- •1.Становление и развитие финансов.
- •3. Фин сист рф. Финансово-кредитный механизм.
- •Политика гос-го регулирования эк-ки.
- •6. Система упр финансами, ее функц элементы.
- •9. Денежный оборот – организация и регулирование
- •11. Вал курс, его сущность, виды, методы регул-ния
- •12. М/н финансово-кред орг-ии, их д-ть в совр условиях.
- •14. Роль цб в эк-ке и ден- кред регул-нии.
- •15. Коммерческие банки, их виды, операции и регулирование деятельности.
- •16. Стан-ние и развитие бюдж федерализма в России
- •20. Характеристика современной налоговой системы России, ее реформирование.
- •23. Налог на им-во орг-ий: плательщики, методика исчисл-я
- •24. Инвестиц. Налоговый кредит порядок предост-я, условия возврата
- •32. Местные налоги и сборы.
- •40. Виды государственных ц.Б., их роль в денежно-кредитной политике.
- •56. Базовые понятия и научный инструментарий финансового менеджмента
- •60. Управление оборотным капиталом.
- •61. Дивидендная политика предприятия.
- •63. Специальные темы фм.
- •64. .Организация финансового управления на п/п.
- •65. Финансовые технологии: общие понятия.
- •66. Технологии формирования денежных потоков.
- •67. Технологии привлечения финансовых ресурсов.
- •68. Концепция риск-менеджмента.
- •69. Операционные риски.
- •70. Рыночные риски (рр)
- •71. Управление валютным риском (вр)
- •72. Кризисы(к) в соц-экон развитии.
- •73. Гос регулирование финансового оздоровления и реструктуризации предприятий.
- •74. Стратегия и тактика финансового оздоровления предприятия.
- •75. Мониторинг финансового состояния предприятия как инструмент диагностики кризиса.
- •76. Планирование и моделирование деятельности предприятия в кризисной ситуации.
- •77. Организация работы по финансовому оздоровлению(фо) предприятия.
- •78. Нормативно-правовое обеспечение оценочной деятельности.
- •80. Доходный подход в оценке стоимости
- •81. Оценка бизнеса - Сравнительный подход.
- •82. Затратный подход к оценке бизнеса
- •83. Определение и выбор стратегических альтернатив бюджетного плана коммерческой организации.
- •84. Бюджетная политика управления тек активами (ута) и пассивами(утп) п/п.
- •85. Место бюд-ия в системе фм.
- •86. Пареметры эффект-ти сис-мы бюджетир-ия.
- •87. Харак-ка задач бюджет-ия на разл. Фазах развития п/п.
- •88. Определение и структура бюджета коммерческой организации.
- •89. Классиф-ия бюджетов п/п.
- •90. Общая хар-ка методов бюджет-ия.
- •92. . Организ-ия работы по формир-ию сводного плана доходов и расходов, плана движения ден. Ср-тв и прогнозного баланса.
- •93. Роль капитала в системе фм, мех-м его функционирования
- •94. Необходимость и особенности удк
- •95. Заемный капитал (зк) п/п его источники и этапы упр-я
- •96. Управление облигационным займом предприятия
- •97. Управление собственным капиталом предприятия
- •98. Понятие и основные принципы та.
- •100. Макроэкономический анализ в рамках фундаментального анализа.
- •101. Отраслевой анализ в системе фундаментального анализа.
- •102. Анализ хозяйствующего субъекта в системе фундаментального анализа.
- •105. Специальные методы налоговой оптимизации.
- •106. Разработка эл-тов уч политики орг-ции как форма оптимизации налогооб
98. Понятие и основные принципы та.
(ТА) – э. методы исслед-ия инф-ции для прогнозирования движений рыноч.цен в целях опред-я наиболее благопр-го вр заключения сделок. Это исслед-е движ-я рынка посредством графиков. При проведении ТА анализ-ся осн.источники инф-ции (цена, объем, открытый интерес). Слово «технически» означает изучение самого рынка, а не внешних факторов, влияющих на цену.
Виды инф-ции, используемые в ТА (цена, объем продаж, открытый интерес).
Действительная цена акции или цена базового актива – основной вид инф-ции в ТА. Чаще всего используют цену закр-я торговой сессии. Однако в некот.случаях исп-ся также значения макс-ных и мин-ных цен за день. В мире достаточно сторонников как использ-ния средневзвеш.цены, так и среднегеометрич.цен за торговую сессию, цен закрытия, среднеариф-ого максимума и минимума и т.д.
V продаж -понимают общую ст-ть заключенных сделок по одной акции в денеж.выражении во время данной биржевой сессии. V можно изобразить в виде графика, строящегося внизу ценового чарта на доп-ной шкале в виде вертик-ых столбиков. Изменение объема яв-ся подтверждением дальнейшего развития тренда.
Открытый интерес – ∑ открытых позиций в опр-ый момент вр. Его можно изобразить в виде графика при помощи сплошной или пунктирной линии на шкале, расположенной между ценовым графиком и графиком объема. Открытый интерес яв-ся индикатором ликвидности данного контракта. Он показ-ет насколько интересен контракт с долгосроч. т.зр., насколько серьезно уч-ки воспринимают текущ.тренд. Увеличение объема торгов должно подтверждаться достаточным открытым интересом.
Основные принципы ТА.
1.Принцип отражения. Счит-ся, что все события (экон-ие, политич., соц., психол-ие) непременно найдут свое отражение в цене на ту или иную акцию. Цены фин.активов измен-ся под возд-ем различ.сфер человеч.жизни.
2.Принцип тренда. Движ-е цен подчинено тенденциям. Измен-е цен происх.в опр-ом преобладающем направлении. Соотнош-е спроса и предл-я создает тренд и все движ-я цен подчинены каким-то опр-ным тенденциям. Стихийные взлеты и падения занимают гораздо меньше места в рыноч.истории по срав-ю с трендами.
Существует 3 тренда:- повышательный – «бычий», на кот.работают проф-лы, покупающие по мин-ой цене и отлавл-щие момент, когда цены повыш-ся. Получают доход от прироста курсовой стоимости;- понижательный – «медвежий» тренд. Проф-лы совершают сделки, беря цен.бум. в долг;- боковой тренд, когда рынок действует в опр-ых масштабах. Измен-е цены происх.в «коридоре».
3.Принцип повторяемости. Все события, кот.происх.на рынке в к.-то момент вр.повтор-ся и это позволяет прогноз-ть будущие рыноч.ситуации. Граф-кие ценовые модели отражают опр-ное сост-е рынка и если в прошлом эти модели работали, то при наступлении подобной ситуации спекулянты стараются повторить эти действия и сегодня.
Постулаты теории ДОУ.
Постулаты теории Доу: Теория Доу создавалась для анализа измен-я тенденции индексов.
1. Индексы учитывают все.
2. Рынок имеет 3 тенденции: Основная тенденция (бычья или медвежья) может длиться больше года. При этом изменение цен составляет более 20%. Вторичная тенд-я – это коррект-щие, промежуточные движ-я рынка, обратные осн-ой тенд-ции. Продолж-ть 1-3 мес. И за это вр.рынок отступает на ⅔ от своего роста. Малая тенд-я – небольш. дневные колеб-я, кот.можно использ-ть для спекулят-ых операций.
3. Основная тенд-я имеет 3 фазы: 1)зарождение; 2)развитие; 3) затухание.
4. Индексы должны подтверждать др др. - если динамика одного индекса , а динамика др.индекса идет на – это не свид-ет о наличии повыш-го тренда.
5. Объем сделок подтверждает тенд-ю. V должен в напр-нии осн.тенденции. Если при повыш-ном тренде объем перестает , то это сигнал-ет о возм-ти разворота тренда.
6. Тенд-я счит-ся неизменной пока не получен убедит-ый сигнал разворота. Разворот возможен в том случае, если при повыш-ном тренде пики и впадины оказ-ся ниже предыдущих.
Различие между фунд-ным и техн-ким анализом.
Аналитики, кот.опр-ют внутр-юю ст-ть и срав-ют как эта ст-ть соот-ся с рыночной яв-ся фундаменталистами. В отличие от фундам-тов технари считают, что провед-е годовых отчетов, отчетов о приб.и убытках, экон-го полож-я той или иной отрасли хозяйства, т.е. всего того, что направлено на опр-е внутр.ст-ти цен.бумаг, есть всего лишь ненужная трата времени. Техн-кий аналитик остается приверженцем того, что настоящая, реальная цена акции опр-ся по итогам. Технарь фактически не озабочен теми причинами, кот.вызвали то или иное колеб-е цен. Однако он стремится выявить тенденцию их изменения. Фунд-ый анализ примен-ся для долгосроч.вложений, когда инвесторы выбирают стратегию «покупай и держи», т.е. приобретают цен.бумаги на долгосроч.период. ТА использ-ся для краткосроч.влож.,для выбора времени покупки или продажи актива. ТА дает возм-ть рассмотр-я всего рынка в целом. В отличие от ТА ФА имеет более узкую направл-ть.
99. Графические методы ТА.
Виды графиков (линейный, бары, японские свечи, крестики-нолики).
Линейный график. На гориз-ой оси графика отмеч-ся интервалы вр.: дни, месяцы, годы и т.д. Преимущества: простота построения и наглядность.
Бары. на вертик. оси наносится только уровень цен при закрытии торгов, но также и при их открытии, высшие и низшие уровни цен на отрезках времени, на кот.разделена горизонт.ось. Преимущество - отражено намного больше инф-ции, чем в линейном графике. Недостатки: 1) ненаглядность при рассм-ии довольно долгих временных интервалов; 2) инф-ция для построения доступна не всем.
Крестики-нолики. На вертик.оси наносится курс, гориз.ось не разделена на врем-ые интервалы и вообще отсутствует. Преимущества: отраж-е измен-я уровня курса акций больших врем-ых интервалов занимает мало места; 2)периоды, в кот.происх.сильный рост и падение цен, отраж-ся очень подробно Недостатки: не отражена инф-ция о врем-ых интервалах; сглаживание курса.
Японские свечи – э. японская версия гистограмм (баров). В них также отраж.амплитуда колебаний уровня курса за отдельные отчет. периоды. Недостатки: 1)инф-ция, необх-ая для постр-я графиков, сложно доступна; 2)сложность построения. Преимущ-ва: 1)отражено намного больше инф-ции, чем в линейных чартах; 2)позв-ет трейдеру иногда намного быстрее увидеть разворотные формации, чем на др.видах графиков; 3)цвет свечи дает инф-цию о росте или падении курсов закрытия по отнош-ю к курсам открытия
Классические фигуры ТА. Осн.инструментами ТА яв-ся линии ценовых трендов, уровни поддержки и сопротивления, графические формации, к кот.относ-ся фигуры разворота и продолжения тренда.
Ценовой тренд. Бычий, повышат-ый тренд – когда подъем цены достигает более высокого уровня, чем тренд, а каждое послед-щее падение останавл-ся на более высоком уровне, чем предыдущий. 2. Медвежий, понижат-ый тренд наблюд-ся в тех случ., когда каждое следующее падение цен достигает более низкого уровня, чем предыдущий. 3. Боковой тренд – когда изменение цен происходит в опр-ом коридоре. Тренды бывают: а)краткосроч.(до 3 мес.); б)среднесроч.(3-6 мес.); в) долгосроч.(более 6 мес.).
Линия тренда – это наклонная линия, проведенная через 2 или неск.важных точек на ценовом графике. Линия восходящего тренда строится по мин-ым точкам и служит линией поддержки. Линия нисходящего тренда проводится через максимумы и служит линией сопротивления.
Уровень поддержки и сопротивления. Уровень поддержки - э.уровень, ниже кот.цены вероятнее всего не опустятся, т.к. спрос со стороны пок-лей достаточен для остановки падения цен. Уровень сопротив-я – э.уровень, выше кот.курс акций не подним-ся, а если подним-ся, то не надолго.
Графические формации (формации перелома тренда, формации продолжения тренда, двойственные формации). Разворотные формации – граф\ фигуры, сигнализирующие о глобальном изменении тренда. Формации продолжения – граф фигуры, к-рые появляются в фазы консолидации цен, происходящие внутри долговр тенденций. Некоторые фигуры являются двойственными — в различных ситуациях они могут выступать то как формации перелома, то как формации продолжения тенденции. Разворотные формации
Голова и плечи…..
V-образные вершины (впадины)- крупные симметричные вершины (впадины).
Двойные/тройные вершины. Первая вершина сопровождается большой величиной объема, затем объем должен уменьшаться.
Блюдце или закругленная вершина (впадина) - формации, вокруг к-рых можно нарисовать плавный полукруг.
Формации продолжения говорят о том, что предшествующий тренд все еще силен.
Треугольники. Амплитуда колебаний курсов становится меньше.
Вымпелы – все остальные треугольники.
Флаги - фигура, ограниченная двумя параллельными линиями, наклоненными обычно в сторону, противоположную предшествующей тенденции.
Линии, углы и дуги Фибоначчи. Дуги Фибоначчи строятся между двумя экстремальными точками проводится линия тренда — например, от впадины до противостоящего пика. Затем строятся три дуги с центром во второй экстремальной точке, пересекающие линию тренда на уровнях Фибоначчи 38,2%, 50% и 61,8%. Дуги Фибоначчи рассм-cя как потенциальные уровни поддержки и сопротивления. Точки пересечения дуг с ценовой кривой могут меняться в зависимости от масштаба графика, поскольку дуга — это часть окружности, и ее форма всегда неизменна.
Веера Фибоначчи строятся Между двумя экстремальными точками проводится линия тренда — например, от впадины до противостоящего пика. Затем через вторую экстремальную точку проводится «невидимая» вертик линия. Далее из первой экстремальной точки проводятся три линии тренда, пересекающие невидимую вертик линию на уровнях Фибоначчи 38,2%, 50% и 61,8%.
Обычно на ценовой график наносятся одновременно и дуги, и веера Фибоначчи, а уровни поддержки/сопротивления определяются точками пересечения этих линий.
Уровни коррекции Фибоначчи строятся следующим образом. Сначала между двумя экстремальными точками проводится линия тренда — например, от впадины до противостоящего пика. Затем проводятся девять горизонтальных линий, пересекающих линию тренда на уровнях Фибоначчи 0,0%, 23,6%, 38,2%, 50%, 61.8%, 100%, 161,8%, 261,8% и 423,6%. (В зависимости от выбранного масштаба некоторые из этих линий могут не поместиться на графике.)
После сильного подъема или спада цены часто возвращаются назад, корректируя значительную долю (а иногда и полностью) своего первоначального движения. В ходе такого возвратного движения цены часто встречают поддержку/сопротивление на уровнях коррекции Фибоначчи или вблизи них.
Временные зоны Фибоначчи - это ряд вертик линий с интервалами Фибоначчи 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34 и т.д. Считается, что вблизи этих линий следует ожидать значительных ценовых изменений.