- •Профессор Портной м.А. Пособие по теме «Денежная система. Финансово-кредитный механизм»
- •Глава 1
- •Современное понимание денег и их функций (Полностью опубликовано в еженедельнике «Бизнес и банки» №33, сентябрь 2011 г.)
- •Кредит как сделка эквивалентного обмена.
- •Глава 2 Финансовые институты.
- •Типы финансовых институтов
- •Глава 3. Рынок ценных бумаг
- •Стеллажные сделки
- •Фьючерсные контракты
- •Хеджирование
- •Проведение биржевых торгов
- •Этапы прохождения сделки с ценными бумагами
- •Листинг на ммвб и ртс
- •Требования листинга для акций
- •Особые условия включения акций в котировальные списки
- •Льготные условия для включения в котировальные списки «а1», «а2», «б» ценных бумаг эмитентов, созданных в результате реорганизации При несоблюдении отдельных требований по листингу ценных бумаг
- •При соблюдении общих условий по листингу
- •При несоблюдении отдельных требований по листингу ценных бумаг
- •Требования для Котировальных списков для корпоративных облигаций
- •Делистинг облигаций осуществляется в случае,
- •Основные фондовые индексы
- •Различают следующие фондовые индексы:
- •Индекс Доу-Джонс (dji)
- •Индекс "Стэндард энд пурз" (s&p)
- •Индекс Нью-Йоркской фондовой биржи (nyse Index)
- •Индексы Американской фондовой биржи (amex)
- •Индекс внебиржевого оборота (nasdaq)
- •Индекс ртс
- •Описание индекса
- •Глава 4 Привлечение финансовых ресурсов
- •Банковское кредитование
- •Важные сведения о рынке ценных бумаг
- •Облигации и их виды
- •Выпуск долговых ценных бумаг Выпуск векселей
- •Позитивные свойства векселей:
- •Формы векселей
- •Эмиссия биржевых облигаций
- •Условия выпуска биржевых облигаций.
- •Частное размещение (private placement)
- •Выпуск облигаций
- •Выпуск акций
- •Ipo на отечественном рынке ценных бумаг имеет ряд особенностей.
- •Подготовку к выпуску акций можно разделить на три этапа.
- •Третий этап: жизнь после iр0
- •Пример отказа от размещения
- •Глава 5 центральный банк и его роль в финансовой системе
- •Задачи и функции центрального банка
- •Формы организации центральных банков
- •Денежно-кредитная политика центрального банка
- •Регулирование деятельности кредитных организаций
- •Основные исторические этапы эволюции денег
- •I. Бартер т – т
- •II. Регулярная торговля и кредит
- •Ступени формирования финансового рынка в рыночной экономике
- •Депозитные деньги и счета коммерческих банков счет клиента
- •Две модели поведения инвестора
- •Помещение денег на депозит в банк.
- •Покупка обыкновенной акции.
- •Инструменты кредитно-денежной политики центрального банка
- •Изменения нормы обязательных резервов
- •Изменения учетной ставки
- •Операции на открытом рынке
- •Основные типы институтов коллективного
- •Источник: Corporate Ownership and Control: The European Experience. Brussels. 2002. P.7.
- •Акционерный капитал компаний сша и его владельцы, млрд. Долл.
- •Размеры сокращения стоимости рынка акций в 1946-2001 гг. ( в процентах от среднемесячного пикового уровня. Расчеты на основе ведущих биржевых индексов)
- •Требования для Котировальных списков для акций
- •Особые условия включения акций в котировальные списки
- •Льготные условия для включения в котировальные списки ценных бумаг эмитентов, созданных в результате реорганизации
- •Льготные условия для включения в котировальные списки ценных бумаг эмитентов в результате конвертации ценных бумаг того же эмитента
- •Делистинг акций осуществляется в случае, если среднемесячный объем сделок с акциями эмитента, рассчитанный по итогам последних 6 месяцев, составит менее:
- •Требования для Котировальных списков для корпоративных облигаций
- •Делистинг облигаций осуществляется в случае,
- •Основные статьи бюджета сша в 2007 г., млрд. Долл. И %
- •Основные показатели платежного баланса сша, в млрд. Долл.
- •Платежный баланс россии в 2010 г., по данным цбр, млн. Долл. (некоторые статьи опущены)
- •Д оля стран в мировом импорте капитала в 2001г.
- •Международная финансовая позиция Японии
- •Почасовая заработная плата за 2007-2008 гг. В компаниях и секторах сша
Д оля стран в мировом импорте капитала в 2001г.
Источник: Global Financial Stability Report, International Monetary Fund, March 2003, P.105
Международная финансовая позиция США, млрд. долл.*
Накопленная стоимость активов |
1993 |
2006 |
2008 |
2010 |
Накопленная стоимость активов принадлежащих резидентам США за границей, всего |
3055 |
13755 |
19888 |
20315 |
Прямые инвестиции |
1028 |
2856 |
3699 |
4429 |
Портфельные инвестиции в том числе: |
854
|
5838 |
4244 |
6223 |
В акции |
544 |
4251 |
2851 |
4486 |
В облигации |
310 |
1587 |
1393 |
1737 |
Прочие инвестиции |
1009 |
3604 |
5025 |
5650 |
В т. числе: Банковский капитал |
686 |
2345 |
3411 |
4573 |
Резервные активы |
165 |
220 |
294 |
489 |
Накопленная стоимость активов, принадлежащих нерезидентам в США, всего |
3236 |
16295 |
23357 |
22786 |
Прямые иностранные инвестиции в США |
768 |
2099 |
2647 |
2659 |
Портфельные частные иностран. инвестиции, в том числе: |
1336 |
8672 |
10374 |
6935 |
в акции |
374 |
2777 |
2866 |
2992 |
в облигации |
962 |
5895 |
7508 |
6935 |
Иностр. Офиц. Держатели облигац. |
|
|
|
4864 |
Банковский капитал |
747 |
2934 |
3611 |
3707 |
Инвестиции в прочие секторы |
229 |
1026 |
|
3542 |
Превышение обязательств США над активами |
181 |
2540 |
3469 |
|
Примечание: *Показатели округлены до целых чисел. Источник: International Financial Statistics.
Международная финансовая позиция Японии
Накопленная стоимость активов |
1993 |
2000 |
2005 |
2006 |
2007 |
Всего накопленная стоимость активов, принадлежащих резидентам Японии за границей, |
2181 |
2970 |
4291 |
4692 |
5355 |
Прямые инвестиции |
260
|
278 |
387 |
445 |
542 |
Портфельные инвестиции в том числе: |
711 |
1306 |
2115 |
2343 |
2524 |
В долевые ценные бумаги (акции) |
|
262 |
409 |
510 |
573 |
В долговые ценные бумаги (облигации) |
|
1044 |
1706 |
1833 |
1950 |
Прочие инвестиции |
1050 |
1020 |
920 |
981 |
1283 |
В том числе: Банковский капитал |
701 |
529 |
463 |
457 |
687 |
Резервные активы |
100 |
361 |
843 |
895 |
967 |
Накопленная стоимость активов, принадлежащих нерезидентам в Японии, всего |
1568 |
1812 |
2759 |
2884 |
3160 |
Прямые иностранные инвестиции
|
17 |
50 |
101 |
108 |
133 |
Портфельные иностранные инвестиции, в том числе: |
545 |
884 |
1542 |
1763 |
1943 |
в долевые ценные бумаги (акции) |
171 |
550 |
1126 |
1255 |
1246 |
в долговые ценные бумаги (облигации) |
374 |
334 |
416 |
508 |
697 |
Прочие инвестиции |
1006 |
874 |
1082 |
983 |
1041 |
Банковский капитал |
74 |
604 |
703 |
644 |
662 |
Инвестиции в прочие секторы |
267 |
260 |
344 |
325 |
362 |
Превышение активов Японии над обязательствами |
614 |
1158 |
1532 |
1808 |
2195 |
Примечание: *Показатели округлены до целых чисел.
Максимум и минимум экономических показателей
Показатель |
Максимум |
Минимум |
Цена на нефть |
11.07.2008. 147 $/b |
25.12.2008. 35,35 $/b |
Индекс РТС |
19.05.2008. 2498,1 |
10.2008. 549,43 |
Международные резервы страны |
8.08.2008. $598,1 млрд. |
12.12.2008. $435,4 млрд. |
Уход капитала – сентябрь 24,6 млрд. |
Октябрь – около 50 млрд. |
|
Источник: «МК».26 декабря 2008.