6.2. Определение кредитоспособности кредитополучателя

Кредитоспособность кредитополучателя относится к группе факторов, которые характеризуют кредитный риск, и в обобщенном виде отражает степень доверия банка к обязательству кредитополучателя возвратить кредит. Эта степень обуславливается уровнем управления у кредитополучателя, его финансовым состояние, перспективами развития кредитуемого объекта и др.

Кредитоспособность кредитополучателя предполагает наличие предпосылок для получения кредита и способность возвратить предоставленный кредит в соответствии с условиями кредитного договора.

Кредитоспособность кредитополучателя завит от многих факторов, и каждый фактор должен быть оценен и, по возможности, рассчитан. Для оценки получателей кредитов должны быть изучены и проанализированы следующие вопросы:

- финансово-экономическое состояние кредитополучателя (анализ доходности, финансовой устойчивости, использования капитала, валютоокупаемости и других показателей);

• кредитная история (своевременность расчетов по ранее полученным кредитам, качественность представленных отчетов и др.;

• рыночное положение кредитополучателя (конкурентоспособность продукции, конкурентная среда, устойчивые рынки сбыта продукции и др.);

Источниками информации для проведения банками анализа и определения критериев кредитоспособности кредитополучателей являются форма 1 «Бухгалтерский баланс» и форма 2 «Отчет о прибылях и убытках».

Существуют следующие способы оценки кредитоспособности:

• на основе системы финансовых показателей;

• на основе качественного анализа.

Для проведения анализа кредитоспособности используется система финансовых показателей, которая включает в себя:

• коэффициенты ликвидности, которые показывают возможность кредитополучателя рассчитаться по своим обязательствам, а также определяет, какая часть задолженности, подлежащая возврату, может быть погашена в срок;

• коэффициенты обеспеченности собственными средствами, характеризующие наличие у кредитополучателя собственных средств;

• показатели финансовой устойчивости, которые характеризуют состояние собственного и заемного капитала в общем капитале кредитополучателя;

• коэффициенты оборачиваемости – рассчитываются в дополнение к коэффициентам ликвидности и способствуют оценке их изменений;

• коэффициенты прибыльности (рентабельности), характеризующие эффективность работы собственного и привлеченного капитала и являющиеся дополнением к показателям финансовой устойчивости.

Банк может установить градацию кредитополучателей по четырем группам.

В зависимости от статистики анализа балансов клиентов и опыта обслуживания кредитов можно использовать нормативные уровни коэффициента текущей ликвидности, определенные каждым банком самостоятельно. Например:

Iгруппа (I,IIклассы) – 2,5 и выше;

IIгруппа (III,IYклассы) – 2,5-1,5;

IIIгруппа (Yкласс) – 1,5-1,25;

IYгруппа (YIкласс) – 1,25 и ниже.

При оптимальном значении 2,5 и выше минимально допустимое значение коэффициента должно быть не ниже 1.

В дальнейшем банк определяет, какие уровни считаются допустимыми для него с соблюдением нормативных.

Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных активов (оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов) к текущим пассивам (наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей).

Наиболее ликвидные активы – часть оборотных активов, к которой относятся наличность, средства на счетах кредитополучателя в банках, прочие денежные средства и легко реализуемые ценные бумаги.

Коэффициент текущей ликвидности носит еще название коэффициента покрытия. Он показывает, располагает ли кредитополучатель достаточными средствами для погашения краткосрочных долговых обязательств. Эти средства либо уже имеются в наличии, либо скоро поступят на счета кредитополучателя, либо могут быть выручены им от реализации товарно-материальных ценностей и ценных бумаг. Поэтому при уровне коэффициента ниже 1 клиент обычно считается некредитоспособным. Исключение допускается в отношении кредитополучателей, имеющих очень быструю оборачиваемость активов (оборотного капитала).

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, может ли кредитополучатель вовремя высвободить из своего оборота денежные средства для погашения долга, и ориентирован на способность клиента заработать (и высвободить из оборота) средства в ходе текущей ликвидности.

Нормативный уровень коэффициента быстрой ликвидности для клиентов Iкласса в среднем должен быть более 0,2.

Коэффициенты обеспеченности собственными оборотными средствами определяются как отношение разности между объемами источников собственных средств и фактической стоимостью основных средств и нематериальных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у кредитополучателя оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов.

При определении кредитоспособности с учетом коэффициентного анализа финансового положения банку следует ориентироваться на нормативные значения коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами.

Коэффициент текущей ликвидности =	II А – стр. 217 (1) VП – стр. 540
Коэффициент быстрой ликвидности =	стр.261 + стр.262 + стр.263 + стр.264(2) VП – стр.540
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами =III П – IA(3) IIA

Показатели финансовой устойчивости предназначены для оценки финансового состояния на основе изучения источников средств кредитополучателя. Источником формирования имущества любого предприятия являются собственные и заемные средства.

Основными источниками заемных средств предприятий являются, как правило, кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, а также задолженность по расчетам с бюджетом, органами социального страхования и обеспечения, долговые обязательства предприятия перед работниками по оплате труда.

К числу основных показателей, характеризующих структуру источников средств, относятся:

• коэффициент финансовой независимости, который представляет собой отношение собственных средств кредитополучателя к общей сумме пассивов (валюты баланса). Этот коэффициент характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия;

• коэффициент финансовой устойчивости, который определяет долю постоянного капитала в общей сумме баланса и рассчитывается как отношение собственных средств и долгосрочных заемных обязательств к валюте баланса. Использование этого показателя позволит банку получить более объективное представление о стабильности ресурсной базы кредитополучателя;

• коэффициент платежеспособности, представляющий собой отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Нормативное значение данного коэффициента – 1;

• коэффициент привлечения средств, который представляет собой отношение общей суммы задолженности (краткосрочной и долгосрочной) банкам, поставщикам, бюджету к сумму оборотных активов или к одной из ее составных частей. Чем большую зависимость кредитополучателя от привлеченных источников показывает данный коэффициент, тем ниже уровень его кредитоспособности.

Коэффициент финансовой независимости = III П (4)

ВБ

Коэффициент финансовой устойчивости = III П + IV П (5)

ВБ

Коэффициент финансового рычага = IVП+VП-с.540 (6)

IIIП

Коэффициент платежеспособности = II А (7)

V П

Коэффициент привлечения средств = IV П. + V П (задолж) (8)

II А

Далее банк проводит анализ деловой активности (оборачиваемости) кредитополучателя, позволяющий определить эффективность использования активов кредитополучателя, и рассчитывает коэффициенты оборачиваемости.

Оборачиваемость дебиторской задолженности:

а) в оборотах за период

Выручка от реализации

Средняя величина дебиторской задолженности (9)

б) в днях

Средняя величина дебиторской задолженности

Себестоимость реализованной продукции (10)

Коэффициенты оборачиваемости, рассматриваемые в динамике, позволяют дополнить оценку финансовой устойчивости кредитополучателя, полученную на основе анализа показателей ликвидности.

К показателям деловой активности кредитополучателя можно отнести также:

• уровень сомнительной задолженности в общем объеме дебиторской задолженности, который характеризует ликвидность дебиторской задолженности;

• срок хранения запасов в днях, который определяется соотношением дней в году к рассчитанному показателю оборачиваемости запасов и свидетельствует о накапливании (сокращении) запасов;

• период погашения дебиторской задолженности в днях, который рассчитывается как отношение дней в году к оборачиваемости дебиторской задолженности.

Чем больше период просрочки дебиторской задолженности, тем выше риск ее непогашения.

Результативность деятельности кредитополучателя банк оценивает с помощью следующих показателей:

- коэффициентов доходности (Кд), которые характеризуют уровень доходности и рентабельности кредитополучателя.

Коэффициенты прибыльности (Кп) определяются как соотношения между различными вариантами прибыли и выручкой от реализации. Вышеприведенные коэффициенты показывают сколько один рубль выручки приносит предприятию прибыли.

Кд = балансовая прибыль

выручкаотреализации*100 (15)

Кд = чистая прибыль

выручка от реализации*100 (16)

Коэффициент рентабельности показывает, какую прибыль получает кредитополучатель с каждого вложенного рубля.

Коэффициент рентабельности активов	= Чистая прибыль Суммарная величина активов*100 (17)
Коэффициент рентабельности инвестиций	= Чистая прибыль (Акционерный капитал+Долгосрочные обязательства)*100 (18)
Коэффициент рентабельности собственного капитала	= Чистая прибыль Собственный капитал*100 (19)
Коэффициент продаж	= Чистая прибыль от реализации затраты на реализованную продукцию*100 (20)

По результатам расчета показателей банк может составить и вести картотеку кредитоспособности своих клиентов, то есть перечень кредитополучателей с заключением о классе их кредитоспособности. Это делается на основе рейтинга в баллах, рассчитанных на базе основных и дополнительных показателей кредитоспособности. Основные показатели должны быть одни и те же в течение длительного периода. Набор дополнительных показателей может пересматриваться в зависимости от сложившейся ситуации.

Рейтинг показателей в относительных величинах характеризует значимость для банка каждого из них, которая определяется на основе экономического значения показателей, кредитной политики банка, сложившейся ситуации, факторов снижения уровня кредитоспособности клиентов банка.

Класс кредитоспособности клиента принимается банком во внимание при:

• разработке шкалы процентных ставок;

• определении условий кредитования в кредитном договоре;

• определении режима кредитования;

• оценке качества кредитов, составляющих кредитный портфель;

• анализе финансовой устойчивости.

Вместе с тем при определении коэффициентов необходимо обращать внимание на то, что коэффициенты представленного типа полезны, поскольку позволяют дать характеристику отдельных сторон деятельности кредитополучателей с помощью цифровых величин. Но нельзя также не видеть их ограниченности, так как они:

• отражают положение дел в прошлом, причем на основании данных об остатках;

• показывают лишь некоторые стороны деятельности предприятий (в основном лишь движение оборотных средств);

• не учитывают ни репутации кредитополучателя (квалификация персонала, соблюдение договоров, платежной дисциплины), ни особенностей и перспектив экономической конъюнктуры, в том числе инфляции, ни оценок выпускаемой и реализуемой продукции (технический уровень и другие параметры, наличие спроса, намечаемые измерения в составе и структуре продукции) ни перспектив капиталовложений.

Для оценки кредитоспособности путем выбора основных качественных характеристик деятельности кредитополучателя следует учитывать:

способность кредитополучателя в процессе реализации проекта генерировать достаточные средства для погашения кредита;

деловую репутацию кредитополучателя (честность, порядочность, пунктуальность в погашении предыдущих кредитов), квалификацию руководства, опыт работы в соответствующей отрасли, текучесть кадров, организационную структуру;

достаточность капитала и активов для успешной реализации проекта;

наличие обеспечения возврата кредита (залог, поручительство, гарантия);

экономическое окружение кредитополучателя (рыночная коньюктура и ее перспектива, острота конкуренции, основные деловые партнеры)

ОАО «БЕЛВНЕШЭКОНОМБАНК» устанавливает три класса кредитоспособности:

Iкласс – кредитополучатель имеет устойчивое финансовое положение, постоянный приток денежных средств, привлекательные характеристики кредита (назначение, срок, участие собственными средствами в проекте, предлагаемом к кредитованию), обеспечение возврата, характеризующееся минимальной степенью риска, известен положительной деловой репутацией, своевременным и полным погашением кредитов и процентов за пользование ими, устойчивым положением на рынке.

IIкласс – кредитополучатель с приемлемым финансовым положением, приток денежных средств значителен в отношении долговых обязательств, но подвержен колебаниям, что может ограничить возможности обслуживания долга, имеет хорошую кредитную предысторию (целевое использование кредитов, своевременное их погашение), привлекательные характеристики кредита, налаженные каналы сбыта продукции, солидные гарантии или залог.

IIIкласс – кредитополучатель с повышенным элементом риска, характеризуется слабым финансовым положением 9неликвидный баланс, недостаток или отсутствие собственных оборотных средств), отток средств систематически превышает их поступление, отсутствует информация или имеются негативные данные о его деятельности, некачественное обслуживание долга по кредитам и процентам за пользование ими, сомнительны договора реализации продукции, возвращение кредита сомнительно.

Оценка кредитоспособности кредитополучателей осуществляется не только на стадии рассмотрения кредитного дела, но и в процессе кредитного мониторинга, что позволяет оценить стабильность или ухудшение финансового состояния кредитополучателя. Ухудшение финансового состояния кредитополучателя, размер обеспечения, продолжительность просроченной задолженности лежит в основе оценки кредитного риска и создания специального резерва на покрытие возможных убытков по активам, подверженным кредитному риску.