1. Форма собственности и распределения уставного капитала.

1. Структура предприятия. Устав.

2. Организационно-правовая форма.

3. Доля государства в капитале предприятия.

4. Доля иностранного капитала.

2. Финансовое состояние предприятия.

1. Прибыль (убыток) и ее распределение. Рентабельность.

2. Себестоимость товарной продукции.

3. Дебиторская и кредиторская задолженность.

4. Просроченная задолженность по ссудам банка и по взаи­морасчетам.

5. Непроизводительные расходы.

6. Запасы товарно-материальных ценностей.

7. Состояние собственных оборотных средств (наличие, прирост, излишек или недостаток).

8. Наличие финансовой помощи предприятию со стороны государства (льготные кредиты, субсидии, дотации и др.).

3. Оценка производственного потенциала.

1. Стоимость основных производственных фондов и сте­пень их износа.

2. Степень загрузки производственных мощностей. Фон­доотдача.

3. Обеспеченность материально-сырьевыми и топливно-энергетическими ресурсами.

4. Объемы и ассортимент выпускаемой продукции.

5. Степень монополизма данного предприятия.

6. Площадь земельного участка и наличие площадей для нового строительства или расширения.

7. Стоимость незавершенного строительства.

4. Кооперационные связи и сбыт продукции.

1. Реализация продукции. Цены по основным видам про­дукции.

2. Характеристика основных поставщиков сырья.

3. Характеристика основных потребителей продукции с вы­делением потребителей в странах СНГ и за рубежом.

4. Остатки готовой продукции на складе в натуральном и стоимостном выражении.

5. Рынок сбыта.

5. Труд, кадровый состав предприятия, заработная плата.

1. Динамика численности работников с выделением основ­ного производственного персонала и административно-управленческого персонала.

1. Динамика уровня заработной платы.

2. Количество работников, занятых неполный рабочий день.

148

6. Социальная инфраструктура предприятия.

1. Стоимость основных непроизводственных фондов по видам объектов (жилые дома, детские сады, поликлини­ки и т. п.).

2. Текущие затраты на содержание объектов социальной инфраструктуры.

3. Дотации, субсидии, получаемые предприятием на со­держание социальной инфраструктуры.

4. Объем реализации платных услуг, оказываемых органи­зациями социальной инфраструктуры предприятия.

5. Удельный вес основных непроизводственных фондов предприятия в обшей стоимости непроизводственных фондов региона по видам.

7. Оценка воздействия производственной деятельности предприя­ тия на экологическую ситуацию в регионе.

7.1. Сведения о штрафных санкциях. При проведении отбора предприятий, нуждающихся в оказании государственной поддержки, могут быть приняты следующие ре­шения:

• об оказании государственной поддержки и предоставлении финансовых средств;

• принятии решения собственника предприятия-должника о подаче заявления должника в арбитражный суд о возбужде­нии производства по делу о несостоятельности (банкротстве) с целью применения к нему реорганизационных или ликви­дационных процедур;

• рекомендации предприятию по привлечению других источ­ников финансирования.

Для принятия решения о проведении санации предприятия-должника вместе с уведомлением о возбуждении производства по делу о несостоятельности (банкротстве) должны быть представлены:

S основные реквизиты предприятия;

s список его кредиторов и должников с расшифровкой их де­биторской и кредиторской задолженности;

S бухгалтерский баланс;

S план мероприятий финансового оздоровления.

На основе анализа материалов, представленных предприятием для проведения санации, могут быть приняты следующие решения:

• ходатайствовать о внесении предложения в арбитражный суд о проведении санации самостоятельно;

• ходатайствовать о проведении санации с последующим объ­явлением конкурса желающих принять в ней участие;

• отказать в проведении санации.

149

При принятии положительного решения о проведении санации предприятия-должника определяются ответственные лица (сенато­ры). Санаторы несут полную имущественную ответственность по средствам, выделяемым государством на оказание поддержки сани­руемого предприятия. В месячный срок после принятия решения о санации ответственные за ее проведение лица обязаны представить санационный проект (технико-экономическое обоснование плана мероприятий по оздоровлению предприятия).

Наличие технико-экономического обоснования (ТЭО) меро­приятий по оздоровлению предприятия служит обязательным условием при рассмотрении и принятии решения об оказании ему государственной поддержки. ТЭО должно содержать следующие основные разделы.

Общие положения.

Характеристика предприятия, состав и мощности произ­водств, ассортимент выпускаемой продукции, ее качество, тех­нический уровень, сырьевая база и др.

Потребность в выпускаемой продукции, анализ рынка.

Потребность в материальных и энергетических ресурсах, ис­точники их обеспечения.

Основные технические решения по перепрофилированию предприятия (реконструкции, перевооружению). Используемые технологии и оборудование.

Численность персонала и производительность труда.

Смета на строительство (реконструкцию, перевооружение).

Себестоимость продукции.

Эффективность мероприятий по оздоровлению предприятия.

Основные технико-экономические показатели.

Финансовая и экономическая оценка.

Выводы и рекомендации.

Для проведения экспертизы ТЭО (проектов) с целью принятия решения об оказании государственной поддержки или санации предприятия необходимо единство:

s системы оценочных показателей ТЭО;

S единиц измерения этих показателей;

S методических подходов при формировании этих показателей.

В табл. 3.2 представлен рекомендованный состав оценочных показателей. При проведении экспертизы особое внимание следует уделять показателям, характеризующим финансовую устойчивость проекта, инвестиционные затраты, а также графикам возврата льготных кредитных ресурсов. Важное место должно отводиться анализу прогнозных показателей рынков сбыта продукции. 150

Таблица 3.2 Состав оценочных показателей для проведения экспертизы ТЭО мероприятий по оздоровлению неплатежеспособных предприятий

Призначные показатели	Обосновывающие показатели в базисном и прогнозном периодах	Первичные оценочные показатели
1. Рентабельность (отношение вели­ чин среднегодовой прибыли к годовым издержкам или балансо­ вой стоимости основных фондов) в базисном и прогнозируемом периоде 2. Срок окупаемости (отношение прогнозируемой величины средне­ годовой прибыли к дисконтиро­ ванной величине санационных затрат) 3. Отношение показателя минималь­ ной величины прогнозируемой рентабельности к сроку погашения инвестиций	1. Среднегодовая стоимость реали­ зуемой продукции 2. Издержки производства и обращения 3. Прибыль 4. Стоимость основных фондов 5. Стоимость оборотных средств	1. Общий размер и виды санационных средств (инвестиций), характер их распределения во времени, направления использования 2. Среднегодовая стоимость реализованной продукции, начиная с базисного года и заканчивая сроком возврата кредита 3. Годовые ставки налогов и арендных плате­ жей, отчислений в фонды, проценты за банковский кредит, выплаты дивидендов 4. Сроки и условия погашения санационных кредитов 5. Среднегодовая численность работников предприятия 6. Степень изношенности основных фондов 7. Степень загруженности производственных мощностей 8. Объемы и направления производственных капитальных вложений в предприятие (за шесть лет, предшествующих базисному, включая последний)

Экономические показатели санационных проектов должны рас­сматриваться с позиции изменений по следующим параметрам:

• рост прибыли за счет увеличения объемов производства при сохранении действующего уровня цен, снижения издержек производства и внереализационных потерь, соблюдения до­говоров-поставок;

• приоритетность развития производства при распределении прибыли;

• снижение издержек производства за счет технического пере­вооружения, модернизации, улучшения использования основ­ных фондов, рационального использования сырья, сокраще­ния потерь от брака;

• сокращение сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей за счет ускорения оборачиваемости, доведения за­пасов до обоснованной величины.

Для оценки целесообразности государственной поддержки про­грамм развития предприятий используются экономические пока­затели, представленные в табл. 3.3. Величина государственной поддержки для оздоровления финансового положения неплатеже­способного предприятия рассчитывается по формуле

ПГ = 3-(Р + ПП),

где ПГ — величина государственной финансовой поддержки; 3 — сумма затрат на осуществление мер, обеспечивающих рентабельную работу неплатежеспособного предприятия; Р — стоимость внутренних резервов неплатежеспособного предприятия, используемых для финансового оздоров­ления; ПП — стоимость помощи, оказываемой предприятиями, за­интересованными в рентабельной работе неплатеже­способного предприятия. Величина государственной поддержки, исчисленная по этой фор­муле, — один из наиболее важных показателей, фиксируемых в ТЭО Стоимость внутренних резервов неплатежеспособного предпри­ятия, используемая для его финансового оздоровления, формиру­ется за счет:

• реализации продукции, пользующейся ограниченным спросом

• реализации продукции по более низким ценам;

• сокращения дебиторской задолженности;

• продажи лишних товарно-материальных ценностей;

• рационального использования производственных площаде* и помещений, включая сдачу в аренду.

152

Таблица 3.3 Экономические показатели для оценки целесообразности государственной поддержки программ развития предприятий

Показатель	Величина	критерия или тенденция
	Оптимальный	Приемлемый	Бесперспек­тивный
	вариант	вариант	вариант
1. Производство и прибыль
1.1. Индекс объема выпуска про-	Больше или	Меньше	Меньше
дукции в натуральном выра-	равен	единицы,	отраслевого
жении	единице	но больше отраслевого показателя	показателя
1.2. Индекс роста цен на продук-	Меньше	Равен	Больше
цию	индекса	индексу	индекса
	инфляции	инфляции	инфляции
1.3. Соотношение индексов выруч-	Больше	Равно	Меньше
ки и производственных издер­жек	единицы	единице	единицы
1.4. Соотношение индексов фонда	Меньше	Равно	Больше
заработной платы и выручки	единицы	единице	единицы
1.5. Соотношение индекса сред-	Больше	Равно	Меньше
ней зарплаты и индекса ин-	единицы	единице	единицы
фляции
1.6. Соотношение объема выпуска	Больше	Равно	Меньше
продукции в натуральном	единицы	единице	единицы
выражении и динамики чис-
ленности персонала
1.7. Соотношение доли прибыли,	Больше	Равно	Меньше
направляемой на развитие	единицы	единице	единицы
производства в базисном и
расчетном периодах в сопо-
ставимых ценах
2. Соотношение доли импортоза-	Больше	Больше нуля	Равно нулю
мещающей продукции в общем	единицы
объеме производства предприя-
тия и среднеотраслевого пока-
зателя
3. Конкурентоспособность на внут-
реннем и внешнем рынках
3.1. Соотношение доли экслортной	Больше	Больше нуля	Равно нулю
продукции в общем объеме	единицы
производства предприятия и
среднеотраслевого показателя
3.2. Соотношение индексов объ-	Больше	Равно	Меньше
ема производства в стоимост-	единицы	единице	единицы
ном выражении и аналогич-
ного отраслевого показателя

Финансовую помощь неплатежеспособному предприятию для его финансового оздоровления могут оказывать также следующие предприятия, заинтересованные в его санации:

S партнеры по кооперации с неплатежеспособным предприя­тием; S компании (холдинги), владеющие контрольным пакетом ак­ций той компании, в которую входит неплатежеспособное предприятие; S кредиторы, имеющие уверенность в финансовом оздоровле­нии неплатежеспособного предприятия. Финансовая помощь предприятиями первых двух групп опреде­ляется, как правило, для полной или частичной оплаты просрочен­ной задолженности кредиторам и оплаты обязательных платежей в бюджет. Последняя группа предприятий оказывает финансовую помощь главным образом путем согласия на отсрочку выплаты долгов.

■

Контрольные вопросы и задания

1. В чем состоит политика антикризисного финансового управле­ния предприятием?

2. Дайте характеристику типам финансовой устойчивости: абсо­лютная и нормальная устойчивость, неустойчивое и кризисное финансовое состояние.

3. Что представляет собой досудебная санация?

4. Сравните защитную и наступательную тактики финансового оздоровления.

5. Охарактеризуйте формы финансового оздоровления (сана­ции) предприятия, направленные на его реорганизацию: сли­яние, присоединение, разделение, преобразование, выделе­ние.

6. Определите порядок подготовки передаточного акта или раз­делительного баланса при реорганизации предприятия.

7. Как отражается в бухгалтерском учете выкуп акций у акционе­ров, несогласных с решением о реорганизации?

154

8. Опишите структуру передаточного акта и состав содержащей­ся в нем информации.

9. Назовите основные положения, которые необходимо отразить в протоколе собрания участников (учредителей) по вопросу реорганизации.

10. Почему могут возникнуть расхождения между данными пере­даточного акта и заключительного баланса?

11. Дайте определение стоимости чистых активов.

12. Как формируются при реорганизации в виде преобразования числовые показатели раздела «Капитал и резервы» вступи­тельного бухгалтерского баланса в зависимости от стоимости чистых активов?

13. Кто составляет заключительную бухгалтерскую отчетность при реорганизации в форме присоединения?

14. Определите порядок формирования объединительного бух­галтерского баланса правопреемника в случае слияния.

15. Какова структура разделительного баланса при реорганиза­ции в форме выделения или разделения?

16. Почему итоги актива и пассива разделительных балансов пра­вопреемников в результате распределения имущества, обяза­тельств и собственного капитала могут не совпадать? Как это корректируется при составлении вступительной отчетности?

17. В чем выражается государственная поддержка неплатежеспо­собных предприятий в РФ?

18. Определите порядок выявления неплатежеспособных пред­приятий, нуждающихся в первоочередной государственной финансовой поддержке.

19. Назовите основные разделы технико-экономического обосно­вания (ТЭО) мероприятий по оздоровлению неплатежеспособ­ного предприятия.

20. Охарактеризуйте состав оценочных показателей для проведе­ния эксертизы ТЭО.

21. Какие экономические показатели используются для оценки целесообразности государственной поддержки программ раз­вития предприятий?

₄

НАБЛЮДЕНИЕ