53. Анализ размещения источников средств в активах орг-ции

Анализ финансового состояния предприятия начинают с общей характеристики актива баланса. Он содержит сведения о вложении источников средств предприятия в конкретное имущество, как в натурально-вещественной, так и в иной форме. Для общей оценки состава, структуры и динамики активов по данным таблицы осуществляют укрупненную группировку средств предприятия путем объединения однородных балансовых статей в необходимых аналитических разрезах. Постатейный анализ носит более глубокий характер. Активы предприятия исследуются как с точки зрения их ликвидности, так и с позиции формирования материально-технической базы производства.

К наиболее ликвидным относятся денежные средства и финансовые вложения, а наименее ликвидным – основные средства и нематериальные активы.

Изменение структуры активов в пользу увеличения доли оборотных активов может свидетельствовать:

- о формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости всех средств предприятия

-об отвлеченности (иммобилизации) части оборотных активов на кредитование потребителей продукции предприятия и прочих дебиторов, что замедляет оборачиваемость текущих активов предприятия, ухудшает его платежеспособность

- об искажении реальной оценки средств вследствие существующего порядка их бухучета.

На следующем этапе анализа определяют по балансу реальные активы или производственный потенциал предприятия, к которому относят: основные средства, производственные запасы (сырье и материалы), незавершенное производство. Важным моментом анализа на данном этапе является сопоставление темпов роста объемов продаж с темпами роста совокупных активов предприятия. Если первый показатель выше второго, то можно сделать вывод о том, что предприятие рационально регулирует активы.

54-55. Анализ оборотных активов организации и их группировка по степени риска ликвидности

В проц анализа изучается состав ОбС, их структура и динамика, размещение в сферах пр-ва и обращения, групп-ка по степени ликвидности и эф-ть их использ-ия.

Для стабильного, хорошо отлаженного пр-ва и сбыта прод-ии характерна и стабильная структура ОбС. Существенные её изменения нежелательны и означают перераспределение вложенных ср-в.

Изучая структуру ОбА, необходимо обратить внимание на след:

1) Увелич-е уд. веса запасов сырья и мат-в м. б. следствием: а)наращивания пр-го потенциала и расшир-я V пр-ва; б)накопления их в связи с перебоями в снабжении; в)стремления за счёт вложений в пр-е запасы защитить денежные активы от обесценивания из-за инфляции; г)наличия неходовых, залежалых матер-х ценностей (неликвидов).

В то же время недостаток запасов отриц-но влияет на фин. полож-е п/п, т.к. может привести к перебоям в произ-ом процессе, недогрузке пр-х мощностей следовательно ухудш-ю фин. рез-тов.

2) Увелич-е доли остатков готовой продукции (ГП) и товаров приводит к длительному замораживанию ОбС, сокращ-ю денежных поступлений, росту кредиторской задолж-ти и потребности в дополнительных кредитах.

Причинами роста остатков ГП м. б.: а)неритмичный её выпуск и отгрузка; б)задержка в оформлении транспортных док-в; в)сокращение спроса на отдельные виды продукции из-за ↓ качества и ↑ цен и т.д.

3) Увеличение доли незавершённого пр-ва – м. б. вызвано простоями оборудования, аннулированием пр-х заказов, недостатками в планировании и орг-ции пр-ва, недопоставками покупных полуфабрикатов и комплектующих.

4) Рост дебит задолж-ти - с одной стороны, м. б. вызван расширением деят-ти п/п, а соотв-но и кол-ва покупателей и сумм расчётов с ними; с др стороны, отвлечение ср-в в деб. задолж-ть ведёт к замедлению оборачиваемости ОбА, ухудш-ю платежеспособности п/п.

5) Увеличение доли ден. ср-в при общей оценке структуры ОбА м. рассм-ть как положит тенденцию. Их ∑ д. б. достаточной для погашения первоочередных платежей. Но наличие значительных остатков ден. ср-в на протяжении длит-го периода м. б. следствием их нерационального использ-я, т.к. деньги д. б. в обороте, направляться на расширение пр-ва и работать на фин. рынках.

В процессе анализа ОбА группируют по признаку нахождения их в сфере пр-ва и в сфере обращения. К сфере произ-ва относят сырьё и мат-лы, незавершённое пр-во. Остальные статьи относят к сфере обращения.

Анализ ОбА предполагает их группировку по категориям риска ликвидности. При этом следует учитывать сферу применения того или иного вида ОбС. Так, активы, кот-е могут быть использованы только с определённой целью, имеют больший риск ликвидности, т.е. меньшую вероятность реализации. Чем больше средств вложено в активы, попавшие в категорию высокого риска, тем ниже ликвидность баланса.

В аналитических целях осуществляют группировку: 1)только по данным баланса (более общая); 2)с дополнительным привлечением данных аналитического учёта и др. информации (более подробная).

Подробная группировка предполагает распределения ОбА по четырём уровням степени риска ликвидности:

1. минимальная степень: денежные ср-ва, краткоср. фин. вложения;

2. малая: ДЗ пр-тий с нормальным фин. состоянием, запасы (исключая залежалые), ГП, пользующуюся спросом, товары отгруженные;

3. средняя: продукция производственно-технического назначения, незавершённое производство,

4. высокая: ДЗ пр-тий, находящихся в тяжёлом фин. положении, залежалые запасы и продукция.

Более общая группировка проводится по данным ББ и формы №5.