8.2.2. Региональные валютные системы. Мировые деньги.

Функции международного платежного и ре­зервного средства, а также инструмента регулирования валют­ных курсов в современном мире выполняют так называемые ми­ровые деньги, роль которых в настоящее время выполняют ре­зервные (ключевые) валюты — американский доллар, японская иена, а также международные валютные еди­ницы — СДР и евро.

Статус резервных имеют валюты тех стран, которые занимают господствующее место в мировой экономике, экспорте капиталов и величине золотовалютных резервов, что обеспечивает ее высо­кую устойчивость и спрос со стороны других стран.

Статус ре­зервной валюты обеспечивает определенные преимущества стра­не-эмитенту (укрепление международного авторитета, возмож­ность покрывать дефицит платежного баланса национальной ва­лютой) и одновременно вызывает необходимость постоянно обеспечивать ее свободную обратимость и стабильность.

СДР (специальные права заимствования) является междуна­родной валютной счетной единицей, эмиссия которой по реше­нию Исполнительного Совета МВФ.

Выпущенные СДР распределялись между странами пропорционально их вкладу в капитал МВФ, поэтому основная часть СДР приходится на до­лю богатых стран, главным образом «большой семерки», что вы­зывает недовольство остальных стран, в том числе и вновь всту­пивших в МВФ (России и бывших социалистических стран).

По замыслу МВФ СДР должен был стать главным надна­циональным платежно-резервным средством и мерой стоимости в международных отношениях. Однако в настоящее время внут­ри МВФ СДР выполняет ограниченные функции. Его роль как международного средства накопления валютных резервов и ме­ждународного платежного средства незначительна, а объем опе­раций в СДР относительно невелик.

Евро является коллективной валютой стран—членов ЕС. С 1 января 1999 г. она заменила ЭКЮ (европейскую валютную единицу), которая устанавливалась на базе корзины валют стран—членов ЕС и использовалась с 1979 г. в качестве базы для установления курсовых разниц между валютами стран—членов ЕС и средством расчетов между их центральными банками.

Постепенный переход основной части стран Европейского Союза с 1 января 1999 г. на новую денежную единицу — евро призван обеспечить стабильность и устойчивость Европейской валютной системы.

8.2.3.Регулирование валютных курсов и валютный контроль.

Валютный курс — важный элемент МВС. Это цена национальной ва­люты одной страны, выраженная в национальных валютах дру­гих стран или в международных валютных единицах.

Валютные курсы устанавливаются на международных валютных рынках в зависимости от спроса и предложения национальных валют, ко­торые в свою очередь зависят от многих факторов.

В современных условиях большинство стран применяют пла­вающие валютные курсы, ориентированные на ведущие ключе­вые валюты. Ряд стран использует свободно плавающие курсы.

К промежуточным между фиксированным и плавающим вариантами режима валютного курса можно отнести:

• режим «валютного коридора», когда центральный банк устанавливает верхний и нижний пределы колебания валютного курса.

• режим «совместного», или «коллективного плавания» валют, когда курсы валют стран-членов валютной группировки поддерживаются по отношению друг к другу в пределах «валютного коридора» и «совместно»плавают вокруг валют, не входящих в группировку.

Установление валютного курса, определение пропорций обмена валют называется валютной котировкой.

На валютном рынке действуют два метода валютной котировки: прямой и косвенный (обратный). В большинстве стран (в том числе в России) применяется прямая котировка, при которой курс единицы иностранной валюты выражается в национальной. При косвенной котировке курс единицы национальной валюты выражается в определенном количестве иностранной валюты. Косвенная котировка применяется в Великобритании, с 1987 года - частично в США.

Таким образом, в современных условиях большинство зару­бежных стран применяют плавающие валютные курсы, ориенти­рованные на ведущие валюты стран с развитой рыночной экономикой.

Различают национальное и межгосударственное регулирова­ние валютных курсов.

Основные органы национального регулирования — централь­ные банки и министерства финансов.

Межгосударственное регулирование курсов валют осуществ­ляют МВФ, ЕВС и другие организации. Регулирование курсо­вых соотношений направлено на сглаживание резких колебаний валютных курсов, обеспечение сбалансированности внешнеплатежных позиций страны, на создание благоприятных условий для развития национальной экономики, стимулирование экс­порта и т.д.