- •Министерство науки и образования Российский государственный социальный университет Красноярский филиал
- •Министерство науки и образования Российский государственный социальный университет Красноярский филиал
- •1. Изменение стоимости вложений за счет присоединения процентов 14
- •2. Использование встроенных функций ms Excel 61
- •3. Потоки платежей и финансовые ренты 82
- •4. Оценка инвестиционных процессов 117
- •5. Приложения 149
- •Введение
- •Финансовая математика – что это?
- •Фактор времени в финансово-экономических расчетах
- •Ms Excel – основной инстумент для выполнения финансово-экономических расчетов
- •Как работать с учебным пособием?
- •1.Изменение стоимости вложений за счет присоединения процентов
- •1.1.Основные категории финансово-экономических расчетов
- •1.1.1.Тесты для проверки усвоения пройденного материала
- •1.2.Простые проценты
- •1.2.1.Временная база финансовой операции
- •1.2.2.Переменная ставка
- •1.2.3.Определение срока ссуды и величины процентной ставки
- •1.2.4.Тесты для проверки усвоения пройденного материала
- •1.2.5.Задачи для самостоятельного решения
- •1.3.Сложные проценты
- •1.3.1.Начисление процентов при дробных периодах
- •1.3.2.Эффективная ставка процентов
- •1.3.3.Непрерывное начисление процентов
- •1.3.4.Переменная ставка процентов
- •1.3.5.Определение срока ссуды и величины процентной ставки
- •1.3.6.Тесты для проверки качества усвоения пройденного материала
- •1.3.7.Задачи для самостоятельного решения
- •1.4.Дисконтирование
- •1.4.1.Математическое дисконтирование
- •1.4.2.Банковский учет
- •1.4.3.Тест для проверки качества усвоения пройденного материала
- •1.4.4.Задачи для самостоятельного решения
- •2.Использование встроенных функций ms Excel
- •2.1.Технология работы с финансовыми функциями Excel
- •2.1.1.Операции наращения. Функция бс()
- •Операции дисконтирования
- •Определение срока финансовой операции
- •Определение процентной ставки
- •Расчет эффективной и номинальной ставки процентов
- •Начисление процентов по плавающей ставке
- •3.Потоки платежей и финансовые ренты
- •3.1.Денежные потоки в виде серии равных платежей (аннуитеты)
- •3.2.Классификация финансовых рент
- •3.3.Расчет периодических платежей
- •3.3.1.Определение будущей (наращенной) стоимости потока платежей. Функция бс()
- •3.3.2.Современная (текущая) величина аннуитета. Функция пс()
- •3.3.3.Нерегулярные потоки платежей, Функция бзраспис()
- •3.3.4.Определение величины периодического платежа. Функция плт()
- •3.3.5.Расчет платежей по процентам. Функция прплт()
- •3.3.6.Расчет суммы платежей по процентам по займу. Функция общплат()
- •3.3.7.Расчет величины основных платежей по займу. Функция осплт()
- •3.3.8.Расчет суммы основных платежей по займу. Функция общдоход()
- •3.3.9.Использование операции «Подбор параметра» для определения отдельных параметров аннуитета
- •3.4.Разработка шаблона для анализа аннуитетов
- •3.5.Задания для самостоятельной работы
- •4.Оценка инвестиционных процессов
- •4.1.Чистый приведенный доход
- •4.2.Срок окупаемости
- •4.3.Индекс рентабельности
- •4.3.1.Внутренняя норма доходности. Функция чиствндох()43
- •4.3.2.Модифицированная внутренняя норма доходности. Функция мсвд()
- •4.4.Денежный поток инвестиционного проекта с произвольными периодами поступления платежей
- •4.5.Задачи для самостоятельного решения
- •Литература
- •5.Приложения
- •5.1.Приложение 1. Основные технологические приемы работы в ms Excel
- •5.1.1.Перемещение по рабочему листу
- •5.1.2.Основные правила ввода данных в ячейку таблицы
- •5.2.Подбор параметра
- •5.2.1.Правила подбора параметра
- •5.2.2.Диспетчер сценариев
- •5.3.Таблица подстановки
- •5.4.Приложение 2. Порядковые номера дней в не високосном году
- •5.5.Приложение 3. Множители наращения по сложным процентам
Ms Excel – основной инстумент для выполнения финансово-экономических расчетов
Сегодня нельзя всерьез претендовать на работу экономиста, менеджера, бухгалтера, финансиста, специалиста по ценным бумагам и т.п., если не уметь обращаться с компьютером. Умение работы с компьютером предполагает прежде всего знание текстовых процессоров, электронных таблиц, системы управления базами данных и систем для работы с графикой.
EXCEL является одной из самых популярных программ работающих в операционной среде Windows, сочетающей возможности графического и текстового редакторов с мощной математической поддержкой, позволяющей решать задачи практически любой степени сложности. К числу несомненных достоинств MS Excel следует отнести и то, что даже неопытный пользователь, владеющий только основными приемами работы, без особых затруднений может создать свои собственные программы–шаблоны, позволяющие автоматизировать выполнение необходимых расчетов и полностью отказаться от использования калькулятора.
Не вызывает сомнения то, что Вы хорошо достаточно хорошо знакомы с техникой работы в MS Excel и при решении приводимых в тексте примеров и задач, Вы будете выполнять их именно в среде MS Excel. В случае затруднений Вы можете воспользоваться описанием основных технологических приемов работы в MS Excel, приведенных в Приложении 1, либо любым руководством по этому программному продукту.
Как работать с учебным пособием?
Учебно-методическое пособие содержит изложение основных понятий и методов финансовых вычислений и количественного анализа финансовых операций, охватывает базовые разделы финансовой математики, и направлено на построение планов погашения кредитов и финансового анализа инвестиций1.
В основе излагаемого материала лежит учет роли фактора времени в финансовых операциях и возникающим в процессе их проведения потоков платежей. При этом особое внимание уделяется основным количественным показателям, характеризующим финансовые сделки, на конкретных примерах показаны методы их исчисления, а также технология автоматизации базовых расчетов в среде ППП EXCEL.
Базовые разделы финансовой математики и опирающиеся на них прикладные финансовые расчеты сопровождаются использованием технологий встроенных функций табличного процессора Excel.
Помимо удобного средства автоматизации многочисленных и трудоемких расчетов, он сыграет здесь роль своеобразного компьютерного полигона, где в процессе решения конкретных задач Вы сможете убедиться на практике в справедливости и полезности рассмотренных теоретических концепций.
Следует отметить, что несмотря на то, что реализация большинства моделей и методов вычислений в среде ППП EXCEL рассматривается достаточно подробно (практически на уровне пошаговых инструкций) и не требует специальной подготовки в области информатики и программирования ЭВМ, мы все же предполагаем наличие у читателя элементарного практического опыта работы c Windows и ППП EXCEL , а также знания клавиатуры ПЭВМ и умения обращаться с устройством "мышь". Рекомендации по установке ППП EXCEL и настройке панелей инструментов приведены в приложении 1.
Все рассмотренные в книге примеры и разработанные в виде специальных шаблонов модели для решения типовых задач прошли тестирование в локализованных версиях ППП EXCEL и при необходимости могут быть использованы в повседневной практической деятельности читателя.
Каждая глава снабжена материалами для практической работы на персональном компьютере, вопросами для повторения и контроля степени усвоения пройденного материала. Это позволяет использовать ее как для самостоятельного обучения, так и в качестве учебного пособия по соответствующим разделам курсов: “Финансовый менеджмент”, "Ценные бумаги", “Информационные технологии финансово-кредитной и банковской деятельности и др..
Мы надеемся, что предлагаемая работа окажется полезной для студентов и аспирантов экономических вузов, а также всем, кто интересуется данной тематикой.