Добавил:
Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз: Предмет: Файл:
ПП шпоры.doc
Скачиваний:
11
Добавлен:
24.09.2019
Размер:
838.66 Кб
Скачать

Вопрос №57 Финансы и финансовые ресурсы предприятия, их источники и направления использования

Финансы занимают особую роль в экономических отношениях. Их специфика проявляется в том, что они всегда выступают в денеж­ной форме. Финансы носят распределительный характер и отражают формирование и использование доходов и накоплений субъектов хо­зяйственной деятельности в сфере материального производства, го­сударства и участников непроизводственной сферы.

1. Финансовые ресурсы

Финансовые ресурсы предприятия составляют денежные ресурсы, имеющиеся в распоряжении конкретного хозяйствующего субъекта, и отражают процесс образования, распределения и использования его доходов.

Финансовые ресурсы предприятия обеспечивают кругооборот ос­новного и оборотного капитала, взаимоотношения с государствен­ным бюджетом, налоговыми органами, банками и другими органи­зациями.

Источники финансовых ресурсов

Финансирование деятельности предприятия может осущест­вляться за счет внутренних и внешних источников денежных средств.

Внутренние, или собственные, финансовые ресурсы формируют­ся за счет уставного капитала, прибыли, амортизационного фонда предприятия, благотворительных или спонсорских взносов, добавоч­ного капитала и других источников.

Внешние источники формируются за счет средств, мобилизуемых на финансовом рынке, поступивших в порядке перераспределения и из других источников.

Одним из основных источников финансовых ресурсов предпри­ятия является первоначальный капитал, который формируется из вкладов учредителей предприятия и принимает форму уставного ка­питала (складочного капитала, уставного фонда) в зависимости от организационно-правовой формы предприятия.

Способы образования уставного капитала, его величина зависят от организационно-правовой формы предприятия. Средства уставно­го капитала направляются на приобретение основных средств и фор­мирование оборотных средств в размерах, необходимых для ведения нормальной производственно-хозяйственной деятельности. Он может также расходоваться на приобретение лицензий, патентов, ноу-хау и т.п.

Первоначальный капитал, инвестированный в производство, со­здает стоимость, выражающуюся в цене реализованной продукции. После реализации продукции она принимает денежную форму — форму дохода от реализации продукции (работ, услуг) (выручка).

В процессе использования выручка делится на качественно раз­ные составные части.

Одно из направлений использования выручки —формирование амортизационного фонда. Он образуется в виде амортизационных от­числений после того, как износ основных производственных средств и нематериальных активов примет денежную форму. Обязательным условием образования амортизационного фонда является продажа произведенных товаров потребителю и поступление выручки.

Создавая товар, предприятие расходует сырье, материалы, покуп­ные комплектующие изделия и полуфабрикаты. Их стоимость наряду с другими материальными затратами, износом основных средств, за­работной платой работников составляет расходы предприятия по про­изводству и реализации продукции, принимающие форму себестои­мости. До поступления выручки эти расходы финансируются за счет оборотных средств предприятия, которые авансируются в производ­ство. После поступления выручки от реализации товара оборотные средства восстанавливаются, а понесенные предприятием расходы по производству продукции возмещаются.

Смысл инвестирования средств в производство продукции состо­ит в получении чистого дохода, и если доходы от реализации продук­ции превышают расходы, связанные с производством и реализацией, то предприятие получает прибыль.

Полученная предприятием прибыль не остается полностью в его распоряжении: часть ее в виде налогов поступает в бюджет.

Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, является главным источником финансирования его потребностей, которые можно определить как накопление и потребление. Именно пропор­ции распределения прибыли на накопление и потребление опреде­ляют перспективы развития предприятия.

Средства, направленные на накопление (амортизационные отчис­ления и часть прибыли), составляют денежные ресурсы предприятия, используемые на его производственное и научно-техническое разви­тие. На этой основе происходит формирование финансовых активов — приобретение ценных бумаг, долей участия в других предприятиях и т.п. Другая часть прибыли направляется на социальное развитие предприятия, в том числе на потребление.

Добавочный капитал — это часть собственного капитала пред­приятия. Источниками его формирования являются суммы дооценки объектов основных средств, суммы разниц, образовавшихся в резуль­тате превышения сумм начисленной амортизации на дату переоценки основных средств над суммой амортизации основных средств, полу­ченной путем индексации или прямого пересчета; суммы эмиссион­ного дохода, полученного от превышения номинальной стоимости над рыночной стоимостью размещенных акций за минусом издержек, связанных с продажей этих акций.

В качестве источника финансовых ресурсов можно рассматривать кредиторскую задолженность, прежде всего расчеты с поставщиками. Этот вид задолженности чаще называют «коммерческим кредитом». Он возникает в тех случаях, когда сырье и материалы уже поставлены (отгружены) предприятию, а оплата за них производится позже. Сроки и условия оплаты определяются в договоре и являются результатом со­гласования интересов обеих сторон (и продавца, и покупателя).

Заемные средства — это кредиты, займы, предоставленные бан­ками и другими организациями, временная финансовая помощь дру­гих предприятий.

Банковский кредит — ссуда, выданная банком или другой кре­дитной организацией на условиях срочности, возвратности, платнос­ти. Заем — это средства, взятые взаймы у других предприятий или организаций. Он регулируется договором о займе, который подпи­сывают обе стороны: заимодавцы и заемщики.

Залог можно рассматривать как способ получения денежных средств под з,алог имущества предприятия.

Для приапечения капитала на долгосрочные проекты использу­ются инструменты фондового рынка.

Акционерные общества и общества с ограниченной ответствен­ностью могут выпускать ценные бумаги — облигации.

Облигация — это ценная бумага, удостоверяющая внесение ее владельцем денежных средств и подтверждающая обязательства воз­местить ему номинальную стоимость этой ценной бумаги в преду­смотренный срок, с уплатой определенного дохода. Например, Ека­теринбургский концерн «Калина» в 2000 г. выпустил облигации на сумму 70 млн руб. Номинальная стоимость купонной облигации — 100 руб., срок обращения — 3 года, облигации размещались среди юридических лиц. Доход по купонам выплачивается ежеквартально и зависит от ставки рефинансирования1.

Предприятие определяет источники и формирует финансовые ре­сурсы самостоятельно. Финансовая структура — это соотношение различных источников финансовых ресурсов предприятия. Она оп­ределяется возможностями привлечь внешние источники финанси­рования; финансовой политикой предприятия; уровнем предприни­мательского риска и другими факторами.