3.1.2. Денежная система: история зарождения и развития. Денежная единица и денежное обращение

Становление денежной системы на территории совре­менных США проходило еще до принятия 4 июля 1776 г. «Де­кларации независимости», известившей миру об образовании нового государства. В 1690 г. колония Массачусетсского зали­ва произвела первый выпуск бумажных краткосрочных обя­зательств (Short bills) для финансирования военных расхо­дов. Однако эмиссия таких платежных средств имела разовый характер и в обращении продолжали использоваться англий­ские фунты стерлингов и испанские серебряные доллары.

Доллар США как национальная денежная единица был вве­ден Конгрессом в 1785 г. лишь после завершения Войны за независимость (1775-1783).

В 1792 г. в США была введена система денежного обраще­ния, когда доллар мог чеканиться не только из серебра, но еще и из золота. Одной из особенностей денежной системы США являлось длительное существование биметаллизма.

В XVIII-XIX вв. в США предпринимались попытки цен­трализовать и упорядочить денежную эмиссию. Правитель­ство дважды (1791, 1816) учреждало эмиссионные институ­ты - Первый и Второй банки США. Но эти мероприятия заканчивались неудачей.

В 1865 г. были созданы национальные банки, подчиненные федеральному законодательству, которым предоставлялось право выпуска банкнот. Особенностью банкнотной эмиссии являлось обязательное обеспечение банкнот государственны­ми ценными бумагами. Однако эмиссия оставалась децентра­лизованной, поскольку ее осуществляло несколько тысяч на­циональных банков.

В 1873 г. денежной единицей США был признан золотой доллар, свободная чеканка серебра была официально отмене­на. Однако сторонникам биметаллизма вскоре удалось до­биться сначала возобновления частичной чеканки серебра, а затем покупки его казначейством.

В 1900 г. наконец победили сторонники монометаллизма, представлявшие интересы крупной промышленной буржуа­зии и банков: был издан Акт о золотом стандарте, утвердив­ший в качестве денежной единицы страны доллар с содержа­нием золота в 1,50463 г. Однако серебряные доллары не были изъяты из обращения.

В 1913 г. был принят Федеральный резервный акт, кото­рый внес следующие изменения в денежную систему страны:

• была произведена централизация банкнотной эмиссии;

• система обеспечения банкнот вместо государственных ценных бумаг и коммерческих векселей была заменена золотом.

Согласно Федеральному резервному акту была создана си­стема эмиссионных банков - Федеральная резервная система (ФРС). Вся территория США была разделена на 12 округов, в каждом из которых был учрежден федеральный резервный банк с капиталом не менее 4 млн дол. Банкноты федеральных резервных банков - федеральные резервные билеты - подле­жали размену на золотые монеты и должны были обеспечи­ваться не менее чем на 40% золотом, а на остальные 60% - векселями на срок до трех месяцев, принимаемыми резервны­ми банками к переучету от банков-членов ФРС.

До мирового экономического Кризиса 1929-1933 гг. особен­ностью денежной системы США было наличие Золотомонет­ного стандарта. Это объясняется тем, что Соединенные Штаты вступили в Первую мировую войну незадолго до ее окончания, поэтому им не приходилось нести большие воен­ные расходы и прибегать для их покрытия к инфляционному выпуску бумажных денег. Кроме того, после войны золотой запас страны значительно возрос, что способствовало сохра­нению свободного размена банкнот на золотые монеты.

Однако под влиянием кризиса 1929-1933 гг. золотомонет­ный стандарт был отменен. Этому сопутствовала девальвация доллара на 41%. Фактически новое золотое содержание дол­лара было установлено на уровне 59% от прежнего.

Послевоенная инфляция в США была вызвана гонкой воо­ружений и милитаризацией экономики, вызвавшими увеличе­ние денежной массы. Если в 1939 г. масса наличных денег в обращении (включая банкноты, серебряные доллары, мелкие монеты и казначейские билеты) составляла 7,6 млрд дол., то в 1945 г. - 28,5, в 1955 г. - 31,2, в 1960 г. - 32,9, в 1965 г. -42,1, а в июле 1972 г. - 62,4 млрд дол.

Вслед за кратковременным сокращением денежной массы в первое послевоенное пятилетие, начиная с 50-х гг. XX в., возобновился ее рост. В первой половине 50-х гг. этому спо­собствовала американская агрессия в Корее, а во второй поло­вине 60-х гг. - война во Вьетнаме.

Рост денежной массы в США опережал рост производства и товарооборота и носил инфляционный характер. С 1960 по 1967 г. наличная денежная масса увеличилась на 44%, а роз­ничный товарооборот в реальном выражении - на 26%. В 1969 г. произошел кризисный спад промышленного произ­водства США, но денежная масса продолжала расти. Поэтому уровень цен в США постоянно рос, а покупательная способ­ность доллара падала. В итоге с 1945 по 1972г. общий индекс потребительских цен повысился более чем вдвое, только за 1963-1972 гг. его рост составил 37%.

В конце 1971 г. в результате ухудшения валютно-финансо­вого положения США осуществили девальвацию доллара: официальная цена унции золота была повышена с 35 до 38 дол., а золотое содержание доллара снижено с 0,888671 до 0,818513 г. Это решение было реализовано в 1972 г., в резуль­тате конвертируемость доллара в золото, прекращенная ранее, не была восстановлена.

В начале 70-х гг. XX в. в связи с переходом ведущих запад­ных стран к «плавающим» курсам фиксация официальной цены золота в долларах утратила свое значение. Ямайское ва­лютное соглашение 1976 г. юридически отменило использова­ние официальной цены золота в долларах как базы твердых валютных паритетов. Отменялась фиксация масштаба цен в золоте, оно стало продаваться свободно из государственных запасов и МВФ на аукционах, взносы в МВФ в золоте были заменены на СДР.

Антиинфляционные меры, принятые администрацией P. Рейгана в 1981 г., способствовали снижению роста цен. В основу была положена монетаристская концепция регули­рования экономики: повышение процентных ставок, ограни­чение денежной эмиссии, сокращение бюджетного дефицита, уменьшение дефицита платежного баланса, снижение налогов и сокращение военных расходов.

Конец XX - начало XXI в. характеризуется снижением ин­фляции в США, как и в других развитых странах. В период 1998—2000 гг. среднегодовой темп инфляции в США состав­лял 2,5%.

В настоящее время США располагают следующей структурой денежного обращения, которую определяют три основных эмитента денег: министерство финансов (казначейство), Федеральная резервная система (ФРС) и коммерческие банки.

Министерство финансов США выпускает мелкокупюрные (казначейские денежные) билеты от 1 до 10 дол., серебряные разменные монеты, так называемые неполноцен­ные деньги, изготовленные из обычных металлов (никель, медь).

Федеральная резервная система в лице федераль­ных резервных банков выпускает банкноты, которые являют­ся главным средством налично-денежного оборота страны, кредитные карточки.

Коммерческие банки эмитируют в основном векселя, чеки, электронные деньги, которые совместно образуют так называемые безналичные деньги. Они составляли в 1980 г. 70% денежной массы и представлены текущими счетами и различными депозитами. При этом 90% всех платежей США производится путем безналичных расчетов.

В свободном обращении присутствуют банкноты номина­лом 1, 2, 5, 10, 20, 50 и 100 дол., а также монеты в 1, 5, 10, 25, 50 центов и 1 дол.