- •Введение
- •1 Теоретические аспекты финансового состояния предприятия
- •Внеоборотные активы предприятия за анализируемый период увеличились с 6537 до 6903 млн р.
- •2.2.5 Анализ источников внеоборотных активов
- •Покрытия, млн р.
- •Результаты показали, что уменьшение величины собственных оборотных средств в большей степени обусловлено увеличением стоимости внеоборотных активов и основных средств.
- •Коэффициент абсолютной ликвидности соответствует нормативному значению коэффициента. Что свидетельствует о платежеспособности предприятия, о его способности погасить краткосрочные обязательства.
- •Проведем оценку показателей деловой активности оао «Универмаг Центральный» за 2008 – 2009 гг., показатели отразим в таблице 2.11.
- •Показатели деловой активности в 2009 году по сравнению с 2008 снизились, а именно:
- •Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:
- •Коэффициент текущей ликвидности в 2008 году:
- •Коэффициент текущей ликвидности в 2009 году:
- •Произведем вспомогательные расчеты:
- •Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется по формуле:
- •Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами определяется по формуле:
- •Коэффициент абсолютной ликвидности определяется по формуле:
- •По результатам расчетов (таблица 3.2, таблица 3.3) видно, что происходит увеличение показателей платежеспособности и ликвидности, что свидетельствует об улучшении платежеспособности оао «цум».
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами определяется по формуле:
Коф = (Д + К – Р) / О
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами в 2008 году: Коб2008 = (782+9927-14) / 7890 = 1,36;
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами в 2009 году: Коб2009 = (1462+11026-0) / 9248 = 1,35.
Расчеты, приведенные в таблице 5, показывают, что снижение объемов капитала и резервов на 1,48 % при увеличении внеоборотных активов (5,6 %) и оборотных активов (17,21%), и снижении резервов предстоящих расходов на 100%, снижает коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами на 0,001.
Факторная модель имеет вид: Коф = (Д + К – Р) / О. Расчет влияния изменения долгосрочных обязательств, краткосрочных обязательств, оборотных активов и резервов предстоящих расходов на уменьшение коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами.
Произведем вспомогательные расчеты:
Коф2008 = (Д08 + К08 – Р08) / О08
Коф2008 = (782+9927-14) / 7890 = 1,36
Кофусл1 = (Д09 + К08 – Р08) / О08
Кофусл1 = (1462+9927-14)/7890= 1,44
Кофусл2 = (Д09 + К09 – Р08) / О08
Кофусл2 = (14620+11026-14)/7890=1,581
Кофусл3 = (Д09 + К09 – Р09) / О08
Кофусл3 = (14620+11026-0)/7890=1,583
Коф2009 = (Д09 + К09 – Р09) / О09
Коф2009 = (14620+11026-0)/9248=1,35
Таким образом, уменьшение объемов капиталов и резервов уменьшило обеспеченность собственными оборотными средствами:
Кофд = Кофусл1 – Коф2008
Кофк = 1,442-1,356=0,086
Уменьшение резервов предстоящих расходов предприятия повлияло на снижение обеспеченности собственными оборотными средствами:
Кофк = Кофусл2 – Кофусл1
Кофк = 1,581-1,442=0,139
Увеличение внеоборотных активов снизило обеспеченность собственными оборотными средствами предприятия:
Кофр = Кофусл3 – Кофусл2
Кофр = 1,583-1,581=0,002
Увеличение долгосрочных обязательств привело к небольшому увеличению коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами:
Кофо = Коф2009 – Кофусл3
Кофо = 1,350-1,583=-0,232
Балансовая увязка:
Δ Коф = Δ Кофд + Δ Кофк + Δ Кофр + Δ Кофо
-0,01 = 0,086 + 0,139 + 0,002 + (-0,232)
-0,01 = -0,01
Результаты анализа показали, что коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами снизился на 0,01. За счет увеличения долгосрочных обязательств он увеличился на 0,086. Кроме того, снижение резервов предстоящих расходов на 100% повлияло на увеличение коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами на 0,002. Рост краткосрочных обязательств предприятия привел к увеличению коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами предприятия на 0,139. Увеличение объема оборотных активов ОАО «Универмаг Центральный» на 1358 млн р.. повлекло за собой окончательное снижение коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами на 0,232 что привело в целом к уменьшению коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами на 0,001 в 2009 году.
Таким образом, наибольшее влияние на снижение обеспеченности финансовых обязательств активами предприятия оказал качественный фактор – рост оборотных активов предприятия.
4) Влияние изменения финансовых обязательств, краткосрочных обязательств, денежных вложений и резервов предстоящих расходов на коэффициент абсолютной ликвидности в 2009 году по сравнению с 2008 годом определяется с помощью метода цепных подстановок. Исходные данные для анализа представлены в таблице 2.15
Таблица 2.15 - Влияние изменения финансовых обязательств, краткосрочных обязательств, денежных вложений и резервов предстоящих расходов на коэффициент абсолютной ликвидности
№ п.п. |
Показатель |
Единицы измерения |
2008 |
2009 |
Отклонения | |
абс |
% | |||||
1 |
Резервы предстоящих расходов (Р) |
млн р.. |
14 |
0 |
-14 |
-100 |
2 |
Краткосрочные обязательства (К) |
млн р.. |
9927 |
11026 |
1099 |
11 |
3 |
Денежные средства (ДС) |
млн р.. |
120 |
124 |
4 |
3 |
4 |
Финансовые вложения (Ф) |
млн р.. |
599 |
254 |
-345 |
-58 |
5 |
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабс) |
|
0,073 |
0,034 |
-0,038 |
-53 |