Варіанти індивідуальних завдань

з дисципліни «Фінансовий менеджмент»

Варіант	Номер задачі
1	1	31	64	27	58	21
2	2	32	65	28	59	22
3	3	33	66	29	60	23
4	4	37	67	30	61	24
5	5	38	1	31	62	25
6	6	39	2	32	63	26
7	7	40	3	33	64	27
8	8	41	4	37	65	28
9	9	42	5	38	66	29
10	10	43	6	39	67	30
11	11	44	7	40	1	31
12	12	45	8	41	2	32
13	13	46	9	42	3	33
14	14	47	10	43	4	37
15	15	48	11	44	5	38
16	16	49	12	45	6	39
17	17	50	13	46	7	40
18	18	51	14	47	8	41
19	19	52	15	48	9	42
20	20	53	16	49	10	43
21	21	54	17	50	11	44
22	22	55	18	51	12	45
23	23	56	19	52	13	46
24	24	57	20	53	14	47
25	25	58	21	54	15	48
26	26	59	22	55	16	49
27	27	60	23	56	17	50
28	28	61	24	57	18	51
29	29	62	25	1	19	52
30	30	63	26	2	20	53

Контрольні завдання з дисципліни «Фінансовий менеджмент»

1. Оцінити ситуацію, визначивши загальний приріст прибутку за умови, коли підприємство «Автопром» розширило обсяг випуску продукції та її якість і витрати підприємства не змінюються, у тому числі за рахунок якості (ціни) та збільшення обсягів виробництва. Підприємство реалізувало у базисному періоді 10 тис. од. продукції за ціною 20 грн., у звітному – на 15 % більше за ціною 30 грн. за одиницю. Яким чином змінилась би ситуація, коли у базисному періоді було б 15 тис. од. продукції ?

2. Проаналізуйте та визначте, яка буде кінцева сума для погашення кредиту, якщо підприємство одержало в банку кредит в 20 тис. грн. на 4 роки під 8% річних. Проте при закінченні цього строку кредит не був сплачений. Банк згоден продовжити кредит ще на 4 роки, однак під 12% річних.

Оцініть ситуацію, якщо є можливості продовження кредиту за наступних умов:

1. продовжено на 3 роки, 13 % річних;

2. продовжено на 5 років, 12 % річних.

3. Три підприємства А, Б, і В уклали договір про ведення спільної діяльності без створення нової юридичної особи. До здійснення внесків згідно з договором про спільну діяльність активи А становили 1,5 млн. грн., Б – 1 млн. грн., В – 2 млн. грн. Внесок А у фінансування спільної діяльності дорівнює 100 тис. грн., Б – 50 тис. грн., В – 200 тис. грн. Введення спільних справ за договором покладено на підприємство А. Після завершення спільної діяльності та повністю сплати всіх податків вартість спільного контрольованого майна зросла на 10 %.

Дайте аналіз та оцініть ситуацію, яким чином змінювалися активи та пасиви учасників спільної діяльності після здійснення внесків та розподілу спільного майна по завершенні спільної діяльності.

4. Оцініть ситуацію, визначивши, яка угода з метою спекуляції на валютному ринку є вигідною, доведіть це за наступних умов. У валютного дилера є можливість купівлі 1 млн. євро за різними курсами відносно американського долара: 1) 1€=1,242$; 2) 1€=1,25$; 3) 1€=1,248$. У кінці дня він може продати євро за курсом 1,244.

Яким чином зміниться ситуація, якщо курс євро був би в кінці дня на 2 % меншим ?

5. Необхідно визначити плату за кредитні ресурси, використані лізингодавцем на придбання лізингового майна вартістю 370 тис. грн. у перший рік лізингування, якщо використовується ставка за кредит 15% річних.

Проаналізуйте ситуацію, якщо плату за кредит будуть здійснювати за таких умов:

1. ставка 14 %, виплата відсотків 1 раз у півроку;

2. ставка 13 %, виплата відсотків 1 раз у квартал.

6. В ситуації, що склалася у інвестора необхідно визначити за якою ціною йому потрібно купити сертифікат за 55 днів до погашення, щоб забезпечити доходність 36 %, якщо сертифікат номіналом 5700 грн. з купоном 30 % був випущений на 70 днів. Яким чином може змінитися ситуація, якщо рівень доходності мав бути забезпечений на рівні 25 % ?

7. Перед робітниками кредитного відділу банку стоїть проблема кредитування свого клієнта. Дайте аналіз та визначте можливу величину кредиту, що буде наданий підприємству у наступній ситуації. Підприємство, як постійний клієнт банку, гостро потребує грошових засобів. Погасити кредит підприємство може з виручки в 260 тис. грн., що воно отримає через 4 місяці. Процентна ставка за короткостроковим кредитом складає 22% річних.

Оцініть ситуацію, за яких умов банк отримає більший прибуток:

1. 25 % річних, виплата 1 раз на місяць;

2. 21 % річних, виплата 1 раз на 2 місяці.

8. Визначити приведену вартість ануїтету, якщо в кінці кожного року робиться внесок на депозит у сумі 2000 грн. на умовах 9 % річних при щорічному нарахуванні відсотків протягом 12 років.

Як зміниться ситуація, якщо нарахування відсотків здійснювалося б кожні півроку ?

9. Визначте ефективність реального інвестування по проектах, що пропонуються за показниками чистої теперішньої вартості, ефекту рентабельності інвестицій та індексу доходності за таких умов:

1. граничний період окупності інвестицій згідно з інвестиційною політикою підприємства – не більше 4-ох років;

2. можливий розмір інвестиційних ресурсів на фінансування проекту – 160 тис. грн.;

3. плановий розмір грошового потоку по проектах складає:

Період	Грошовий потік, тис. грн.
1 рік	70	80	40
2 рік	50	80	40
3 рік	50	140	250
4 рік	35	140	250
5 рік	40	200	250
6 рік	-	200	250
7 рік	-	200	-

4) ставка дисконту – 40 %.

Обґрунтувати вибір найбільш доцільного для реалізації інвестиційного проекту. Яка буде ситуація за умови ставки дисконту 35 % ?

10. Дайте аналіз та визначте, яку суму АТ повинно сплатити банку до 1 грудня 2005 року за наступних умов. На початку 2005 року підприємство отримало кредит на 2 млн. грн., а суміжне підприємство-партнер на 1 млн. грн. Дати виплати, відповідно 1 серпня 2005 року та 1 вересня 2005 року. Ставка процента за обома кредитами – 28% річних.

Незабаром обидва ці підприємства улилися в одне АТ, переставши існувати як самостійні юридичні особи, їх баланси консолідовані. Для зручності обліку банком та його новим клієнтом прийнято рішення об’єднати обов’язки за кредитами та відсунути дату кінцевої сплати до 1 грудня 2005 року, при умові, що 1,2 млн. грн. повинні бути сплачені до 1 вересня 2005 року.

Яким чином змінилась би ситуація, якщо б ставка проценту за кредитами була б 24 % річних ?

11. Визначте суму залучених засобів на початок і на кінець року, а також обчисліть коефіцієнти автономії і фінансової стійкості, якщо власні засоби АТ «Перспектива» виросли за рік на 80 тис. грн. із 350 до 430 тис. грн.; загальна сума джерел збільшилась на 90 тис. грн. із 360 до 450 тис.грн.

Оцінити ситуацію даного акціонерного товариства, визначивши, чи виросла за рік фінансова стійкість фірми?

12. Визначити запас фінансової стійкості підприємства за рік, якщо виручка від реалізації продукції за цей період склала 200 млн. грн., а поріг рентабельності –– 160 млн. грн. Менеджеру слід проаналізувати та визначити запас фінансової стійкості підприємства наступного року і дати обґрунтовану оцінку, якщо поріг рентабельності залишиться на тому ж самому рівні, а виручка від реалізації зросте на 3,5%?

Як зміниться ситуація, якщо виручка від реалізації зросте на 5 % ?

13. Проаналізуйте та визначте хто і яку суму повинен перевести своєму контрагенту, щоб була дотримана фінансова еквівалентність балансів на даний момент, якщо підприємство-клієнт банку повинно погасити кредит через 3 місяці, сплативши 700 тис. грн., з розрахунку 14% річних. Дане підприємство змінило кредитну адресу, переїхало в друге місце, де розміщено дочірній банк з самостійним балансом. У цей час із цього міста в місто, де розташований головний офіс, переїхав клієнт, який повинен був погасити кредит дочірньому банку через 9 місяців у розмірі 840 тис. грн., також з розрахунку 15% річних. Дані банки вирішили обмінятися цими двома зобов’язаннями.

14. Менеджер володіє інформацією про діяльність підприємства за такими показниками, як pозмip можливих збитків підприємства P_і та частотність їх виникнення r₁ за 4 минулих роки: тис. грн.

Р₁ = 0,9 r₁ = 0,8

Р₂ = 50 г₂ =0,55

Р₃ = 100 г₃ = 0,2

Р₄ = 150 г₂ = 0,05

Керівництво підприємства ставить перед менеджером задачу: визначити залежність між величинами Рi та ri графічно, тобто побудувати лінію ризику; описати та проаналізувати співвідношення величин збитків та ймовірності їх виникнення в майбутньому за побудованою кривою, якщо прибуток підприємства за 4 минулих роки в середньому дорівнює 50 тис. грн. за рік, виручка за розрахунками -100 тис. грн. , власні кошти підприємства -150 тис. грн.

Як змінилась би ситуація, якщо аналіз було б здійснено не за 4, а за 3 роки (другий, третій та четвертий) ?

15.В ситуації, що склалась на ринку цінних паперів, визначте поточну ціну облігації, якщо ринкова норма прибутку 8 %, облігація номіналом 500 грн. з піврічним нарахуванням відсотків і купонною ставкою 10 % річних буде погашена через 6 років ?

Яким чином зміниться ситуація, якщо ринкова норма прибутку зменшиться на 2 % ?

16. Оцінити ситуацію, визначивши загальний приріст прибутку за умови, коли підприємство «Ворскла» розширило обсяг випуску продукції та її якість і витрати підприємства не змінюються, у тому числі за рахунок якості (ціни) та збільшення обсягів виробництва. Підприємство реалізувало у базисному періоді 10 тис. од. продукції за ціною 20 грн., у звітному – на 15 % більше за ціною 30 грн. за одиницю. Яким чином змінилась би ситуація, коли у базисному періоді було б 15 тис. од. продукції ?

17. Визначте день, який приніс банку найбільший прибуток у наступній ситуації, обґрунтуйте свій варіант розв’язку ситуації. Обмінний пункт надає такі котирування доларів США: 1 день: USD/UAH — 7,37/7,42; 2 день: USD/UAH — 7,38/7,41; 3 день: USD/UAH — 7,4/7,43. Оборот за перший день склав: куплено 300 дол., продано 170 дол.; другий день — куплено 1200 дол., продано 1300 дол.; третій день — куплено 1000 дол., продано 1500 дол.

18. Склалась така ситуація, що три фізичні особи (А, Б і В) прийняли рішення про застосування товариства з обмеженою відповідальністю. Формування стартового капіталу ТОВ характеризується такими даними:

• зазначена в установчих документах відносна частка окремих учасників у статутному капіталі становить: А – 40 %; Б – 35 %; В – 25 %;

• на момент реєстрації ТОВ учасник В вніс 44 тис. грн., що становить 110 % його частки в статутному капіталі; учасник А – 50 тис. грн., учасник Б – 60 тис. грн.

Висловіть свою думку про ситуацію, що склалась за даними першого розділу пасиву балансу наново створеного ТОВ

19. Необхідно визначити, яку суму прибутку можна очікувати у випадку, коли власний капітал підприємства складає 50 тис. грн., а рентабельність активів – 9 %. Підприємство планує отримання кредиту банку під ставку 6 % річних на суму 10 тис. грн.

Як зміниться для підприємства ситуація, якщо кредитна ставка банку збільшиться на 2 % ?

20. У акціонерного товариства „Турбоатом” за результатами його діяльності в кінці минулого року було виплачено 50 грн. дивідендів (за весь рік) на одну акцію. На основі статистичних даних за попередні роки акціонер передбачав постійне зростання дивідендів в майбутньому за нормою 5% в рік. Необхідний рівень прибутковості, очікуваний акціонером для даної галузі промисловості прийнятий ним в 15%.

Розрахувати дійсну вартість однієї такої акції, а також оцініть ситуацію, якщо ріст дивідендів в майбутньому був за нормою 3 % в рік ?

21. Ви аудитор. На підставі даних фінансової звітності підприємств (табл. 1) оцінити фінансовий стан кожного підприємства за допомогою індексу Альтмана. Розрахувати ймовірність банкрутства, зробіть відповідне аудиторське заключення.

Таблиця 1

Виписки із форм №1 і №2

Показники	Код рядка	Підприємство
		Старт	Ніка
1. Власний капітал	380	1707, 20	1665,30
2. Забезпечення наступних витрат і платежів	430	--	--
3. Відстрочені податкові зобов’язання	460	--	562,0
4. Оборотні активи	260	2452,50	3253,10
5. Чистий дохід	035	245,6	328,1
6. Прибуток до сплати податку	175	325,1	-590,4
7. Чистий прибуток	220	108,2	-590,4
8. Поточні зобов’язання	620	2365,75	3291,30
Актив балансу	280	4072,95	4956,60

22. Перед робітниками кредитного відділу банку стоїть проблема кредитування свого клієнта. Дайте аналіз та визначте можливу величину кредиту, що буде наданий підприємству у наступній ситуації. Підприємство, як постійний клієнт банку, гостро потребує грошових засобів. Погасити кредит підприємство може з виручки в 260 тис. грн., що воно отримає через 4 місяці. Процентна ставка за короткостроковим кредитом складає 22% річних.

Проаналізуйте також ситуацію, який з варіантів буде вигіднішим для банку:

1. річна ставка 18 %, строк – 3 місяці;

2. річна ставка 23 %, строк – 5 місяців.

23. Прийнято рішення про застосування відкритого акціонерного товариства. Засновниками бала організована відкрита підписка на акції, результати якої характеризується такими даними:

• нормативна вартість акцій – 20 грн.; курс емісії – 110 %;

• кількість акцій, які підлягають розміщенню – 10 000 шт.;

• накладні затрати, пов’язані із заснуванням підприємства, - 10 000 грн.

• на момент стикання установчих зборів АТ всі акції були сплачені за ціною емісії.

Оцініть ситуацію відносно до першого розділу пасиву балансу новоствореного АТ.

24. Необхідно визначити запас фінансової стійкості підприємства за рік, якщо виручка від реалізації продукції за цей період склала 200 млн. грн., а поріг рентабельності – 160 млн. грн., чому буде дорівнювати запас фінансової стійкості підприємства наступного року, якщо поріг рентабельності залишиться на тому ж самому рівні, а виручка від реалізації зросте на 3,5 %?

Як зміниться ситуація, коли виручка від реалізації продукції зросте на 5 % ?

25. За даними табл. обґрунтуйте ймовірність банкрутства підприємства за допомогою індексу Альтмана ( табл.).

Таблиця

Показник	Сума, тис. грн.
Виручка від реалізації продукції	58 988,6
Податок на додану вартість	7382,0
Валові витрати на виробництво і реалізацію продукції	35395,4
Прибутковий податок	4863,4
Вартість власного оборотного капіталу	8012,5
Загальна вартість активів	38 547,0
Обсяг позичкових коштів	5000,0
Обсяг власного капіталу	14 483,2

Оцініть ситуацію за умови, якщо податок на додану вартість становитиме на величину на 10 % меншу.

26. Оцініть ситуацію, проаналізувавши та визначивши хто і яку суму повинен перевести своєму контрагенту, щоб була дотримана фінансова еквівалентність балансів на даний момент, якщо підприємство-клієнт банку повинно погасити кредит через 3 місяці, сплативши 700 тис. грн., з розрахунку 14% річних. Дане підприємство змінило кредитну адресу, переїхало в друге місце, де розміщено дочірній банк з самостійним балансом. У цей час із цього міста в місто, де розташований головний офіс, переїхав клієнт, який повинен був погасити кредит дочірньому банку через 9 місяців у розмірі 840 тис. грн., також з розрахунку 15% річних. Дані банки вирішили обмінятися цими двома зобов’язаннями.

27. Встановити вплив наступних чинників на прибуток від реалізації продукції:

• зміна обсягу реалізації;

• зміна структури і асортименту реалізованої продукції;

• зміна собівартості реалізованої продукції (виробнича собівартість);

• зміна поза виробничих витрат;

• зміна оптових цін на продукцію.

Вихідні дані (тис.грн.):

Показники	Базовий період (план)	За планом на фактичну реалізацію	Звітний період
1 Виробнича собівартість	6000	6600	6360
2 Невиробничі витрати	90	99	95
3 Повна собівартість	?	?	?
4 Дохід від реалізації продукції (виручка)	8400	9090	9050
5 ПДВ	400	450	450
6 Результат: - прибуток - збиток	?	?	?

28. Дати оцінку наведеним варіантам та вибрати, що вигідніше виробляти фірмі: товар А або товар Б ?

Фірма виготовляє товар А та товар Б. У прогнозованому періоді може бути відпрацьовано 30 тис. чол/год., при цьому за 1 чол/год. можна виготовити 3 одиниці товару А або 5 одиниць товару Б.

Показники	Товар А	Товар Б
Ціна реалізації, грн.	15	10
Змінні витрати на одиницю продукції	4	14
Валова моржа на одиницю продукції	8	3

Оцінити ситуацію за умови зміни ціни реалізації одиниці товару А на 10 грн., а одиниці товару Б на 15 грн.

29. Обчисліть чистий прибуток за період, який отримає інвестор при наступних умовах. Інвестором було придбано акцій акціонерного товариства в кількості 50 шт. Отримані дивіденди в перший рік склали 5% від номінальної вартості акцій, в другий рік – 7% від номінальної вартості акцій, в третій рік – 9%. Номінальна вартість склала 150 грн. за шт., а коли ринкова ціна акції виросла до 200 грн. за шт. вони були продані інвестором.

Визначте доцільність цих дій інвестора, а також і за умови, коли ринкова ціна становила б 250 грн. за штуку.

30. За даними останніх місяців підприємство, що виробляє електричні млинки для кави, зауважує значне скорочення обсягів збуту, їх продавали за ціною Ц1= 25 грн /_один. Оскільки конкуренти за цей період ціни не змінювали, менеджер із маркетингу розмірковує, чи варто змінювати ціну.

Відділ маркетингових досліджень, аналізуючи вплив ціни на динаміку попиту, визначив еластичність попиту на електричні млинки для кави від ціни на рівні Е = -2,7%.

Чи порадили б Ви менеджеру прийняти рішення про зниження ціни на 3грн./один, якщо дотепер щомісяця у середньому продавалось N1 == 670 одиниць товару, змінні витрати на виробництво і продаж одного млинка для кави становлять V == 17 грн/_один, а постійні витрати F = 1275 грн. у місяць? Треба, щоб балансовий прибуток досягав не менше, ніж 18% від обсягів продажу.

31. Необхідно оцінити ситуацію на підприємстві з оборотності активів за рік, якщо відомо, що підприємство виготовило продукції за рік на 20500 тис. грн., а запаси на початок року становлять – 300 тис. грн., на кінець року – 200 тис. грн.

Яким би чином змінилася ситуація, якщо запаси на кінець року становили 400 тис. грн. ?

32. У акціонерного товариства „Поділляінвест” за результатами його діяльності в кінці минулого року було виплачено 50 грн. дивідендів (за весь рік) на одну акцію. На основі статистичних даних за попередні роки акціонер передбачав постійне зростання дивідендів в майбутньому за нормою 5% в рік. Необхідний рівень прибутковості, очікуваний акціонером для даної галузі промисловості прийнятий ним в 15%.

Розрахувати дійсну вартість однієї такої акції, а також оцініть ситуацію, якщо ріст дивідендів в майбутньому був за нормою 3 % в рік ?

33. Підприємство „Керамікпром" здійснює свою діяльність за трьома напрямами, які представлені такими стратегічними господарськими підрозділами (СГП):

• СГП „А" — виробництво цегли;

• СГП „Б" — виробництво майолікових виробів;

• СГП „В" — виробництво черепиці.

Дані про обсяги продажів цих СГП підприємства та їх конкурентів наведені у таблиці.

СГП	Обсяги продажу (тис.грн.)	Кількість конкурентів	Обсяги продажів трьох головних конкурентів (тис.грн.)	Темпи зростання ринку (%)
„А”	700	9	3000 / 2400 / 650	2
„Б”	3 300	5	2700 / 2100 / 1370	7
„В”	1 200	3	1500 / 1090 / 780	19

Проаналізуйте господарський „портфель" видів діяльності методом „Бостон Консалтинг груп" і запропонуйте свою оцінку стану підприємства. Що Ви можете порекомендувати підприємству за результатами Вашого аналізу? Яку стратегію слід обрати для кожного з СГП?

34. Необхідно визначити, яку суму прибутку можна очікувати у випадку, коли власний капітал підприємства складає 50 тис. грн., а рентабельність активів – 9 %. Підприємство планує отримання кредиту банку під ставку 6 % річних на суму 10 тис. грн.

Як зміниться для підприємства ситуація, якщо кредитна ставка банку збільшиться на 2 % ?

35. Діяльність підприємства, спрямована на виготовлення виробів А, характеризується такими даними:

Ціна виробу	40 грн.
Кількість проданих виробів	1000 шт.
Сумарні витрати на виготовлення продукції	35000 грн.
У тому числі:
сировина і матеріали	10000 грн.
машини і механізми	8000 грн.
заробітна плата робітників	8000 грн.
транспортні витрати	500 грн.

Розрахуйте:

• величину постійних витрат;

• величину змінних витрат;

• зміну величини постійних та змінних витрат при зміні обсягів виробництва:

1. Обсяг виробництва скоротився на 20%;

2. Обсяг виробництва виріс на 10%;

• зміну величини прибутку при зміні обсягів виробництва.

35. Дані, що характеризують діяльність підприємства, подані в таблиці.

Виторг від реалізації	1900
Змінні витрати	1200
Маржинальний дохід	700
Постійні витрати	350
Прибуток	350

За даними таблиці визначіть:

1. Яку частину прибутку збереже підприємство при падінні виторгу на 10%?

2. На скільки процентів повинен знизитися виторг від реалізації, щоб підприємство не отримувало прибутку?

3. На скільки процентів необхідно знизити постійні витрати, щоб утримати задану величину прибутку (350 грн.) при падінні виторгу на 10%?

36. Підприємство «Арія» шиє легкі жіночі плаття і продає їх за ціною 75 грн. кожне. Змінні витрати на виготовлення плаття становлять 60 грн. Підприємство орендує приміщення і платить за це 1500 грн. щомісяцс.

Дайте відповіді на такі запитання:

1. Скільки виробів треба виготовити підприємству для досягнення точки беззбитковості?

2. Як зміниться точка беззбитковості, якщо ціна виробу виросте до 85 грн.?

3. Як зміниться точка беззбитковості, якщо витрати на виготовлення виробу знизяться до 55 грн.?

4. Скільки виробів повинно виготовити підприємство, щоб отримати прибуток у 1000 грн.?

5. Який запас фінансової міцності має підприємство при отриманні 1000 грн. прибутку на місяць?

37. Підприємство виготовляє кухонні набори і продає їх за ціною 54 грн. за 1 набір. Щомісяця підприємство може продати 200 наборів. Постійні витрати підприємства становлять 2680 грн. Змінні витрати на виготовлення 1 набору – 30 грн.

Дайте відповіді на такі запитання:

1. Пропонується зниження змінних витрат за рахунок використання дешевих матеріалів, однаково це призведе до зниження якості виробів. Змінні витрати в такому разі склкдуть 22 гривні, а обсяг реалізації може знизитися до 170 виробів. Чи варто переходити на використання дешевих матеріалів?

2. Пропонується зниження відпускної ціни набору до 50 грн. для стимулювання збуту і доведення його до реалізації 220 штук у місяць. Чи слід прийняти пропозицію щодо зниження ціни?

3. Підприємство планує отримати додатково 200 грн. прибутку в місяць. Як можна отримати цю суму?

38. Підприємство виготовляє вироби і реалізує їх за ціною 15 грн. за штуку. Змінні витрати на одиницю продукції – 8 грн. Обсяг продаж – 1000 штук у місяць.

Постійні витрати підприємства становлять 3000 грн. Надійшла пропозиція додатково продати 120 штук виробів за ціною 10 грн./шт. При тому зростають лише змінні витрати на 960 грн. Постійні витрати залишаються без змін.

Чи вигідна ця пропозиція для підприємства?

39. Підприємство оновлює обладанання для зменшення поточних витрат на виготовлення продукції. Протягом майбутніх 4-х років очікують надходження таких коштів:

Рік	Надходження за рахунок економії на витратах, грн.
1	10.000
2	20.000
3	30.000
4	40.000

Початкові капіталовкладення складаються з таких елементів (Іп), грн.:

• вартість придбання нового обладнання 35000.

• вартість встановлення обладанання 2000.

• кошти від реалізації старого обладнання (за врахуванням податків) 2000.

Разом коштів 35000.

Додаткові витрати, пов’язані з капіталовкладеннями, становлять 12%.

Визначіть, чи доцільні капіталовкладення для підприємства, використовуючи метод чистої теперішньої вартості.

40. Визначіть середнє очікуване значення прибутку в майбутньому фінансовому році за даними:

Величина прибутку	Ймовірність події
2500	0,1
6000	0,2
10000	0,4
15000	0,2
20000	0,1

41. Зробіть вертикальний та горизонтальний аналізи звіту про фінансові результати.

Баланс підприємства ХХ	31.12.2008р.	31.12.2009р.
Оборотні активи
Готівка	90	300
Дебіторська заборгованість	800	500
Товарно-матеріальні запаси	1400	900
Витрати майбутніх періодів	60	60
Разом поточних активів	2350	1760
Споруди, обладнання (без амортизації)	2650	2240
Разом активів	5000	4000
Зобов’язання і акціонерний капітал
Зобов’язання:
Поточні	1400	750
Зобов’язання за облігації 10%	600	600
Разом зобов’язань	2000	1350
Акціонерний капітал:
Привілейовані акції 25 грн. 7,5%	400	400
Звичайні акції 10 грн.	500	500
Нерозподілений прибуток	2100	1750
Разом акціонерний капітал	3000	2650
Разом зобов’язання і капітал	5000	4000

42. Складіть звіт про рух грошових коштів на підставі балансу підприємства, звіту про фінансові результати.

Баланс підприємства ХХ	31.12.2008р.	31.12.2009р.
Оборотні активи
Гроші на рахунку	3000	6000
Дебіторська заборгованість	18000	9000
Товарно-матеріальні запаси	27000	15000
Разом оборотних активів	48000	30000
Будівлі, споруди, обладнання*	200000	189000
Амортизація	98000	95000
Будівлі, споруди, обладнання після вирахування амортизації	102000	94000
Інвестиції	10000	6000
Разом активів	160000	130000
Зобов’язання і акціонерний капітал
Короткотермінові зобов’язання:
Кредиторська заборгованість	16000	10000
Нараховані зобов’язання	1000	3000
Податки до сплати	4000	1000
Разом короткотермінових зобов’язань	21000	14000
Облігації до оплати 10%	36000	20000
Акціонерний капітал:
Привілейовані акції	5000	12000
Звичайні акції	38000	30000
Нерозподілений прибуток	60000	54000
Разом акціонерний капітал	103000	96000
Разом зобов’язання і капітал	160000	130000

Звіт про фінансові результати за 200Х рік	грн.
Доходи від реалізації	300000
Собівартість реалізованих товарів	100000
Валовий прибуток	200000
Експлуатаційні витрати (включно амортизація – 8000)	175000
Операційний прибуток	25000
Податки на прибуток	10000
Чистий прибуток	15000

43. Визначте фінансові результати за три місяці за даними, поданими нижче.

Підприємець для ведення свого бізнесу:

а) орендував автомобіль за 1000 грнивень на 3 місяці. Витрати на експлуатацію автомобіля становлять 300 грнивень у місяць;

б) найняв помічника з окладом 100 гривень у місяць;

в) узяв кредит у банку 200 гривень, виплата процентів за кредит становить 25 гривень у місяць;

г) за три місяці підприємець реалізував товарів на суму 10000 грн.;

д) вартість товарів, куплених для перепродажу, становить 6200 грн.;

е) витрати на телефон і пошту становлять 150 грн. за три місяці.

44. Фірма “Пошук” випускає каркаси. Виробничі витрати – 120 грн/шт. Змінні витрати – 14 грн/шт. Середні постійні витрати – 8 грн/шт. У теперішній час фірма випускає 10 тис. каркасів за ціною 200 грн/шт. щорічно. Надійшла пропозиція про закупівлю 1000 каркасів за ціною 140 грн/шт. Чи слід приймати дану пропозицію?

45. Зробіть розрахунки та на їх основі висновки щодо найефективні­шого вкладення грошей у сумі 8000 гр. од.

1 варіант – під 10 % річних:

1) можливе одноразове їх інвестування всією сумою на 4 роки з на­рахуванням процентів 1 раз на півроку;

2) можливо робити щорічні внески 2000 гр. од. протягом 4 років;

3) можливо робити щорічні внески 2000 гр. од. протягом 4 років за умови здійснення платежів на початку кожного року.

2 варіант – під 12 % річних:

1) можливе одноразове їх інвестування на 8 років;

2) можливо робити щорічні внески по 1000 гр. од. протягом 8 років за умови здійснення виплат наприкінці кожного року;

3) можливо робити щорічні внески по 1000 гр. од. протягом 8 років за умови здійснення платежів на початку кожного року.

46. Визначте PV 500 гр. од., що будуть отримані у майбутньому за умов 12% ставки, піврічного нарахування процентів, дисконтування на 5 років.

47. На депозитний рахунок перераховано 500 гр. од. під 15% річних. Метою вкладення коштів є отримання у майбутньому суми у розмірі 1005 гр. од.

Через скільки років буде отримана ця сума?

48. Підприємець планує від вкладення 700 гр. од. по закінченні року отримати 749 гр. од. На яку процентну ставку він розраховує?

49. Підприємець дає у борг 900 гр. од. і на меті у нього отримання через 5 років суми 2638,44 гр. од. Під яку ставку складного процента планує дати у борг свої гроші підприємець?

50. Підприємцю вкрай необхідно для здійснення певного інвестицій­ного проекту мати наявних 85 000 гр. од. у розпорядженні протягом 10 років. За таких умов він згоден по закінченні цих 10 років повернути 201 229 гр. од. На яку норму прибутку розраховує підприємець?

51. Чи достатньою буде сума?

1 варіант: 10 000,5 гр. од.;

2 варіант: 11 755 гр. од. для одноразового вкладу на 5 років під 5 % річних для отримання 15000 гр. од.?

52. Який з варіантів є привабливішим для підприємця?

1 варіант: 4500 гр. од. отримати одразу після 4 років;

2 варіант: 1200 гр. од. отримувати щороку протягом 4 років?

Річна процентна ставка– 10%. Зробіть необхідні розрахунки.

53. Необхідно визначити реальну поточну вартість грошових коштів за таких умов:

• очікувана номінальна майбутня вартість грошей становить 1 000 гр. од. і процентна ставка, що використовується у процесі дисконтування вар­тості – 20 % на рік;

• період дисконтування – 3 роки;

• прогнозований темп інфляції– 12 %.

54. Банк, у якому обслуговується клієнт, проводить нарахування на вклади 8 % щорічно (складний процент).

Клієнт планує отримати 1 січня 2010 р. 10000 гр. од. Сьогодні – 1 січня 2007 р.

1. Яку суму клієнт повинен покласти на рахунок 01.01.07 щоб отримати 10000 гр. од. 01.01.10?

2. Яким повинен бути розмір щорічних внесків, якщо клієнт хоче робити однакові внеску на початку (1 січня) 2007, 2008, 2009 років.

3. У клієнта на 01.01.07 є тільки 750 гр. од. Під яку процентну став­ку він повинен покласти ці гроші 01.01.07, щоб 01.01.10 мати суму 10000 гр. од. (компаундирування – 1 раз на рік)?

4. Клієнт хоче з 01.01.07 по 01.01.10 щорічно класти на рахунок по 1863 гр. од. На яку процентну ставку розраховує клієнт?

55.Визначте, який повинен бути початковий внесок, щоб через визначений період часу на рахунку в банку був обумовлений обсяг коштів за запропонованої ставки депозиту. Дані для розрахунку:

Показники	Варіант
	І	ІІ	ІІІ
Обсяг коштів, тис. грн.	50	75	60
Ставка банку за депозитом, %	14	12	15
Період проекту, роки	4	3	5

56. Позика в розмірі 15000 грн. видана 1 березня до 5 січня під 28% річних (рік високосний). Визначити розмір нарощеної суми для різних варіантів (звичайного і точного) розрахунку відсотків.

57. Визначити період нарахування, за який початковий капітал у розмірі 18000 грн. виросте до 43000 грн., якщо використовується проста ставка відсотків 31% річних.

58. Позичка видається під просту ставку позичкового відсотка 30% річних на 235 днів. Розрахувати суму, отриману і суму процентних грошей, якщо потрібно повернути 75000 грн.

59. Позичка в розмірі 12000 грн. видається під просту дисконтну ставку 32% річних. Визначити термін, на який надається кредит, якщо позичальник бажає одержати 10000 грн.

60. Розрахувати дисконтну ставку, що забезпечить одержання 25000 грн., якщо сума в 30000 грн. видається в позику на півроку.

61. Початкова сума вкладень дорівнює 15000 грн. Визначити нарощену суму через три роки при використанні простих і складних ставок відсотків у розмірі 32% річних. Визначити також цей приклад для випадків, коли відсотки нараховуються за півроку, поквартально, нескінченно.

62. За який термін початковий капітал у сумі 35000 грн. збільшиться до 150000 грн., якщо

а) на нього будуть нараховані складні відсотки 32% річних;

б) відсотки будуть нараховані поквартально.

63. Визначити сучасний розмір суми в 8000 грн., що буде оплачена через 3 роки при використанні складної дисконтної ставки 23% річних.

64. Визначити під яку процентну ставку найбільше вигідно помістити капітал 8000 грн. на 4 роки:

а) під просту процентну ставку 35%;

б) під складну процентну ставку в 23% річних при щоквартальному нарахуванні.

65. Позиковий капітал вкладений під складну ставку позичкового відсотка 20% річних. Для розрахунку з кредиторами необхідно сплатити 11000 грн. через 3 роки або 13000 грн. через 4 роки. Який варіант вигідніше?

66. Початковий капітал у розмірі 15000 грн. видається на 2 роки, відсотки нараховуються наприкінці кожного кварталу по номінальній ставці 10%. Визначити номінальну ставку відсотків і нарощену суму з урахуванням інфляції, якщо очікуваний річний рівень інфляції складає 15%.

67. При видачі позички повинна бути забезпечена реальна прибутковість операції, що визначається дисконтною ставкою 8% річних. Кредит видається на півроку, за які передбачається індекс інфляції 1,12. Розрахувати значення дисконтної ставки, що компенсує витрати від інфляції.