- •Тема №1: Место и роль кб в рыночной экономике. История банковского дела в России.
- •Тема №2: Место и роль цб в экономике страны.
- •Участие государства в капитале центрального банка
- •Процедура назначения руководства центрального банка
- •Права государства на вмешательство в денежно-кредитную политику цб
- •Тема №3: Коммерческий банк: организационная и управленческая структура.
- •Тема №4; современное состояние банковской системы россии. Отдельная лекция. Тема №5: пассивные операции кб.
- •Тема №6: активные операции кб.
- •Тема №7: финансовые услуги кб.
- •1) Лизинговые операции.
- •2) Факторинговые операции.
- •4. Прочие операции и услуги:
- •Тема №8: кб и система банковских расчетов.
- •Тема №9: кассовые операции кб.
- •Тема №10: инвестиционная деятельность кб.
- •Тема №11: банковские риски.
- •Тема №12: баланс кб.
- •Тема №13: ликвидность кб.
- •Тема №14: Бюджетный процесс в коммерческом банке.
- •Тема №15: Банковский маркетинг, банковское позиционирование и конкуренция.
- •Тема №16: банки в составе финансово-промышленных и аффелированных групп: роли и специфика деятельности.
- •Опасности ссудного процента
- •Инструменты исламского банковского дела
- •Базовая структура исламского банка
Тема №10: инвестиционная деятельность кб.
Под инвестициями с точки зрения активных операций КБ-ов понимаются долгосрочные вложения денежных средств в ценные бумаги предприятий и госучреждений.
Отличия кредитов от инвестиций как активных операций КБ:
Кредиты предполагают использование заёмщиком денежных средств в течение относительно небольшого времени с возвратом в установленный срок с установленным процентом. Срок инвестиционного вложения и доходность не фиксированы.
При кредитовании инициатором сделки выступает заёмщик, при инвестиционном вложении – это банк.
При кредитовании возникают прямые взаимоотношения «банк-заёмщик». При осуществлении инвестиционной сделки взаимоотношения банка и должника, как правило, опосредованы через рынок ценных бумаг.
Основные факторы, определяющие инвестиционную деятельность КБ: доходность и ликвидность.
Доходность инвестиционной деятельности КБ зависит от следующих факторов:
общие макроэкономические тенденции;
наличие отлаженной инфраструктуры финансового рынка (РКЦ, биржи, клиринговые палаты, компьютерная связь и т.д.);
наличие проработанной нормативной базы;
наличие в обращении достаточного количества ценных бумаг разных эмитентов, включая государство, субъектов федерации и т.д.;
наличие высококвалифицированных специалистов.
Доходность отдельных видов и классов ценных бумаг зависит от следующих факторов:
учётная ставка ЦБ;
динамика и колебание валютных курсов;
процентные ставки по кредитам и депозитам.
Инвестиционные средства в ликвидной форме ценных бумаг – это активы банка, которые должны обеспечить его ликвидность.
Противоречие между ликвидностью и доходностью определяет инвестиционный риск. С одной стороне, банк заинтересован в более высоком доходе на инвестиционные средства, что предполагает увеличение срока вложения и уменьшение его ликвидности. С другой стороны, банк заинтересован в поддержании своей ликвидности, что предполагает менее длительный срок вложения и меньшую доходность.
Золотое правило инвестиций: доход от вложения в ценные бумаги прямо пропорционален риску, на который готов идти инвестор ради получения желаемого дохода.
При осуществлении инвестиционной деятельности выделяются следующие риски:
Кредитный риск – связан с уменьшением финансовых возможностей эмитента ценных бумаг.
Рыночный риск – обусловлен возможностью непредвиденных изменений на рынке ценных бумаг и в целом в экономике. Ценность отдельных видов ценных бумаг в качестве объектов инвестиционных вложений может быть частично утрачена, что приводит к возможности больших потерь при их продаже.
Риск – вероятность неблагоприятного события. Основной способ регулирования риска инвестиционных вложений - диверсификация вложений.
Как правило, банк письменно оговаривает инвестиционную политику - это деятельность КБ в лице их руководителей, соизмеримая со степенью риска, основанная на нормативных актах и направленная на проведение активных операций с ценными бумагами с целью обеспечения доходности и ликвидности банковских средств в целом.
Инвестиционная политика определяет инвестиционную стратегию банка, которая разделяется на 2 типа:
пассивная стратегия;
агрессивная стратегия – направлена на максимальное использование благоприятных возможностей рынка.
2 метода пассивной стратегии:
метод лестницы – равномерное распределение инвестиций между выпусками ценных бумаг разной срочности;
метод штанги – концентрация инвестиций в ценные бумаги полярной срочности.
Агрессивной политики придерживаются крупные банки, имеющие большой процент ценных бумаг данной категории и стремятся к максимизации дохода. Использование агрессивной стратегии требует наличия значительных финансовых средств, квалифицированной аналитической службы и доступа к оперативной финансовой информации.
К числу методов агрессивной стратегии относятся:
метод «манипуляция кривой доходности»;
операция «своп» (SWOP) с ценными бумагами.
Манипуляции кривой доходности направлены на то, чтобы использовать в интересах банках будущее изменение рыночной ставки процента.
Операции «своп» заключаются в обмене одних ценных бумаг на другие в ожидании изменения их курсовой стоимости. Операции «своп» основаны на появлении на рынке недооценённых или переоценённых ценных бумаг.