- •Министерство науки и образования Российский государственный социальный университет Красноярский филиал
- •Министерство науки и образования Российский государственный социальный университет Красноярский филиал
- •1. Изменение стоимости вложений за счет присоединения процентов 14
- •2. Использование встроенных функций ms Excel 61
- •3. Потоки платежей и финансовые ренты 82
- •4. Оценка инвестиционных процессов 117
- •5. Приложения 149
- •Введение
- •Финансовая математика – что это?
- •Фактор времени в финансово-экономических расчетах
- •Ms Excel – основной инстумент для выполнения финансово-экономических расчетов
- •Как работать с учебным пособием?
- •1.Изменение стоимости вложений за счет присоединения процентов
- •1.1.Основные категории финансово-экономических расчетов
- •1.1.1.Тесты для проверки усвоения пройденного материала
- •1.2.Простые проценты
- •1.2.1.Временная база финансовой операции
- •1.2.2.Переменная ставка
- •1.2.3.Определение срока ссуды и величины процентной ставки
- •1.2.4.Тесты для проверки усвоения пройденного материала
- •1.2.5.Задачи для самостоятельного решения
- •1.3.Сложные проценты
- •1.3.1.Начисление процентов при дробных периодах
- •1.3.2.Эффективная ставка процентов
- •1.3.3.Непрерывное начисление процентов
- •1.3.4.Переменная ставка процентов
- •1.3.5.Определение срока ссуды и величины процентной ставки
- •1.3.6.Тесты для проверки качества усвоения пройденного материала
- •1.3.7.Задачи для самостоятельного решения
- •1.4.Дисконтирование
- •1.4.1.Математическое дисконтирование
- •1.4.2.Банковский учет
- •1.4.3.Тест для проверки качества усвоения пройденного материала
- •1.4.4.Задачи для самостоятельного решения
- •2.Использование встроенных функций ms Excel
- •2.1.Технология работы с финансовыми функциями Excel
- •2.1.1.Операции наращения. Функция бс()
- •Операции дисконтирования
- •Определение срока финансовой операции
- •Определение процентной ставки
- •Расчет эффективной и номинальной ставки процентов
- •Начисление процентов по плавающей ставке
- •3.Потоки платежей и финансовые ренты
- •3.1.Денежные потоки в виде серии равных платежей (аннуитеты)
- •3.2.Классификация финансовых рент
- •3.3.Расчет периодических платежей
- •3.3.1.Определение будущей (наращенной) стоимости потока платежей. Функция бс()
- •3.3.2.Современная (текущая) величина аннуитета. Функция пс()
- •3.3.3.Нерегулярные потоки платежей, Функция бзраспис()
- •3.3.4.Определение величины периодического платежа. Функция плт()
- •3.3.5.Расчет платежей по процентам. Функция прплт()
- •3.3.6.Расчет суммы платежей по процентам по займу. Функция общплат()
- •3.3.7.Расчет величины основных платежей по займу. Функция осплт()
- •3.3.8.Расчет суммы основных платежей по займу. Функция общдоход()
- •3.3.9.Использование операции «Подбор параметра» для определения отдельных параметров аннуитета
- •3.4.Разработка шаблона для анализа аннуитетов
- •3.5.Задания для самостоятельной работы
- •4.Оценка инвестиционных процессов
- •4.1.Чистый приведенный доход
- •4.2.Срок окупаемости
- •4.3.Индекс рентабельности
- •4.3.1.Внутренняя норма доходности. Функция чиствндох()43
- •4.3.2.Модифицированная внутренняя норма доходности. Функция мсвд()
- •4.4.Денежный поток инвестиционного проекта с произвольными периодами поступления платежей
- •4.5.Задачи для самостоятельного решения
- •Литература
- •5.Приложения
- •5.1.Приложение 1. Основные технологические приемы работы в ms Excel
- •5.1.1.Перемещение по рабочему листу
- •5.1.2.Основные правила ввода данных в ячейку таблицы
- •5.2.Подбор параметра
- •5.2.1.Правила подбора параметра
- •5.2.2.Диспетчер сценариев
- •5.3.Таблица подстановки
- •5.4.Приложение 2. Порядковые номера дней в не високосном году
- •5.5.Приложение 3. Множители наращения по сложным процентам
3.4.Разработка шаблона для анализа аннуитетов
Одним из достоинств электронных таблиц является то, что они позволяют создать собственные шаблоны, позволяющие подставляя в них исходные данные немедленно получать необходимые результаты анализа.
На рис. 3-26 приведен простейший пример шаблона, позволяющий решать типовые задачи по исчислению параметров финансовых операций с элементарными потоками платежей. На рис. 3-27 этот шаблон приведен в режиме отображения формул. Дадим необходимые пояснения.
Рис. 3‑48 Шаблон для анализа аннуиетов
Р ис. 3‑49 Шаблон для анализа аннуиетов в режиме отображения формул
Таблица 3‑2
Формулы шаблона
Ячейка |
Формула |
В15 |
=БС(B5/B6;B7*B6;B10;B8;B11) |
В16 |
=СТАВКА(B7*B6;B10;B8;B9;B11) |
В17 |
=B16*B6 |
B18 |
=КПЕР(B5/B6;B10;B8;B9;B11) |
В19 |
=ПС(B5/B6;B7*B6;B10;B9;B11) |
В20 |
=ПЛТ(B5/B6;B7*B6;B8;B9;B11) |
Шаблон состоит из двух частей.
Первая часть занимает блок ячеек А5:В11 и предназначена для ввода исходных данных (известных параметров финансовой операции). Текстовая информация в ячейках А5:А11 содержит наименование исходных параметров финансовой операции, ввод которых осуществляется в ячейки B5:B11.
Вторая часть таблицы занимает блок ячеек А15:В20 и предназначена для вывода результатов вычислений, т.е. искомых величин. Блок ячеек В15.В20 содержит формулы, необходимые для вычисления соответствующих параметров финансовой операции и при отсутствии исходных данных содержит сообщения об ошибках:
#Дел/0! – ошибка возникает при делении числа на 0 (нуль);
#Число! – ошибка возникает при неправильных числовых значениях в формуле или функции;
Разработанная таблица-шаблон позволяет быстро и эффективно проводить анализ финансовых операций с элементарными потоками платежей. Так при изменении любой характеристики рассмотренной выше операции, достаточно ввести новое значение в соответствующую ячейку электронной таблицы. Кроме того, шаблон может быть легко преобразован для одновременного анализа сразу нескольких однотипных ситуаций.
С этой целью блоки ячеек В5:В11 и В15:В20 скопированы в блоки ячеек С5:D11 и C15:D120, соответственно.
FСохраните разработанный Вами шаблон на магнитном диске под уникальным именем, например ANNUIT.XLT.
Проверим работоспособность шаблона на решении задачи «Как стать миллионером? (пример 3-16
Пример 3‑52
Проанализируем через, сколько лет Вы сможете стать миллионером, если будете ежемесячно вносить в банк 15, 20 или 25 долларов США.
В ячейки шаблона введем исходные данные. Полученная в итоге таблица будет иметь вид, показанный на рис.3-28
Р ис. 3‑50 Решение примера 3-14
Таким образом, если Вы будете ежемесячно вносить в банк $15, $20 или $25, то Вы станете миллионером через 45, 43 или 41 год, соответственно.