2.4 Характеристика финансового раздела бизнес-плана

Данный раздел является ключевым в бизнес-плане. В нем рассматриваются вопросы финансового обеспечения деятельности предприятия и наиболее эффективного использования имеющихся средств на основе текущей финансовой информации и прогноза объемов реализации товаров и услуг на рынках в последующие периоды.

Именно этот раздел бизнес-плана дает ответы главным рецензентам относительно целесообразности сотрудничества с этим предприятием: инвесторы узнают об уровне прибыли, на который они могут рассчитывать, кредиторы - о способности возможного заемщика обслуживать долг в определенных объемах.

Прогнозные планы являются наиболее уязвимыми с точки зрения степени неопределенности. Более того, они связаны с различными вариантами уровня сбыта продукции (услуг), разработанными в маркетинговом плане, а также уровнем себестоимости выпускаемой продукции [4, с. 73].

Именно поэтому финансовые планы должны быть многовариантны. Очень важно полное соответствие сведений данного раздела с расчетами, представленными в остальной части бизнес-плана.

Этот раздел поможет понять и организовать свои финансы. Он должен ответить на такие вопросы как: как будет использоваться банковский счет; с помощью каких инструментов будет соблюдаться бюджет? На какие цели будет уходить полученная прибыль? [36, с. 45]

Также важен подробный бюджет, потому что он определяет необходимый для получения прибыли доход. Это, в свою очередь, покажет, сколько бизнесу нужно генерировать дохода в течение всего года, чтобы окупить расходы.

Значение финансового плана на предприятиях заключается в том, что он:

– содержит ориентиры, в соответствии с которыми предприятие будет действовать;

– дает возможность определить жизнеспособность проекта в условиях конкуренции;

– служит важным инструментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов.

Бюджет является инструментом, как для планирования, так и для контроля. В самом начале периода действия бюджет представляет собой план или норматив; в конце периода действия он служит средством контроля, с помощью которого руководство может определить эффективность действий и составить план мероприятий по совершенствованию деятельности компании в будущем.

Планирование потока наличных средств должно осуществляться так, чтобы компания была в состоянии удовлетворять планируемые требования.

Если периоды финансовых трудностей ожидаются в будущем, финансист должен уведомить высшее руководство об альтернативных вариантах действий, в частности о сокращении предложенных проектов до уровня, соотносимого с существующими финансовыми возможностями, или об увеличении дополнительных необходимых средств.

Финансовое бизнес планирование обеспечивает взаимоувязку показателей развития предприятия и поэтому является сложным, трудоемким процессом, затрагивающим практически все службы и подразделения.

Финансовый план является неотъемлемой частью бизнес планирования предприятия. Он призван обобщить материалы, изложенные в описательной части планирования, для того чтобы представить их в стоимостном выражении [23, с. 38].

В финансовом разделе бизнес-плана рассматриваются потенциал проекта и график его финансирования; он может служить также оперативным планом для финансового управления проектом. Управление финансовой деятельностью непосредственно связано с управлением коммерческой и непроизводственной деятельностью фирмы.

В обосновании финансового плана должны быть подготовлены три базисных документа с горизонтом исследования 3-5 лет:

- отчет о прибылях и убытках, который показывает операционную деятельность предприятия по периодам;

- план движения денежных средств иначе называемый Кэш-Фло;

- балансовая ведомость, показывающая финансовое состояние в определенный момент времени.

При необходимости может быть представлен график погашения кредитов и уплаты процентов; сведения об оборотном капитале с указанием изменений и исходных посылок в течение срока кредита; предполагаемый график уплаты налогов.

В дополнение к этому прилагаются расчеты основных показателей платежеспособности и ликвидности, а также прогнозируемые показатели эффективности проекта.

Сроки прогнозов должны совпадать (как минимум) со сроками кредита/инвестиций, которые запрашиваются по проекту.

Главной целью составления модели финансового плана являются экономические расчеты с точки зрения прибыльности. Планирование производится сроком на 5 лет и включает в себя следующие величины: объем продаж; себестоимость продукции или услуг; валовую прибыль; операционные затраты; расходы по налогам и процентам; чистую и балансовую прибыль.

Формула расчета чистой прибыли:

ЧП = Пф+Пв+По – Н, (10)

где, ЧП – чистая прибыль; Пф – прибыль финансовая; Пв – прибыль валовая; По – прибыль операционная; Н – сумма налогов.

Пф = Дф – Рф, (11)

где, Дф – доходы финансовые; Рф – расходы финансовые.

Пв = Дод – С, (12)

где, Дод – доход от основной деятельности (выручка); С – себестоимость продукции, работ или услуг.

По = Доп – Роп, (13)

где, Доп – доходы операционные; Роп – расходы операционные.

Балансовая прибыль рассчитывается так:

Пб = Пр + Пим + Дво, (14)

где, Пб – балансовая прибыль; Пр – прибыль от реализации продукции, работ или услуг; Пим – прибыль от реализации имущества; Дво – доходы от внереализационных операций.

Важным показателем прибыльности является рентабельность, рассчитывается она так:

RO = (ЧП / Показатель, рентабельность которого определяем)*100% (15)

Чаще всего необходимо определить рентабельность капитала, активов, продукции.

Рентабельность деятельности рассчитывается как соотношение прибыли от реализации к затратам.

Финансовый план предприятия является составной частью бизнес-плана. Поэтому разработка финансового плана тесно связана со всеми разделами бизнес-плана и основывается на них.

Структура финансового раздела бизнес-плана:

1. Краткое резюме - охватывает наиболее важные особенности финансового плана, тут кратко описаны основные финансовые показатели, а это главное что интересует любого инвестора;

2. Описание источников первоначального финансирования - описываются все источники финансирования в начале бизнеса, нужно указать, какие финансы будет инвестировать учредитель, какие средства заимствовать от банков, и т.п.;

3. Основные финансовые предположения - в этом подразделе должны прийти к некоторым прогнозам, основанные на анализе финансового сектора в стране и внутреннего анализа;

4. Ключевые финансовые показатели - это график, уже описанный в резюме бизнес плана, и который дает нам картину того, каким будет объем продаж, движения валовой маржи и чистой прибыли предприятия;

5. График ROI – график на основе анализа рентабельности, который покажет, сколько единиц продукции или услуг, необходимо продать, чтобы покрыть расходы. Цель этого анализа состоит в нахождении точки ROI, которая и будет указывать, на каком уровне бизнес будет прибыльным, а на каком убыточным;

6. Показ прогноза прибыль / убыток - нужно сделать таблицу с прогнозами продаж (доходы) и затрат (расходы), для вычисления прибыли / убытка;

7. Показ прогноза денежных потоков – необходимо отобразить график денежного потока, который покажет собственнику бизнеса и инвестору, как будут двигаться наличные деньги. Анализ денежных потоков представляет собой изучение цикла потока и оттока наличных денег в бизнесе. В итоге представлен краткий комментарий по результатам анализа;

8. Балансовый прогноз - в этом разделе кратко перечислены основные показатели бухгалтерского баланса. Баланс представляет проверку финансовой позиции бизнеса, и большая часть финансовых кредитных учреждений уделяет ему наибольшее внимание. Баланс содержит активы предприятия, а также обязательства и личный капитал. Баланс предприятия содержит конкретные показатели, которые отображают успешность деятельности фирмы. Прогноз делается в конце каждого года, и учитываются все особенности деятельности фирмы на грядущий год. Это могут быть заем денежных средств или привлечение инвесторов. После составления баланса можно увидеть норму прибыли, рентабельность активов и капитала, соотношение собственных к заемным средствам в перспективе.

Баланс предприятия может выглядеть следующим образом.

Таблица 1 – Баланс организации (проекта)

Активы	1-ый год	2-ой год	n-й год	Пассивы и капитал	1-ый год	2-ой год	n-й год
Оборотный капитал:				Краткосрочные обязательства:
денежные средства				краткосрочная задолженность
счета дебиторов				расчеты с кредиторами и поставщиками
товарно-материальные запасы				Долгосрочная задолженность
другие				Задолженность по налогам
Основной капитал				Собственный капитал
Первоначальная стоимость:				Прибыль к распределению
амортизация
балансовая стоимость основного капитала
другие
Материальные активы
Нематериальные активы
Всего				Всего

При составлении финансового раздела любого бизнес-плана необходимо учитывать следующие моменты:

1. Представляемые данные должны быть достоверны. Качество исследований непосредственно отражается на точности прогнозов. Если приводимые в финансовом разделе данные отклоняются от соответствующих общих показателей, например средних по отрасли, то следует дать объяснение.

2. Финансовый анализ будущего может включать в себя несколько вариантов прогнозов — например, один, основанный на "консервативных" предположениях, другой — учитывающий полный потенциал бизнеса. Такие расчеты составляют основу анализа чувствительности бизнеса к различным предположениям в отношении будущего и позволяют лучше понять перспективы компании.

3. Финансовый план не должен расходиться с деталями, представленными в остальной части бизнес-плана. Если в разделе, посвященном маркетингу, говорится о намерении фирмы развернуть дорогостоящую рекламную компанию, это должно найти отражение в проектируемых показателях будущего отчета о прибыли. Если при анализе продаж учитывается фактор сезонности, то его следует принять в расчет и при проектировании денежного потока.

Все предположения, которые стали основой представляемых прогнозов должны быть изложены в ясной и сжатой форме. Без этого приводимые цифры не будут иметь большого значения.

После тщательного рассмотрения таких предположений можно оценить, насколько они заслуживают доверия. Поскольку остальная часть финансового плана вытекает из этих предположений, они представляют собой его важнейшую составную часть.

Финансовый раздел бизнес-плана находиться на последнем месте, просто потому что, в этом разделе используется почти все, что запланировали и проанализировали в предыдущих разделах.

Финансовый план, как составная часть бизнес-плана, предполагает предоставление всех расчетов в период до 5-ти лет, благодаря которым можно увидеть главные экономические показатели, а также выявить ликвидность модели проекта.

Финансовый план - руководящий документ, в котором детально расписано, как и когда будет расходоваться капитал, а также указываются цели, достижение которых необходимо для обеспечения успеха бизнеса.

Финансовая часть бизнес плана должна показать, является ли бизнес-идея финансово жизнеспособной или нет, и стоит ли начинать этот бизнес.