1. Роль бизнес-плана в формировании ресурсов компании

Бизнес-план – это основной документ инвестиционного проекта, в котором в краткой форме и общепринятой последовательности излагаются суть, основные характеристики, финансовые результаты и экономическая эффективность проекта.

Процесс бизнес-планирования – это последовательное изложение ключевых моментов проекта, убеждающих партнера или инвестора в его выгодности и необходимости участия в нем.

Далеко не все компании имеют достаточно денег для приобретения своих основных фондов. Во всем мире фирмы используют заемный капитал для формирования своих ресурсов. Тем не менее, никто в мире не даст денег, если не будет представлено серьезное обоснование надежности помещения капитала и возможности его возврата в определенное время и с оговоренными процентами.

Для того, чтобы доказать потенциальному кредитору или инвестору эффективность предлагаемого варианта помещения капитала, разрабатывается бизнес-план. Бизнес-план может разрабатываться не только как документ для привлечения дополнительных инвестиций, но и как документ для разработки концепции и стратегии развития бизнеса или как инструмент для оценки результатов работы компании за определенный период. В курсовой работе бизнес-план рассматривается во всех своих функциях.

В судоходном бизнесе бизнес-планы разрабатываются в основном для кредиторов – крупных банков с целью получить инвестиции для строительства или покупки флота.

Обычно оговариваются следующие условия кредита: валюта, в которой предоставляется заем; размер кредита; процент, под который предоставляется кредит; срок возврата кредита.

Банки оценивают фирму, желающую получить кредит, по следующим параметрам (их называют «4С», что соответствует русским «4Д»):

Character – деловая репутация фирмы;

Cash flow – денежный поток;

Collateral – дополнительное обеспечение;

Contribution – доля собственного капитала.

Все эти элементы в предоставляемом банку бизнес-плане должны быть показаны очень четко и убедительно.

2. Постановка задачи

Крупная судоходная компания …..SHIP (название условное) решило приобрести суда с целью освоения новых грузопотоков.

На основе анализа рынка был сделан вывод, что в течение ближайших пяти лет (а возможно, и на более длительный период) ожидаются достаточно хорошие возможности для работы судов-балкеров дедвейтом ≈ 60 тыс. тонн (PANAMAX) и дедвейтом ≈ 40 тыс. тонн (HANDYMAX) на основе рейсовых чартеров (Voyage charter).

Предполагается, что компания …..SHIP располагает собственными денежными средствами для оплаты половины стоимости приобретаемых судов и планируемых первоначальных расходов на организацию и обеспечение их работы (3% от стоимости судов).

Учитывая, что компания …..SHIP является авторитетной судоходной компанией, на приобретение флота имеется возможность получить кредит в одном из банков, обслуживающих долгосрочные потребности судовладельцев, в размере 50% стоимости покупаемых судов со сроком возврата кредита от 1 до 5-ти лет под 12% годовых.

На рынке тоннажа имеется возможность купить как суда только после постройки, так и бывшие в эксплуатации суда в возрасте 5-ти и 10-ти лет. В качестве допущения принимается, что новые суда могут быть поставлены покупателю без задержки.

Основные характеристики судов приведены в таблице 1, а индексы изменения фрахтовых ставок, рейсовых и операционных расходов – в таблице 2 (в таблице 2 приведены цепные коэффициенты роста показателей).

В проекте применяется норма дисконта, равная ставке кредита.

В курсовой работе принято, что потенциальный объем перевозочной работы компании по рейсовому чартеру составляет: 1000 тыс. тонн в год для зерновых грузов, для угля – 1100 тыс. тонн в год и для руды – 1200 тыс. тонн в год.

Проект рассчитан на 5 лет, после чего компания может либо продолжить работу на соответствующем сегменте рынка, либо изменить профиль своей деятельности, реализовав имеющиеся суда по остаточной цене.

Таблица 1. - Основные характеристики приобретаемых судов

	Варианты покупки судов (варианты инвестиционного проекта)
	I	II	III	IV	V	VI
Тип судна	PANAMAX Dw=60 тыс. т			HANDYMAX Dw=40 тыс. т
Возраст	Новое	5 лет	10 лет	Новое	5 лет	10 лет
Рыночная цена судна, млн. USD	35	26	19	25	19	15
Эксплуатационный период, сут.	360	355	350	360	355	350
Средняя эксплуатационная скорость, миль/сут	330	320	310	330	320	310
Средняя загрузка судна, тонн	55000			36000
Норма амортизационных отчислений, %	12	10	8	12	10	8

Таблица 2. - Индексы изменения исходных данных

Наименование показателя	Индексы изменения показателей по годам
	1	2	3	4	5
Ставка фрахта	1,0	1,12	1,10	1,06	1,09
Рейсовые расходы	1,0	1,04	1,09	1,02	1,04
Операционные расходы	1,0	1,02	1,06	1,03	1,08

Разработанный проект оценивается на двух уровнях:

• руководством компании (Советом директоров) – для утверждения направления деятельности компании в соответствии с разработанным проектом;

• руководством банка – при необходимости получения банковского кредита для реализации проекта.

Эффективность проекта оценивается по следующим компонентам векторного критерия:

- чистый дисконтированный доход;

- дисконтированный срок окупаемости инвестиций;

- норма (индекс) рентабельности инвестиций;

- чистая дисконтированная прибыль на момент завершения проекта;

- внутренняя норма доходности.

Последние два показателя интересуют не банк, а руководство самой компании, так как оно может принять в качестве стратегии компании именно увеличение ее чистой дисконтированной прибыли.