Тема №2: Место и роль цб в экономике страны.

Функционирование денежно-кредитной системы страны определяется теми условиями, в которых находится центральный банк в данный исторический период.

Факторы, определяющие условия деятельности ЦБ:

Внешние:

• система действующих законов;

• степень независимости ЦБ от органов государственной власти;

• уровень взаимодействия ЦБ с банковской системой страны.

Внутренние:

• распределение ответственности у руководства ЦБ;

• кадровый состав;

• организационная структура;

• сеть и статус филиалов.

Основные права и обязанности кредитных институтов и ЦБ РФ регулируются Законом о Центральном банке и Законом о банковской деятельности, а также иными нормативными актами.

Законы о Центральных Банках можно дифференцировать по следующим признакам:

• по степени регламентации функций ЦБ;

• по степени конкретизации задач и исполнительных инструментов (наиболее выделяется Германия и Австрия);

• по формулировке положений о взаимоотношениях с органами управления (наибольшая независимость по законодательству – Германия).

Направления деятельности ЦБ:

• осуществление денежно - кредитной политики в соответствии с основными направлениями национальной экономической политики;

• осуществление политики регулирования денежной массы и банковской системы.

Таким образом, основными факторами, определяющими место ЦБ в экономике кокретной страны являются:

• система действующих законов;

• согласованность политики ЦБ и политики правительства;

• принципы взаимодействия ЦБ с банковской системой.

Задачи ЦБ, требующие мобилизации его функциональных возможностей:

1. Единый эмиссионный центр (эмиссия национальной валюты, хранение и учет золотовалютных резервов страны).

2. Банк правительства (обслуживание текущих и инвестиционных операций правительства, поддержка государственных экономических программ, размещение государственных ценных бумаг, кредитование дефицита государственного бюджета).

3. Орган стабильности национальной денежной системы (обеспечение стабильного внутреннего и внешнего денежного оборота, осуществление антиинфляционных мероприятий).

4. Банк банков (кредитор последней инстанции: обслуживание коммерческих банков и рефинансирование коммерческих банков).

5. Орган банковского надзора (обеспечение необходимого уровня стандартизации и профессионализма в банковской среде).

Функции ЦБ:

• регулирующая (регулирование денежного обращения);

• контролирующая;

• информационно-исследовательская.

В обычных условиях центральный банк влияет на экономическое положение страны опосредованно, рыночными методами, в частности, путем проведение кредитной политики. Однако, мировая практика показала, что одних чисто рыночных мер регулирования, осуществляемых ЦБ, недостаточно, особенно в периоды экономических кризисов и преобразований. Поэтому в настоящее время практически во всех странах ЦБ наделены правом применения административных методов (например, введения валютных ограничений).

Действенность исполнения функций ЦБ во многом зависит от того, насколько он независим в своей оперативной деятельности.

Факторы, регламентирующие степень независимости ЦБ:

• Участие государства в капитале ЦБ и распределении прибыли (таблица 1).

• Процедура назначения руководства ЦБ (таблица 2).

• Степень регламентации целей и задач ЦБ действующим законодательством.

• Право государства на вмешательство в денежно-кредитную политику (таблица 3).

• Правила, регулирующие возможность финансирования ЦБ-ом государственных расходов страны.

Практика функционирования большинства зарубежных ЦБ показывает, что основные факторы – второй, четвертый и пятый.

Основные задачи ЦБ РФ согласно действующего законодательства:

• Регулирование денежного обращения в стране.

• Обеспечение устойчивости рубля.

• Проведение единой федеральной денежно-кредитной политики

• Организация расчетов и кассового обслуживания.

• Надзор за коммерческими банками и другими кредитными учреждениями.

• Осуществление операций по внешнеэкономической деятельности.

• Развитие и укрепление банковской системы страны.

Основные инструменты денежно-кредитной политики, используемые ЦБ:

• Регулирование процентных ставок по активным операциям ЦБ (рефинансирование).

• Установление нормы обязательных резервов.

• Операции на открытом рынке.

• Административное регулирование (прямые ограничения, лицензирование, экономическое нормирование и т.д.).

• Валютное регулирование (допуск нерезидентов и т.д.).

• Установление ориентировочного роста денежной массы.

Аспекты взаимодействия ЦБ и банковской системы:

• ЦБ осуществляет банковский надзор.

• ЦБ является кредитором КБ.

• ЦБ обменивается с КБ информацией.

• ЦБ взаимодействие с коммерческими банками на организационном уровне:

• посредством филиальной сети.

• через группу универсальных и специальных банков.

• на уровне контакта руководства.

Таким образом, рассмотренные факторы существенно влияют на деятельность центрального банка страны. Система законов, функциональная структура и статус центрального банка, а также его взаимоотношения с банковской системой в значительной степени определяют роль и место ЦБ в экономике страны и в процессе экономического регулирования. Под влиянием данных факторов складывается стратегия ЦБ и происходит выбор основных инструментов его денежно-кредитной политики.

Таблица 1.