- •Тема 1. Цели, задачи и сущность фм.
- •Вопрос 1. Сущность и функции финансов пр6едприятия.
- •Вопрос 2. Финансовый механизм предприятия.
- •Вопрос 3. Финансовая политика предприятия
- •Различия концепций фм
- •Тема 3. Финансовое планирование и бюджетирование
- •Вопрос 1. Бюджетирование как технология финансового планирования.
- •Вопрос 2. Организационно – управленческого структура бюджетирования
- •Вопрос 3. Алгоритм бюджетного планирования
- •Вопрос 4. Последовательность составления бюджетов.
- •Тема 4. Стоимость капитала и управление структурой капитала
- •Вопрос 2. Понятие цена капитала, стоимость капитала
- •Вопрос 3. Стоимость основных источников капитала
- •Вопрос 4. Расчет средневзвешенной стоимости капитала предприятия
- •Вопрос 5. Управление структурой капитала. Формирование рациональной структуры источников средств предприятия
- •Тема 6. Оценка стоимости предприятия как целостного имущественного комплекса
- •Вопрос 1. Понятие цик
- •Вопрос 2. Метод балансовой оценки
- •Вопрос 4. Метод оценки рыночной стоимости предприятия
- •Вопрос 5. Метод оценки предстоящего чистого денежного потока
- •Тема 7. Управление оборотными активами предприятия
- •Вопрос 1.
- •Вопрос 2. Методика расчета потребности в оборотных активах
Тема 7. Управление оборотными активами предприятия
Сущность управления и классификация оборотных активов
Методика расчета потребности в оборотных активах
Источники формирования оборотных активов
Методика управления оборотными активами
Управление денежными средствами и их эквивалентами
Управление дебиторской залолженностью
Управление производственными запасами
Вопрос 1.
Оборотные активы - это активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью доя обеспечения текущей деятельности, вложения в которые как минимум однократно оборачиваются в течении одного года
Оборотные активы подразделяются на две группы: одна обслуживает процесс производства продукции: предметы труда, сырье, материалы, топливо, незавершенное производство, готовая продукция; процесс обращения реализации продукции: денежные средства, дебиторская задолженность.
Цель управления оборотными активами - повышение эффективности использования оборотных активов, что выражается в повышении скорости их обращения и минимизации объема оборотных активов (оборотного капитала) и максимизации прибыли предприятия. Политика предприятия в управлении оборотными активами отражается на конечных результатах деятельности предприятия на величине выручки, прибыли, платежеспособности. Это важный участок деятельности по эффективному управлению предприятием и его ресурсами.
Характерной особенностью оборотных активов является высокая скорость их оборота. Функциональная роль оборотных активов в процессе производства в корне отличается от основного капитала. Оборотные активы обеспечивают непрерывности процесса производства. Вещественные элементы оборотных активов и подобные элементы полностью утрачивают свою натуральную форму в процессе производства продукции и поэтому целиком включаются в стоимость изготовленной продукции.
Управление оборотными активами включают следующие направления деятельности:
Планирование потребности в оборотных активах
Выбор стратегии финансирования
Контроль за эффективностью использования оборотных активов
В практике планирования, учета и анализа оборотный капитал группируется по следующим признакам:
В зависимости от функциональной роли в процессе производства оборотные активы подразделяются на оборотного-производственные фонды и фонды обращения. В состав оборотных производственных фондов входят:
производственные запасы - сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо, вспомогательные материалы
Средства в процессе производства - незавершенное производство, полуфабрикаты собственной выработки и расходы будущих периодов
Состав фондов обращения - готовая продукция на складах предприятия, отгружённая, но еще не оплаченная продукция, товары для перепродажи. Денежные средства - касса, расчетный счет, валютный счет, ценные бумаги, прочие денежные средства, расчеты с другими предприятиями и организациями.
2. В зависимости от практики контроля, планирования и управления выделяют нормированные оборотные средства и не нормированные
3. В зависимости от источников формирования оборотных активов выделяют собственный оборотный капитал и заемный оборотный капитал. Собственный оборотный капитал формируется за счет собственного капитала предприятия (оборотный капитал и распределенная прибыль, резервный капитал). Соответственно собственный оборотный капитал рассчитывается по алгоритму:
собственный оборотный капитал = оборотные активы - текущие обязательства
Собственный оборотный капитал = долгосрочные источники + собственный капитал - внеоборотные активы.
4. В зависимости от ликвидности выделяют абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборотные средства (средства обращения) и медленно реализуемые оборотные средства (запасы сырья и материалов)
5. В зависимости от стандартов учета и отражения в балансе выделяют оборотные средства в запасах, денежные средства и прочие средства в расчетах; дебиторская задолженность (отгружённые товары, покупатели и заказчики); краткосрочные финансовые вложения (финансовые вложения в краткосрочные активы).
Показатели эффективности использования оборотных активов
Коэффициенты оборачиваемости - отражают количество раз обращения оборотных активов или их каких-то элементов. Коэффициент оборачиваемости активов = выручка/активы.
Продолжительность одного оборота = 360/количество оборотов = 360 : выручка/активы = 360*активы / выручка
Материалоемкость = количество материалов / объем выпуска
Рентабельность = чистая прибыль / объем оборотных активов в среднегодовом исчислении