1.3. Оценка факторов и подходы к управлению инвестиционной привлекательностью компании

При управлении инвестиционной привлекательностью компании важно обратить внимание на следующие факторы: 

- рынок, на котором представлена компания. Успешные компании работают на мировых, крупных рынках. Или рынок должен активно развиваться. Лишь в этом случае у бизнеса, как начинающегося, так и развитого, есть множество возможностей для реализации своих целей и задач;

- востребованность и уникальность предлагаемых компанией товаров или услуг; наличие уникальных продуктов. Успешная компания выявляет ценность своего товара или услуги с точки зрения уникальности и востребованности.

- устойчивость клиентской базы и растущие продажи. Это не только наличие постоянных клиентов, совершающих повторные продажи, но и наличие такого вида деятельности, который предполагает дальнейшее партнерство. Например, это может быть продажа автомобилей с дальнейшим их обслуживанием. Или же услуги, которыми пользуются периодически (интернет, телефония и прочие).

- повышение эффективности компании. Прежде всего, речь идет об эффективном расходовании главного ресурса – времени, посредством вкладывания средств в развитие бизнеса, а не в его поддержание.

- постоянное повышение качества обслуживания. Нет успешных компаний, которые бы не заботились об уровне качества своих товаров или услуг. Особенно в том случае, если речь идет о компании, которая только открылась и начала свой путь к  успеху. Именно качество предлагаемого товара или услуги является залогом повторных продаж. Ни один клиент не вернется в компанию, не будь он удовлетворен уровнем обслуживания. Поэтому важно приоритетом ставить потребности клиента, а не компании.

- сохранение хорошей репутации. Развитые коммуникации (такие как Интернет) в считанные мгновения могут разрушить репутацию любой компании. Зачастую отзывы, особенно о негативном опыте обращения в компанию, остаются на просторах интернета надолго. Поэтому важно отслеживать данную ситуацию. И в случае необходимости обращаться в специализированные организации, занимающиеся «очисткой» репутации.

Здесь представлен не полный список факторов, влияющих на успешность компании. Однако можно эти факторы назвать определяющими, так как это залог успеха в любом бизнесе.

Улучшение финансового положения компании приведет к повышению инвестиционной привлекательности.

Для этого необходимо учитываются различные факторы, которые оказывают влияние на конечный финансовый результат компании.

Внешние факторы, которые оказывают влияние на прибыль – это постановления и положения, которые регулируют деятельность организации; налогообложение; рыночная конъюнктура; правовые акты; государственное регулирование тарифов и цен.

Внутренние факторы, которые оказывают влияние на прибыль компании - это:

- проведение модернизации и реконструкции материально-технической базы производства,

- анализ и поиск внутренних резервов роста прибыли;

- повышение квалификации работников и улучшением условий труда;

- использование прогрессивных и экономичных предметов труда;

- применение производительного технологического оборудования;

- освоением новых, более совершенных видов продукции и услуг;

- бюджетирование и финансовое планирование деятельности организации;

- экономическое стимулирование производства;

- налоговое планирование.

Рост прибыли компании напрямую может быть увеличен за счёт увеличения объема работ или услуг, а также за счет сокращения себестоимости работ с помощью более рационального использования материальных ресурсов, расширения рынка продаж, рабочего времени, рабочей силы и т.д.

Важно постоянно изыскивать резервы увеличения прибыли для обеспечения ее стабильного роста.

Главными источниками резервов роста размера прибыли организации являются:

- рост объема работ, услуг,

- повышения качества работ и услуг,

- снижение себестоимости работ,

- реализация работ на более выгодных рынках сбыта и т.д.

Прибыль побуждает компания искать способы максимизации прибыли являясь основным мотивом предпринимательской деятельности.

На практике есть несколько способов роста финансовых результатов организации:

1) Увеличения продажной цены оказания работ и услуг. Соотношение спроса и предложения влияет в условиях рынка на ценообразование.

2) Уменьшение себестоимости оказания работ и услуг. Чтобы снизить себестоимость работ и услуг, необходимо повысить эффективность организации, при этом наиболее целесообразным является техническое перевооружение. Также существуют и другие возможные пути –совершенствование организации компании, реконструкция, модернизация. Чем выше прибыльность, тем ниже себестоимость по сравнению с аналогичными показателями результативности деятельности у конкурентов на рынке.

3) Увеличение объема оказания работ и услуг.

Управление процессом формирования, распре­деления и использования прибыли позволяет достичь высоких результатов работы компании. 

Планирование прибыли и других финансовых результатов с учетом выводов экономического анализа является важнейшим вопросом управления процессом формиро­вания прибыли. Макси­мизация доходов является главной целью при планировании. Максимизация доходов помогает обеспечить финансиро­вание большего объема потребностей компании в его развитии. Важно исходить при этом из величины чистой при­были. Тесно связана с оптимизацией величины уплачиваемых нало­гов в рамках действующего законодательства, предотвраще­нием непроизводительных выплат задача максимизации чистой прибыли компании. 

На сумму прибыли, которая остается в распоряжении компании (чистой прибыли) прежде всего влияет размер налогооблагаемой прибыли, а также ставка налога на прибыль.

Величина чистой прибыли меняется в противоположном направлении, если налогооблагаемая прибыль меняется. Так, при росте суммы налогооблагаемой прибыли величина прибыли, которая остается в распоряжении организации, будет снижаться.

Доходы, которые облагаются по ставкам, отличающимся от ставки налога на прибыль, вычитаются из валовой прибыли при определении суммы налогооблагаемой прибыли. Рассматриваемые виды доходов увеличивают размер прибыли, которая остается в распоряжении организации.

 Оказывает обратное влияние на сумму чистой прибыли размер отчислений от прибыли в резервный капитал: при росте данных отчислений прибыль, которая остается в распоряжении компании уменьшается, а при снижении данных отчислений чистая прибыль увеличивается.

Нужно сопоставить при анализе использования прибыли фактическое ее распределение за отчетный период с распределением, которое предусмотрено в финансовом плане организации, а также в динамике с соответствующими данными за предыдущие периоды.

Порядок использования чистой прибыли, которая остается после внесения платежей налогов в бюджет определяют учредительные документы каждой организации, а также перечень фондов, которые образуются из данной прибыли.

Руководству компании при управлении инвестиционной привлекательности в процессе анализа использования прибыли следует решить такие основные задачи :

- дать оценку эффективности использования прибыли;

- осуществить анализ образования и использования резервного капитала и других специальных фондов;

- установить, как изменились суммы и удельные веса конкретных направлений использования прибыли по сравнению с финансовым планом и величинами предыдущего периода;

- определить пути оптимизации использования прибыли и основные мероприятия, направленные на совершенствование использования прибыли.

Балансовая прибыль компании является объектом распределения. Направ­ление прибыли в бюджет и по статьям использования на компании понимается под ее распределением. В компетенции компании находится определение направлений расходования прибыли, которая остается в распоряжении компании, структуры статей ее исполь­зования. 

Ее величина зависит от факторов изменения балансовой прибыли и факторов, опреде­ляющих удельный вес чистой прибыли в общей сумме балансовой прибыли, а именно доли налогов, экономических санкций в общей сумме прибыли. 

Важно обеспечить достаточный объем финансовых ресурсов на развитие бизнеса при распределении прибыли, так как рост рыночной стоимости компании определяет капитализация прибыли. В полном объеме реализовать поставленные цели и задачи, способствует результативному осуществлению всех функций управления позволяет эффективный механизм управления прибылью.

Одним из путей совершенствования управления прибылью компании является реализация мероприятий по повышению рентабельности деятельности компании. 

Основными путями повышения рентабельности объёма работ и услуг являются: 

- рост объёма хозяйственной деятельности; 

- снижение затрат на единицу или 1 рубль работ, услуг;  улучшение использования материальных ресурсов, формирующих себестоимость;

- рост цен на оказываемые услуги, выполняемые работы. 

Основными направлениями работы компании по снижению издержек на выполняемые работы и оказываемые услуги являются:

- лучшее использование оборудования,

- сокращение административно-управленческих и других накладных расходов,

- повышение производительности труда,

- внедрение передовой техники и технологии,

- удешевление заготовки и лучшее использование предметов труда,

- сокращение брака и ликвидация непроизводительных расходов и потерь. 

Снижению издержек способствует повышение технического уровня компании. Прежде всего это автоматизация производственных процессов и внедрение новой, прогрессивной технологии, механизация; применение новых видов сырья и материалов и улучшение использования; изменение конструкции и технических характеристик изделий; прочие факторы, повышающие технический уровень производства. 

Уменьшаются затраты и в результате комплексного использования сырья, применения экономичных заменителей, полного использования отходов в производстве. Снижение себестоимости может произойти при создании автоматизированных систем управления, использовании ЭВМ, совершенствовании и модернизации существующей техники и технологии.

Совершенствование организации производства и труда компании является другим важным направлением снижения издержек. Снижение себестоимости может произойти в результате:

- улучшение использования основных фондов;

- улучшение материально-технического снабжения;

- изменения в организации производства, формах и методах труда при развитии специализации производства;

- совершенствования управления производством и сокращения затрат на него;

- сокращения транспортных расходов;

- прочих факторов, повышающих уровень организации производства. 

Управление инвестиционной привлекательностью является процессом, который собой представляет систему управленческих действий, обеспечивающие достижение инвестиционных следующих целей:

- максимизировать финансовую отдачу от инвестиционных вложений;

- минимизировать риск инвестиций;

- обеспечить финансовую устойчивость и платежеспособность организации в результате ведения инвестиционной деятельности;

- оптимизировать инвестиционные вложения;

• другие цели.

Достаточно сложным вопросом в результате управления инвестиционной привлекательности является обеспечение инвестиционными ресурсами предусматриваемых инвестиционных проектов и программ. Необходимо для этого выполнить следующие мероприятия:

1) осуществлять прогноз потребностей в общем объеме инвестиционных ресурсов;

2) определение методов финансирования инвестиционных проектов и программ;

3) проводить изучение возможностей формирования инвестиционных ресурсов при помощи разных источников;

4) оптимизирование структуры источников формирования инвестиционных ресурсов.

Управление инвестиционной привлекательностью важно рассмотреть с двух позиций:

- позиция инвестора;

- позиция руководства организации-заемщика.

С точки зрения первой позиции, процесс управления инвестиционной привлекательностью (вне зависимости от типа инвестора) осуществляется в несколько этапов:

1) Осуществление мониторинга инвестиционной ситуации, в которой происходит определение инвестиционной проблемы, поиск необходимых сведений. Осуществляется проведение оценки инвестиционных возможностей организации-заемщика.

2) Осуществление отбора инвестиционных предложений. Задачей данного этапа является преобразование инвестиционной идеи в конкретное сформулированное инвестиционное предложение.

3) Проведение анализа эффективности и принятие инвестиционного решения. Задачей данного этапа является получить результаты качественной и количественной оценки эффективности разных аспектов инвестиционных предложений.

4) Осуществление реализации инвестиционного решения и мониторинга. Необходимо после принятия инвестиционного решения запланировать его реализацию и сформировать соответствующую систему мониторинга организации. Выделение данного этапа помогает рассмотреть весь процесс принятия решения как совокупность действий по осуществлению и моделированию процесса принятия инвестиционного решения. Направлен мониторинг реализации этих решений на изучение всестороннее всех аспектов инвестиционных процессов с целью своевременно реагировать на отклонения, которые появляются в результате осуществления проекта, а в случае необходимости - с целью выйти своевременно из неэффективного проекта и реинвестировать высвобождаемый капитал.   

5) Этап постинвестиционного контроля.  Данный этап связан с осуществлением оценки всего процесса от принятия и до реализации инвестиционных решений. Нацелен этап не на всестороннее исследование произведенного вложения, а только на решающие для эффективности проектов параметры.

С точки зрения второй позиции, процесс управления инвестиционной привлекательностью со стороны руководства организации-заемщика, в которую инвестируются средства, осуществляется в несколько этапов:

1) Произвести планирование уровня инвестиционной привлекательности. Данный этап предусматривает создание комплекса мероприятий, которые определяют последовательность достижения инвестиционных целей, учитывая возможность более эффективного применения имеющихся ресурсов.

2) Проведение мониторинга инвестиционной привлекательности, который содержит в себе проведение анализа следующих составляющих инвестиционной привлекательности: маркетинговая, финансовая, инновационная, операционная, социальная, кадровая, экологическая и территориальная привлекательности;

3) Осуществление контроля и регулирования инвестиционной привлекательности. На данном этапе сравниваются достигнутые показатели инвестиционной привлекательности с планируемыми показателями и разработка мероприятий по увеличения ее уровня или для ее устойчивости развития.

Эффективность механизма управления инвестиционной привлекательностью - это основное средство успешной адаптации организации к быстро изменяющимся и неопределенным условиям внешней среды и обеспечение формирования и реализации такой схемы развития, при которой происходит достижение наилучших и оптимальных в конкретной ситуации конечных результатов.

Так как на инвестиционную привлекательность оказывают влияние как внешние, так и внутренние факторы, то важно учитывать их влияние при управлении инвестиционной привлекательности.

Внутренними факторами являются факторы, оказывающие прямое влияние (организационные, производственные, технические, ресурсно-сырьевые, трудовые, финансово-аналитические, коммерческие, инновационные, потребительские).

Внешними факторами являются факторы, которые оказывают косвенное влияние (политические, правовые, экологические, законодательные, социальные, природно-географические).

Оценка уровня инвестиционной привлекательности — это разработка и применение такого комплекса показателей, который включает как качественные, так и количественные характеристики бизнеса.

Обобщив пути повышения инвестиционной привлекательности организаций, можно отметить, что в необходимо первую очередь учесть группы факторов, на которые может непосредственно оказать влияние управленческий персонал организации (табл. 1.3).

Таблица 1.3

Внутренние факторы, влияющие на управление инвестиционной привлекательности организации

Наименование фактора	Характеристика фактора
Финансовые	Совершенствование управлением кредиторской задолженности Совершенствование управлением прибыли Увеличение эффективности применения основных средств и оборотных средств Улучшение финансового состояния организации (финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности)
Экономические	Внедрение мониторинга цен Совершенствование управлением качеством Совершенствование управлением ценообразованием Увеличение качества маркетинговых мероприятий Увеличение эффективности производства при помощи применения экологически безопасных технологий
Кадровые	Рост эффективности в использовании трудовых ресурсов организации Увеличение качества работы управленческого персонала организации
Информационные	Настройка каналов обмена внешней информацией Обеспечение доступности внутренних сведений Осуществление разработки и внедрение информационных прогрессивных систем
Деловой репутации	Разработка PR-стратегии Формирование надежного PR-ресурса

При управлении инвестиционной привлекательности организации возможно применение моделей прогнозирования объема инвестиций в деятельность организации. Эта модель помогает в зависимости от разных значений показателей, которые определяют инвестиционную привлекательность организации, спрогнозировать уровень инвестиционной привлекательности.

С целью повышения своей инвестиционной привлекательности и заинтересованности инвестора, организациям можно провести некоторые мероприятия:

- формирование долгосрочной стратегии развития, бизнес-планирование;

- формирование положительной кредитной истории;

- проведение мероприятий по реформированию (реструктуризации);

- применение факторинга и лизинга в собственной деятельности;

- принятие годового бюджета.

Проведение подробного анализа деятельности организации имеет большую значимость при управлении инвестиционной привлекательности.

Выводы по главе 1.

Инвестиционная привлекательность - это набор финансово-экономических показателей определяющих оценку внешней среды, уровень позиционирования на рынке, потенциал полученного в конце результата.

На этот показатель влияет большое количество факторов, одним из них является инвестиционная привлекательность отрасли, дать точное определение нельзя, потому что в каждой сфере есть набор свойств необходимых для определения оценки привлекательности.

Таким образом, инвестиционная привлекательность компании - это комплексный показатель, характеризующий целесообразность инвестирования средств в данное компания.