- •Министерство науки и образования Российский государственный социальный университет Красноярский филиал
- •Министерство науки и образования Российский государственный социальный университет Красноярский филиал
- •1. Изменение стоимости вложений за счет присоединения процентов 14
- •2. Использование встроенных функций ms Excel 61
- •3. Потоки платежей и финансовые ренты 82
- •4. Оценка инвестиционных процессов 117
- •5. Приложения 149
- •Введение
- •Финансовая математика – что это?
- •Фактор времени в финансово-экономических расчетах
- •Ms Excel – основной инстумент для выполнения финансово-экономических расчетов
- •Как работать с учебным пособием?
- •1.Изменение стоимости вложений за счет присоединения процентов
- •1.1.Основные категории финансово-экономических расчетов
- •1.1.1.Тесты для проверки усвоения пройденного материала
- •1.2.Простые проценты
- •1.2.1.Временная база финансовой операции
- •1.2.2.Переменная ставка
- •1.2.3.Определение срока ссуды и величины процентной ставки
- •1.2.4.Тесты для проверки усвоения пройденного материала
- •1.2.5.Задачи для самостоятельного решения
- •1.3.Сложные проценты
- •1.3.1.Начисление процентов при дробных периодах
- •1.3.2.Эффективная ставка процентов
- •1.3.3.Непрерывное начисление процентов
- •1.3.4.Переменная ставка процентов
- •1.3.5.Определение срока ссуды и величины процентной ставки
- •1.3.6.Тесты для проверки качества усвоения пройденного материала
- •1.3.7.Задачи для самостоятельного решения
- •1.4.Дисконтирование
- •1.4.1.Математическое дисконтирование
- •1.4.2.Банковский учет
- •1.4.3.Тест для проверки качества усвоения пройденного материала
- •1.4.4.Задачи для самостоятельного решения
- •2.Использование встроенных функций ms Excel
- •2.1.Технология работы с финансовыми функциями Excel
- •2.1.1.Операции наращения. Функция бс()
- •Операции дисконтирования
- •Определение срока финансовой операции
- •Определение процентной ставки
- •Расчет эффективной и номинальной ставки процентов
- •Начисление процентов по плавающей ставке
- •3.Потоки платежей и финансовые ренты
- •3.1.Денежные потоки в виде серии равных платежей (аннуитеты)
- •3.2.Классификация финансовых рент
- •3.3.Расчет периодических платежей
- •3.3.1.Определение будущей (наращенной) стоимости потока платежей. Функция бс()
- •3.3.2.Современная (текущая) величина аннуитета. Функция пс()
- •3.3.3.Нерегулярные потоки платежей, Функция бзраспис()
- •3.3.4.Определение величины периодического платежа. Функция плт()
- •3.3.5.Расчет платежей по процентам. Функция прплт()
- •3.3.6.Расчет суммы платежей по процентам по займу. Функция общплат()
- •3.3.7.Расчет величины основных платежей по займу. Функция осплт()
- •3.3.8.Расчет суммы основных платежей по займу. Функция общдоход()
- •3.3.9.Использование операции «Подбор параметра» для определения отдельных параметров аннуитета
- •3.4.Разработка шаблона для анализа аннуитетов
- •3.5.Задания для самостоятельной работы
- •4.Оценка инвестиционных процессов
- •4.1.Чистый приведенный доход
- •4.2.Срок окупаемости
- •4.3.Индекс рентабельности
- •4.3.1.Внутренняя норма доходности. Функция чиствндох()43
- •4.3.2.Модифицированная внутренняя норма доходности. Функция мсвд()
- •4.4.Денежный поток инвестиционного проекта с произвольными периодами поступления платежей
- •4.5.Задачи для самостоятельного решения
- •Литература
- •5.Приложения
- •5.1.Приложение 1. Основные технологические приемы работы в ms Excel
- •5.1.1.Перемещение по рабочему листу
- •5.1.2.Основные правила ввода данных в ячейку таблицы
- •5.2.Подбор параметра
- •5.2.1.Правила подбора параметра
- •5.2.2.Диспетчер сценариев
- •5.3.Таблица подстановки
- •5.4.Приложение 2. Порядковые номера дней в не високосном году
- •5.5.Приложение 3. Множители наращения по сложным процентам
5.3.Таблица подстановки
Для введенных на рабочий лист формул можно выполнить анализ «Что – если», позволяющий проследить, как изменение определенных значений в формулах влияет на результаты вычислений по этим формулам.
Анализ «Что – если» выполняется при помощи таблицы данных – интервала ячеек ,в котором выводятся результаты подстановки различных значений в одну или несколько формул.
Таблица данных позволяет:
Быстро вычислить несколько итераций для одной операции
Просмотреть и сравнить на рабочем листе результаты всех возможных подстановок.
Существует два типа таблиц подстановки:
Таблица подстановки с одним входом. Вы вводите разные значения для одной переменной и наблюдаете их влияние на результат вычисления одной или нескольких формул
Таблица подстановки с двумя входами. Вы вводите разные значения для двух переменных и наблюдаете их влияние на результат вычисления одной формулы.
Наиболее часто в практике финансового анализа используется табица подстановок с одним входом.
Как использовать таблицу данных с одним входом
С помощью таблицы данных с одним входом Вы проследите, как изменения одной переменной влияют на одну или несколько формул.
Пример 6‑63
Рассмотрим использование таблицы данных с одним входом на примере расчета ежемесячных выплат, необходимых для погашения ссуды в размере 200 тыс. руб. взятой на 3 года в при различных процентных ставках.
Для расчета используется функции ППЛАТ48 из категории функции “Финасовые”
Синтаксис функции: ППЛАТ (норма, кпер,нз,бс,тип)
где
норма- годовая процентная ставка (норма дисконтирования0
кпер – общее число периодов выплат
нз – начальная величина займа (или вклада)
бс, тип - не обязательные параметры
Решение
На листе Excel постройте таблицу, подобную показанной на рисунке.
ячейках А2:В4 разместите условия задачи
В ячейке В7 разместите формулу: «=ППЛАТ($B$4/12;$B$3*12;$B$2)»
Рис. 6‑73 Фрагмент таблицы Excel для расчета платежей по займу
Обратите внимание на аргументы функции
$B$4/12 – величина месячной процентной ставки (норма)
$B$3*12 – количество периодов выплат для погашения ссуды (кпер)
$B$2 - величина займа (нз)
Выделите диапазон ячеек, содержащий исходные значения процентных ставок и формулу для расчета – А7:В17
Выполните команду ДАННЫЕÞТАБЛИЦА ПОДСТАНОВОК… На экране появится диалоговое окно «Таблица подстановок»
Р ис. 6‑74. Диалоговое окно «Таблица подстановок»
Открывшееся диалоговое окно используется для задания рабочей ячейки на которую ссылается формула расчета. В нашем примере, это ячейка В4, которую и необходимо указать в поле «Подставлять значения по строкам в:» диалогового окна в абсолютных координатах (абсолютная ссылка).
Если исходные данные расположены в строке, то ссылку на рабочую ячейку необходимо ввести в поле «Подставлять значения по столбцам в»
При нажатии на кнопку «ОК» Excel заполнит столбец, как показано на рисунке.
Если в таблицу необходимо включить большее количество формул, использующих исходные значения (в нашем примере «Процентные ставки»), то дополнительные формулы вставляются справа от существующей в той же строке. Затем необходимо вновь выделить всю таблицу, включая полученные ранее значения, и заполнить диалоговое окно команды ДАННЫЕÞТАБЛИЦА ПОДСТАНОВОК.