2.2.2. Этапы становления денежно-кредитной системы страны

До образования Канады как государства на ее территории существовало денежное обращение колониального типа. В качестве денег использовались французские, испанские, португальские серебряные монеты, среди которых было до­вольно много неполноценных денежных знаков. Кроме того, в обращении находились и бумажные суррогаты. Монеты по­ступали из стран-метрополий для выплаты жалованья воен­ным и местной колониальной администрации в ограниченном количестве.

С 1670 г. во Франции специально для Канады чеканилась серебряная монета — соль, но ее удельный вес во внутреннем обращении был невелик, часть торговых операций выполня­лась путем прямого товарообмена. Такой архаичный обмен товарами на внутреннем рынке сохранялся из-за неразвитости дорог, узости и изолированности локальных рынков и т.д. У коренного населения страны - индейцев и эскимосов, пересе­ленцы из Европы, торговцы выменивали пушнину, изделия из кожи и кости на оружие и боеприпасы, алкогольные напитки и др. Индейцы Канады в качестве денег использовали специ­альные пояса из ракушек - вампумы. Некоторые торговые фирмы в качестве денег применяли свои собственные денеж­ные суррогаты боны, чтобы продавать индейцам товары толь­ко в своих лавках.

Специфические условия развития Канады оказали влияние на введение в обращение бумажных денег, выпуск которых был санкционирован во французских колониях в Северной Америке еще в 1685 г. Деньги на игральных картах - бумаж­ноденежные суррогаты просуществовали в Канаде до оконча­ния колониального господства Франции, а в конце XVIII в. полностью обесценились.

В 1825 г. после перехода Великобритании к золотому мо­нометаллизму официальной денежной единицей в Канаде стал фунт стерлингов. Закон о денежном обращении 1841 г. признал платежными средствами наряду с английскими фун­тами стерлингов американские золотые и серебряные долла­ры, а также французские серебряные монеты.

С 1849 г. эмиссию бумажных денег в Канаде проводили власти отдельных провинций. В 1858 г. в Канаде появились серебряные доллары, отчеканенные в Великобритании. Одна­ко это все были деньги метрополий. Собственная денежная система Канады сформировалась после 1867 г. - года рожде­ния канадского государства.

В рамках формирования национальной денежной системы федеральное правительство усиливало контроль над денеж­ным обращением, в результате чего в 1870 г. право частных банков на выпуск банкнот было ограничено.

С 1870 г. национальной денежной единицей стал канад­ский доллар. За ним была закреплена десятичная система де­нежного обращения, золотое содержание канадского доллара устанавливалось на базе английского фунта стерлингов и при­равнивалось к нему. Фактически канадский доллар приравни­вался к доллару США, содержание золота в котором было та­ким же.

С 1908 г. монеты стали чеканиться в Канаде, в основном из серебра, золотые монеты чеканились с 1908 по 1919 г.

В годы Первой мировой войны из-за роста денежной эмис­сии для покрытия военных расходов произошло обесценение банкнот, 3 августа 1914 г. с целью сохранения золотого запаса страны был прекращен размен банкнот на золото. Золотые монеты ушли из обращения в сокровище.

В период Великой депрессии 1929-193 гг. в Канаде, как и большинстве других стран, произошла окончательная отмена золотого стандарта. Стала утверждаться система неразменных на золото и не обеспеченных этим металлом кредитных и бу­мажных денег. Знаки стоимости - банкноты, чеки, векселя, казначейские билеты - вытеснили золото из обращения.

Перед Второй мировой войной в денежном обращении го­сударства находились банкноты коммерческих банков, а доля банкнот федерального правительства была невелика. Центра­лизации эмиссии банкнот способствовали создание Банка Ка­нады в 1935 г. и его национализация в 1938 г. По закону ком­мерческим банкам в течение 10 лет необходимо было сокра­тить банкнотную эмиссию в 4 раза. С этого времени банкнот­ная эмиссия становится привилегией Банка Канады.

В течение 1950—1956 гг. банкноты коммерческих банков были выведены из обращения и заменены банкнотами Банка Канады достоинством в 1, 2, 5, 10, 20, 50, 100, 500 и 1000 дол. Выпуск золотых и серебряных долларов практиковался ис­ключительно для туристов, а с 1968 г. государство стало заме­нять серебряные монеты никелевыми.

Кредитная система Канады имеет сложную институцио­нальную структуру, на создание которой оказали сильное воз­действие кредитные системы США и Великобритании. Эти страны стремились укрепить свои позиции в Канаде путем владения национальными источниками финансирования.

В XIX в. в Канаде действовали филиалы иностранных кре­дитных институтов. Первый коммерческий банк Канады «Бэнк оф Монреал» (Bank of Montreal) был образован в 1817 г. Затем появился ряд специализированных финансовых институтов: страховые компании, трастовые и ипотечные компании и др. К 1867 г. в Канаде функционировало 35 банков. В 1871 г. была принята окончательная редакция Закона о банках, который впоследствии пересматривался каждые десять лет.

Первая мировая война оказала воздействие на усиление позиций коммерческих банков, получили развитие небанков­ские институты: компании по финансированию продаж в рассрочку и потребительскому кредиту, страховые и траст-компании.

Мировой экономический кризис 1929-1930-х гг. в целом негативно повлиял на кредитную систему. Однако в этот период был образован Банк Канады, активизировалась деятельность специализированных государственных институтов кредитования жилищного строительства и сельского хозяйства.

Совершенствование кредитной системы продолжалось в годы Второй мировой войны и после нее, появились новые типы специализированных кредитных институтов: лизинго­вые компании, государственные страховые компании, компании пенсионного обеспечения.

До 80-х гг. XX в. главными отличительными чертами кре­дитной сферы являлись: высокая стабильность, четкое раз­деление функций, строгий контроль со стороны соответ­ствующих государственных органов. Все это превратило фи­нансовую систему Канады в одну из самых «зарегулирован­ных» среди развитых стран.

Признаки серьезных перемен появились в 1980 г., когда по новому банковскому законодательству в Канаду были офици­ально допущены филиалы иностранных коммерческих бан­ков. Но действительно коренные изменения в «правилах игры» на канадском рынке ссудного капитала стали происхо­дить в середине десятилетия по следующим признакам:

• в это время началось активное проникновение каждого из основных видов канадских финансовых учреждений в сфе­ру деятельности друг друга;

• в стране появился новый для Канады (но ранее уже из­вестный в Великобритании) тип финансового учреждения - так называемый торговый банк, выполняющий функции ком­мерческого и инвестиционного банка и траст-компании, что нарушило монополию канадских инвестиционно-дилерских фирм;

• обострилась межотраслевая конкуренция в кредитно-фи­нансовой сфере, результатом которой стал бурный рост «фи­нансовых конгломератов» и внутреннее перерастание многих видов небанковских компаний в универсальные «финансовые центры»;

• были внесены изменения в законы, регулирующие дея­тельность финансовых учреждений Канады, которые лиша­лись защиты от конкуренции со стороны зарубежных фирм, что имело далеко идущие последствия для всей институцио­нальной структуры кредитно-финансовой системы страны.

Современная канадская кредитная система включает цен­тральный эмиссионный банк, коммерческие банки, специали­зированные учреждения.

В стране имеется три типа банковских учреждений:

• чартерные банки, имеющие множество отделений по всей стране;

• трастовые компании, общенациональные или провинци­альные;

• кредитные объединения, которые могут быть только про­винциальными.

Ведущее место в кредитной системе Канады занимают частные коммерческие, или так называемые чартерные, бан­ки, которые пользуются полной свободой в коммерческой дея­тельности. Она регламентируется парламентскими хартиями. Чартерные банки по своему назначению призваны обслужи­вать промышленный, коммерческий и государственный секто­ры экономики. Они осуществляют депозитные операции, пре­доставляют различного рода кредиты, занимаются валютны­ми операциями.

Крупнейшими чартерными банками являются банки так называемой Большой шестерки - «Ройал бэнк оф Кэнада» (Royal Bank of Canada), «Бэнк оф Монреал» (Bank of Montre­al), «Торонто-доминион бэнк» (Toronto-Dominion Bank), «Бэнк оф Нова Скошиа» (Bank of Nova Scotia), «Кэнэдиан империал бэнк оф коммерс» (Canadian Imperial Bank of Commerce), «Нэшнл Бэнк оф Кэнада» (National Bank of Canada). На них приходится 90% от суммарных активов, находящихся в распо­ряжении всех банков в Канаде. В начале нынешнего века их насчитывалось более 7 тыс. Причем на эти шесть банков при­ходилось свыше 95% всех банковских отделений в Канаде.

Важным звеном кредитной системы Канады наряду с ком­мерческими банками являются траст-компании, специализа­цией которых традиционно выступают доверительные опера­ции (управление собственностью клиентов по доверенности). В официальной статистике они классифицируются как «уч­реждения банковского типа» (буквально - почти банки). В по­следние десятилетия наблюдался быстрый рост удельного веса траст-компаний в совокупных активах всех кредитно-фи­нансовых учреждений Канады, С 60-х гг. XX в. их доля вы­росла с 6,5 до 20% в начале нынешнего века, что выдвинуло траст-компании на второе место после коммерческих банков.

Траст-компании активно конкурируют с банками и в сфере депозитно-ссудных операций. В начале нынешнего века они аккумулировали свыше 3/10 личных сбережений канадцев, уступая по этому показателю лишь коммерческим банкам. Успешно конкурируют они и с ипотечными компаниями, пре­доставляя половину всех ссуд канадцам под залог недвижимо­сти на приобретение жилых домов. Кроме того, в траст-компаниях организуются различные формы пенсионных фон­дов, которые вкладывают средства в правительственные обли­гации и ценные бумаги корпораций.

Диверсификация деятельности траст-компаний способ­ствует монополизации этой отрасли кредитно-финансовой сферы. Шесть ведущих канадских траст-компаний концентри­руют около 83% совокупных (как собственных, так и под управлением по доверенности) активов, приходящихся на почти сотню канадских компаний этого профиля. О масшта­бах траст-компаний говорит тот факт, что крупнейшая из них - «Кэнада траст» по размеру собственных активов усту­пает только шести ведущим коммерческим банкам страны.

В Канаде, как и во многих странах мира, имеют место про­цессы слияния и сращивания национальных капиталов про­мышленности и банков. К числу таких финансовых союзов относилась прежде всего группа с центром, включающим «Бэнк оф Монтриол», «Ройял траст», страховую компанию «Сан лайф ашуранс», железнодорожную «Кэнейдиан пасифик рейлуэй», сталелитейную «Стил компании оф Кэнада», а также союз «Империя». У истоков «Империи» стоял сенатор Дж. Кокс, включала она такие крупнейшие финансовые компании, как «Бэнк оф коммерс», «Нэшнл траст», «Кэнада лайф ашуранс», «Сентрал Канада лоун энд сейвингз компани», «Империал лайф ашуранс», «Провидент инвестмент компани» и т.д.

Деятельность коммерческих банков в стране жестко регу­лирует Закон о банках, принятый в 1980 г. Пересмотренный в 2000 г. Закон допускает существование двух типов банков.

Одиннадцать банков, функционировавших до пересмотра Закона о банках, известны как банки списка А. Акции этих банков не могут находиться в руках ограниченного числа лиц - на них распространяется положение о максимальном владении 10% всех голосующих акций в расчете на одного акционера. Акции банков списка А продаются и покупаются на главных фондовых биржах.

Банки списка Б - это либо филиалы иностранных банков, либо банки, принадлежащие канадцам, причем одному из вла­дельцев может принадлежать более 10% выпущенных и нахо­дящихся в обращении акций. Такие банки могут функциони­ровать как компании закрытого типа.

Тремя основными видами банковских депозитных счетов являются сберегательные счета, чековые счета и срочные де­позиты. В последние годы были введены новые виды счетов. Вклады в канадских долларах, размещенные в лицензирован­ных коммерческих банках, страхуются на сумму до 100 тыс. дол. на одного вкладчика в каждом банке Канадской корпорацией по страхованию депозитов (Canada Deposit Insurance Coit Insurance Corporation), являющейся федеральным агентством.

В результате изменений, введенных Законом о банках 2000 г., система финансовой отчетности банков в Канаде при­ведена в соответствие с общепринятыми принципами бухгал­терского учета по основным направлениям, кроме учета по­терь по кредитам и учета резерва на непредвиденные расхо­ды, который исключается из акционерного капитала. По этим вопросам требуется предоставление полной информации.

Определенное место на финансовом рынке страны занима­ют специальные финансово-кредитные учреждения, к кото­рым относятся кредитные союзы, кооперативные кассы, стра­ховые компании, трастовые компании, взаимные фонды, спе­циализированные финансовые компании и др.

Канада имеет довольно развитый кооперативный сектор финансовых услуг, который в первую очередь включает кре­дитные союзы. К 2012 г. в стране начитывалось 424 таких фи­нансово-кредитных учреждений, имеющих более 10 млн чле­нов - третью часть населения страны. Их активы составляют более 150 млрд дол., из которых 68 млрд дол. принадлежат десяти крупнейшим.

В 1959 г. для предоставления долгосрочных ипотечных кредитов фермерам была создана Корпорация фермерского кредита.

Канадская ипотечная и жилищно-строительная корпора­ция (Canada Mortgage and Housing Corporation) (ранее Цен­тральная ипотечная и жилищно-строительная корпорация (Central Mortgage and Housing Corporation) была зарегистри­рована в качестве акционерной компании в 1945 г. и выполняет две задачи: страхование ипотечных кредитов, предоставля­емых определенными кредиторами, и предоставление прямых ипотечных кредитов.

Федеральный банк развития предпринимательства (Federal Business Development Bank) был образован в 1975 г. для оказания финансовых и консультационных услуг по менеджменту малым и средним предприятиям. Банк является преемником Банка про­мышленного развития (Industrial Development Bank), созданного в 1944 г. как филиал Банка Канады.

Иностранные банки, создавая свои филиалы в Канаде, первоначально осуществляли кредитно-финансовое обслужи­вание ТНК, базирующихся в их собственных странах. Но во второй половине 80-х гг. XX в. наиболее жизнеспособные из них сумели найти свою собственную нишу на кредитном рын­ке Канады, сделав упор на кредитование средних фирм. Доля иностранных банков, составляющая около 8% активов, на протяжении последних 10 лет сохраняет стабильность. Опре­деленную выгоду может извлечь клиент иностранных банковских филиалов из их международных связей. Между тем, учи­тывая свои реальные возможности, руководство дочерних компаний иностранных банков в Канаде пока не ставит задачи «вытеснить» крупнейшие национальные банковские монопо­лии с позиций «главных банкиров» ведущих корпораций стра­ны, хотя многие из них в качестве долгосрочной стратегии взяли установку на достижение статуса «второго банка» круп­ных канадских фирм.

Как отмечалось выше, в последнее время получил разви­тие новый для Канады тип финансового института широко диверсифицированной инвестиционно-банковской формы, по терминологии канадских специалистов - торговый банк. Торговый банк практически не подпадает под законы, регули­рующие сферу финансов в Канаде, и в первую очередь под за­коны об ограничении прав вкладчиков скупать крупные (свы­ше 10%) пакеты голосующих акций финансовых компаний. Проникновение на кредитно-финансовые рынки при посред­стве учреждений подобного рода выгодно крупнейшим груп­пировкам монополистического капитала, имеющим соответ­ствующие средства, чтобы полностью распоряжаться крупны­ми банковскими компаниями.

В Канаде функционирует две основные фондовые биржи - Торонтская (ТФБ) и Ванкуверская (ВФБ). Крупнейшей является Торонтская, которая аналогична Нью-Йоркской фондо­вой бирже в США.

Более 70 фирм - членов биржи владеют акциями ТФБ, обе­спечивая ее деятельность. Фирма — член биржи - это другое на­звание брокерской фирмы. Эти фирмы занимаются куплей-продажей ценных бумаг, а брокеры еще и предлагают клиен­там консультации или проведение инвестиционных исследо­ваний. Членство в ТФБ дает брокерским фирмам право использовать техническое оборудование и операционный зал биржи (площадью около 2800 кв. м) для совершения сделок с ценными бумагами.

Деятельность всех фондовых бирж регулируется властями провинций и службой надзора ТФБ.