- •ФинансовЫй рынок(вопрос 1)
- •Например,
- •Структура финансового рынка
- •Денежный рынок
- •Рынок ценных бумаг как дополнительный источник финансирования экономики (вопр.30,12)
- •Соотношение источников финансирования экономики,%
- •3,2 Трлн руб. Номинальный объем облигационных займов
- •Ценные бумаги( частично вопросы:2,3,10)
- •Облигации (вопросы:2,7,37)
- •1990-Х гг. От 70 до 90% финансирования корпораций и компа-
- •3,8 Млрд контрактов, во многом благодаря разветвленной
- •Депозитарные расписки
- •Реализация долгов на рынке ценных бумаг (секьюритизация) вопрос 21
- •Эмитенты ценных бумаг(вопрос 29)
- •Дилерская деятельность
- •Деятельность по управлению ценными бумагами
- •Депозитарная и клиринговая деятельность
- •1 Фатеев Иван. Иностранные эмитенты в Москве: прецеденты или
- •Листинг (вопрос5)
- •Операции на фонжовой бирже: кассовые и срочные
- •Понятие, роль и основные виды индексов (вопрос 8)
- •Методы расчета индексов
- •1. Метод среднего арифметического простого применя-
- •4. Метод среднего геометрического взвешенного.
- •Ценные бумаги в ссср (вопрос 36)
- •5%, Предназначенные для населения. Вскоре в целях повы-
- •Пенсионные фонды
- •Небанковские кредитные организации
- •Основы фундаментального анализа (вопрос 15)
- •Правовое регулирование рынка ценных бумаг (вопрос 9 )
- •Саморегулирующие организации на рынке ценных бумаг(вопрос 9)
- •1. Национальная ассоциация участ ников фондового
- •Правовая основа функционирования рынка ценных бумаг (вопрос 20,33)
- •Первичный рынок ценных бумаг (вопос 26)
- •Эмиссия ценных бумаг (вопрос 27)
- •Сущность и развитие ipo в рф (вопрос 16)
- •Ipo в силу (обычно в конце биржевого дня). Опре деленное
- •Международные ценные бумаги(вопрос 17,25)
- •1996 Г. Затем в 1997—1998 гг. Правительство рф разме-
Саморегулирующие организации на рынке ценных бумаг(вопрос 9)
В соответствии с действующим законодательством госу-
дарство может передавать часть своих функций по регулиро-
ванию и надзору уполномоченным организациям профессио-
нальных участников рынка ценных бумаг — СРО.
По российским правовым нормам СРО осуществляют
свою деятельность в виде:
— ассоциаций;
— профессиональных союзов;
— профессиональных общественных организаций.
Их функции соответствуют общепринятым в мировой
практике:
— саморегулирование деятельности участников на рынке
ценных бумаг;
— поддержание высоких профессиональных стандартов
и подготовка персонала;
— развитие инфраструктуры финансового рынка;
— проведение совместных научных разработок;
— коллективное предпринимательство в своих интересах
и защита интересов инвесторов.
Членство в СРО является добро вольным. Функции
надзора за деятельностью саморегулируемых организаций
и контроля за их созданием в России, которые до недавнего
времени осуществляла ФСФР, перешли Службе Банка Рос-
сии по финансовым рынкам.
В настоящее время в России статус СРО профессиональ-
ных участников рынка ценных бумаг и институтов коллек-
тивного инвестирования имеют следующие организации.
1. Национальная ассоциация участ ников фондового
рынка (НАУФОР), объединяющая брокеров, дилеров,
управляющих, а также депозита риев, 1997 г. стала первой
официально признанной СРО брокеров и дилеров на рос-
сийском фондовом рынке. В ней утверждены правила при-
ема в члены ассоциации и правила членства в ней, согласно
которым членами могут являться юридические лица, осу-
ществляющие профессиональную деятельность на рынке
ценных бумаг на основании лицензии. НАУФОР обеспечи-
вает передачу электронной отчетности профессиональных
участников рынка ценных бумаг и является аккредитован-
ной организаций по приему квалификационных экзаменов
для получения аттестатов специалистов финансового рынка.
2. Профессиональная ассоциация регистраторов, транс-
фер-агентов и депозитариев (ПАРТАД) объеди няет 70 депо-
зитариев и регистра торов.
3. Национальная фондовая ассоциа ция (НФА) включает
в себя компа нии, имеющие лицензии на бро керскую, дилер-
скую, депозитарную деятельность и на доверительное управ-
ление ценными бумагами, в основном кредитные организа-
ции. В НФА входит 230 организаций.
4. Национальная лига управляющих (НЛУ), в которую
входят 56 органи заций, объединяет управляющие компании
ПИФ и НПФ.
5. Некоммерческое партнерство профессиональных
участников фондового рынка Уральского ре гиона (ПУФ-
РУР). Членами ПУФРУР являются 19 профессиональных
участников рынка ценных бумаг Уральского региона.
6. Национальная ассоциация негосу дарственных пенси-
онных фондов (НАПФ) — саморегулируемая орга низация,
объединяющая негосударственные пенсионные фонды Рос-
сии. Членами НАПФ являются 88 организаций.
Следует отметить, что достаточно часто профессиональ-
ные участники рынка ценных бумаг являются члена ми
нескольких СРО одновременно. Поэтому точно оценить
общее участие профессиональных участников в механиз-
мах саморегулирования сложно. По данным ФСФР России,
в среднем 33% общего числа профессиональных участников
рын ка ценных бумаг являются членами хотя бы одной само-
регулируемой организации, самый высокий уровень участия
в СРО среди регистраторов — 75%. Достаточно представи-
тельным яв ляется присутствие членов СРО среди участни-
ков биржевых торгов.
Таким образом, регулирование рынка ценных бумаг пред-
ставляется более эффективным при использовании разно-
сторонней системы регулирования со стороны как государ-
ства, так и саморегулируемых организаций.