для корпоративных облигаций
- •Делистинг облигаций осуществляется в случае,
- •Основные фондовые индексы
- •Различают следующие фондовые индексы:
- •Индекс Доу-Джонс (dji)
- •Индекс "Стэндард энд пурз" (s&p)
- •Индекс Нью-Йоркской фондовой биржи (nyse Index)
- •Индексы Американской фондовой биржи (amex)
- •Индекс внебиржевого оборота (nasdaq)
- •Индекс ртс
- •Описание индекса
- •Глава 4 Привлечение финансовых ресурсов
- •Банковское кредитование
- •Важные сведения о рынке ценных бумаг
- •Облигации и их виды
- •Выпуск долговых ценных бумаг Выпуск векселей
- •Позитивные свойства векселей:
- •Формы векселей
- •Эмиссия биржевых облигаций
- •Условия выпуска биржевых облигаций.
- •Частное размещение (private placement)
- •Выпуск облигаций
- •Выпуск акций
- •Ipo на отечественном рынке ценных бумаг имеет ряд особенностей.
- •Подготовку к выпуску акций можно разделить на три этапа.
- •Третий этап: жизнь после iр0
- •Пример отказа от размещения
- •Глава 5 центральный банк и его роль в финансовой системе
- •Задачи и функции центрального банка
- •Формы организации центральных банков
- •Денежно-кредитная политика центрального банка
- •Регулирование деятельности кредитных организаций
- •Основные исторические этапы эволюции денег
- •I. Бартер т – т
- •II. Регулярная торговля и кредит
- •Ступени формирования финансового рынка в рыночной экономике
- •Депозитные деньги и счета коммерческих банков счет клиента
- •Две модели поведения инвестора
- •Помещение денег на депозит в банк.
- •Покупка обыкновенной акции.
- •Инструменты кредитно-денежной политики центрального банка
- •Изменения нормы обязательных резервов
- •Изменения учетной ставки
- •Операции на открытом рынке
- •Основные типы институтов коллективного
- •Источник: Corporate Ownership and Control: The European Experience. Brussels. 2002. P.7.
- •Акционерный капитал компаний сша и его владельцы, млрд. Долл.
- •Размеры сокращения стоимости рынка акций в 1946-2001 гг. ( в процентах от среднемесячного пикового уровня. Расчеты на основе ведущих биржевых индексов)
- •Требования для Котировальных списков для акций
- •Особые условия включения акций в котировальные списки
- •Льготные условия для включения в котировальные списки ценных бумаг эмитентов, созданных в результате реорганизации
- •Льготные условия для включения в котировальные списки ценных бумаг эмитентов в результате конвертации ценных бумаг того же эмитента
- •Делистинг акций осуществляется в случае, если среднемесячный объем сделок с акциями эмитента, рассчитанный по итогам последних 6 месяцев, составит менее:
- •Требования для Котировальных списков для корпоративных облигаций
- •Делистинг облигаций осуществляется в случае,
- •Основные статьи бюджета сша в 2007 г., млрд. Долл. И %
- •Основные показатели платежного баланса сша, в млрд. Долл.
- •Платежный баланс россии в 2010 г., по данным цбр, млн. Долл. (некоторые статьи опущены)
- •Д оля стран в мировом импорте капитала в 2001г.
- •Международная финансовая позиция Японии
- •Почасовая заработная плата за 2007-2008 гг. В компаниях и секторах сша
Источник: Corporate Ownership and Control: The European Experience. Brussels. 2002. P.7.
Финансовые активы и долги семей США, млрд. долл. на конец периода
Финансовые активы и долги семей |
2007 $ Млрд. |
% |
2009 1кв. $Млрд. |
2010 $Млрд. |
2011 $млрд. |
Финансовые активы, всего |
49831,8 |
100 |
40295,5 |
47639,2 |
50229,4 |
Депозиты |
7377,5 |
14,8 |
7880,7 |
7930,9 |
8651,1 |
Долговые инструменты.(облигац. и др.) |
3914,9 |
7,9 |
4263,5 |
4354,7 |
5147,7 |
Акции корпораций |
9167,9 |
18,4 |
5178,0 |
8513,6 |
8356,8 |
Акции во взаимных фондах |
4880,9 |
9,8 |
3304,9 |
4707,6 |
4652,2 |
Резервы компаний страхования жизни |
1201,5 |
2,4 |
1169,8 |
1328,9 |
1200,8 |
Резервы пенсионных фондов |
13376,4 |
26,8 |
9902,8 |
13024,7 |
13147,1 |
Собственность в личном бизнесе |
8347,2 |
16,7 |
7155,5 |
6250,7 |
7444,3 |
Прочие активы |
1565,4 |
3,1 |
1140,2 |
1528,1 |
1629,5 |
Долговые обязательства, всего |
14342,3 |
100 |
14140,5 |
13917,6 |
13481,0 |
Закладные на дома |
10509,8 |
73,3 |
10464,7 |
10069,6 |
9818,7 |
Потребительский кредит |
2551,9 |
17,8 |
2520,6 |
2434,6 |
2508,2 |
Прочие |
1315 |
9,2 |
1154,7 |
1413,4 |
1154,1 |
Примеч.: без учета стоимости недвижимости и др. вещественных элементов богатства.
Акционерный капитал компаний сша и его владельцы, млрд. Долл.
|
1990 |
2000 1 кв. |
2002 2 кв. |
2007 |
1 кв. 2009 |
2010 |
2011 |
Владельцы капитала |
3530 |
19558 |
13339 |
25218 |
14015 |
23293 |
22522 |
Домашние хозяйства |
1760,0 |
8267 |
5035,0 |
9167,9 |
5178,0 |
8513,6 |
8357 |
Иностранные компании |
243,8 |
1372 |
1418,3 |
2750,4 |
1595,1 |
3091,1 |
4149 |
Компании страхования жизни |
97,9 |
1029 |
810,3 |
1464,6 |
868,5 |
1423,2 |
1443 |
Частные пенсионные фонды |
592,5 |
2378 |
1720,5 |
2863,3 |
1460,9 |
1983,3 |
2005 |
Взаимные фонды |
233,2 |
3614 |
2532,8 |
5476,9 |
2714,9 |
4801,4 |
4427 |
Примечание. Показатели округлены до целых чисел. Ряд мелких показателей опущен.
Падение стоимости акций, входящих в промышленный индекс Доу-Джонса, в мае 2002 г. против пикового значения 14 января 2000 г., в %.
Компания |
% |
Компания |
% |
AT&T |
-67,7 |
Intl. Paper |
-23,4 |
Hewlett-Packard |
-56,1 |
American Express |
-21,9 |
Microsoft |
-55,4 |
Procter and Gamble |
-21,0 |
Intel |
-47,6 |
General Motors |
-19,5 |
Eastman Kodak |
-43,4 |
Wal-Mart |
-16,9 |
General Electric |
-39,0 |
Alcoa |
-12,5 |
Honeywell |
-36,8 |
Coca-Cola |
-7,7 |
IBM |
-33,4 |
Exxon Mobil |
-7,0 |
DuPont |
-32,6 |
Boeing |
-0,8 |
Walt Disney |
-31.0 |
Citigroup |
-0,5 |
McDonald’s |
-30,1 |
Caterpillar |
1,7 |
J.P. Morgan Chase |
-28,8 |
United Technology |
7,7 |
SBC Commun. |
-27,3 |
3M |
27,5 |
Home Depot |
-26,5 |
Johnson & Johnson |
32,0 |
Merck |
-24,6 |
Phillip Morris |
128,2 |
Источник: The Wall Street Journal Europe, MAY, 13. 2002.