19. Небанковские финансово-кредитные учреждения.

Небанковские финансово-кредитные учреждения являются также, как и банки, финансовыми посредниками денежного рынка. Они осуществляют аккумуляцию сбережений и размещение их в доходные активы: в ценные бумаги и кредиты (преимущественно долгосрочные). В своей деятельности у них много общего с банками:

функционируют в том же секторе денежного рынка, что и банки, в секторе опосредованного финансирования;

формируя свои ресурсы (пассивы), они выпускают, как и банки, долговые обязательства, которые менее ликвидны, чем обязательства банков, однако тоже могут реализовать на рынке как дополнительный финансовый инструмент;

размещая свои ресурсы в доходные активы, они покупают долговые обязательства, создавая, как и банки, собственные требования к другим экономическим субъектам, хотя эти требования менее ликвидны и более рискованные, чем активы банков;

деятельность их относительно создания обязательств и требований основывается на тех же принципах, что и банковские: их обязательства меньше по размерам, более ликвидные и краткие по срокам, чем собственные требования, вследствие этого их платежи по обязательствам меньше, чем поступления по требованиям, что создает базу для прибыльной деятельности. Превращая одни обязательства в другие, они, как и банки, обеспечивают трансформацию движения денежного капитала на рынке – трансформацию срочную, объемную и пространственную, а также трансформацию рисков путем диверсификации.

. Специализация небанковских посредников осуществляется по двум критериям:

по характеру привлечения свободных денежных средств кредиторов;

по тем дополнительным услугам, которые предоставляют финансовые посредники своим кредиторам.

Финансовые посредники классифицируются по видам услуг, которые они предоставляют своим кредиторам сверх доходов на привлеченные средства.

В составе группы договорных посредников по этим критериям можно выделить:

страховые компании;

пенсионные фонды;

ломбарды, лизинговые и факторинговые компании.

В составе групп инвестиционных посредников по этим критериям можно выделить:

инвестиционные фонды;

финансовые компании;

кредитные общества, союзы.

Договорные финансовые посредники.

Страховые компании – это финансовые посредники, которые специализируются на предоставлении страховых услуг. Их деятельность состоит в формировании на основе договоров с юридическими и физическими лицами (путем продажи страховых полисов) специальных денежных фондов, из которых осуществляются выплаты страхователям денежных средств в определенных размерах в случае наступления определенных событий (страховых случаев).

Пенсионные фонды.

Это специализированные финансовые посредники, которые на договорной основе аккумулируют средства юридических и физических лиц в целевые фонды, из которых осуществляют пенсионные выплаты гражданам после достижения определенного возраста. По механизму функционирования они напоминают компании по страхованию жизни. У них взносы в фонд осуществляются систематически на протяжении длительного времени, в результате чего накапливаются большие суммы денежного капитала.

Ломбарды – финансовый посредник, который специализируется на выдаче ссуд населению под залог движимого имущества. Средства ломбардов формируются из взносов основателей, прибыли от его деятельности, выручки от реализации заложенного имущества. Они могут пользоваться также банковским кредитом. Отношения между ломбардами и заемщиками оформляется специальными документами (ломбардными квитанциями), которые имеют статус соглашения между сторонами, что дает основание отнести ломбард к группе договорных финансовых посредников.

Лизинговые компании – финансовые посредники, которые специализируются на приобретении предметов длительного использования (транспортных средств, оборудования, машин) и передача их в аренду фирмам-арендаторам для использования в производственной деятельности, которые понемногу выплачивают их стоимость на протяжении определенного срока (5-10 и больше лет). Оформляются лизинговые соглашения договорами аренды.

Факторинговые компании (факторы) – финансовые посредники, которые специализируются на покупке у фирм права на требования долга. Эти права существуют, как правило, в виде дебиторских счетов за поставленные товары, выполненные работы, предоставленных услуг. Выплаты по этим счетам при наступлении сроков получает факторинговая компания. Оформляется такая операция специальным договором между фактором и его клиентом, который продает свои требования.

Инвестиционные финансовые посредники. Инвестиционные фонды (банки, компании) – это финансовые посредники, которые специализируются в управлении свободными денежными средствами инвестиционного назначения. Они сначала аккумулируют денежные средства мелких частных инвесторов путем выпуска собственных ценных бумаг, а потом размещают их в акции других корпораций и в государственные ценные бумаги.

Инвестиционные фонды, аккумулируя большие объемы капиталов, способны обеспечить высокий уровень профессионального управления ими, надежную защиту от кредитных рисков и высокий уровень доходности по своим ценным бумагам – акциям, инвестиционным сертификатам.