3%. Это 3% и являются прибылью фактор-фирмы.

Форфетирование — вид кредитования экспорта банком, когда он выкупает векселя и другие

долговые обязательства по внешнеторговым операциям у экспортера.

Данный вид кредитования применяется для обеспечения поставок машин и

оборудования на достаточно крупные суммы и при длительной рассрочки платежа (до 5—7

лет). Преимущество форфетирования — в том, что оно освобождает экспортеров от

кредитных рисков и сокращает дебиторскую задолженность. Хотя и обходится экспортеру

дороже, чем обычный банковский кредит.

Процедура форфетирования заключается в следующем. Банк или финансовая

компания (форфетер) приобретает у экспортера вексель с определенным дисконтом, то

есть за вычетом всей суммы процентов.

41

Акцептный кредит

Экспортер получает возможность выставлять на банк векселя на определенную

сумму. Банк акцептует эти векселя, т. е. гарантирует их оплату должником в установленные

сроки.

Овердрафт или система овердрафта

В системе Овердрафта вкладчик выписывает чеки сверх остатка средств на счете, а

банк автоматически увеличивает кредит, чтобы покрыть дефицит. Максимальная сумма

кредита по овердрафу должна устанавливаться заранее.

Поручительства и гарантии

Поручительство — это договор, который возникает между кредитором и поручителем

должника. Поручителем может выступать банк.

Поручительство обязывает поручителя отвечать перед кредитором физического или

юридического лица за исполнение последними своих обязательств полностью или частично.

Поручитель несет обязанность в денежной форме возместить неисполненное

обязательства должником. Сумма платежа, сроки и условия выплаты, порядок расчета

между кредитором должника определяются в договоре.

Договор поручительства должен быть совершен в письменной форме.

Поручительство и обеспечение выдаваемой ссуды должно быть удостоверено нотариально

и предоставлено ссудозаемщиком в учреждение банка.

Должник и поручитель в случае неисполнения обязательства отвечают перед

кредитором солидарно.

Банковская гарантия — поручительство банка по обязательству его клиента

(экспортера или импортера). Банк, выдавая гарантию, обязуется по отношению к кредитору

выступить гарантом того, что при наступлении гарантийного случая банк выплатит

определенную сумму. Под гарантийным случаем понимается неуплата должником в

указанный срок процентов или части ссуды.

54. Понятие риска. Виды рисков

Риск — отношение инвестора к возможности зарабатывать или потерять деньги.

Рассмотрим некоторые виды рисков (Табл. 1).

Таблица 1. Виды риска

1. Политические риски связаны с политической нестабильностью в стране.

Предприятия, занимающиеся внешнеэкономической деятельностью, подвергаются

прежде всего политическому риску. Если оглянуться хоть немного вокруг себя, то можно

обратить внимание, например, на бушующие военные конфликты. В такой ситуации

говорить о каких-то цивилизованных платежах в бюджет или куда-либо очень трудно.

Наглядным примером может служить ситуация в Югославии, да и в России ситуация

не лучше. Война в Чечне продолжается. Это отпугивает цивилизованных инвесторов.

2. Kundenrisiko — риски, связанные с положением той или иной страны.

При анализе положения той или иной страны, которую вы выбираете в качестве

партнера, следует обратить внимание на следующую группу показателей: стабильность

правительства, уровень социальной структуры (богатые, средний слой, бедные),

экономическая структура, уровень инфляции, социальная инфраструктура, внешние долги,

мораль, т. е. добросовестность осуществления платежей, правовое это государство или

законодательство постоянно нарушается, ресурсы (нефть, золото, алмазы).

По надежности страны распределились в следующем порядке: Швейцария (100

баллов), Япония, США, Германия. На 10-м месте Сингапур, Тайвань, Канада, Китай — на

31-м месте. Россия занимает сотое место и набрала 18 балов.

3. Коммерческие риски. Они связаны:

46

— с изменением цены товара после заключения контракта;

— с отказом импортера от приема товара;

— с ошибками в документах или оплате товаров;

— с злоупотреблениями или хищениями валютных средств, выплатой по поддельным

банкнотам, чекам и т. д.;

— с транспортировкой грузов.

4. Инфляционный риск — это падение стоимости фондов в связи с инфляционными

процессами.

5. Ликвидный риск — это невозможность купить или продать фонды быстро и в

необходимом количестве.

6. Кредитный риск — это невыплаты долга заемщиком, а также нерегулярное

обслуживание долга.

7. Инвестиционный риск — это обесценение вложенного капитала при невозможности

извлечь этот капитал из дела.

8. Резервный риск — это обесценение запасов в связи с изменением цен или

моральным износом.

9. Процентный риск — это неожиданное изменение банковской процентной ставки.

10. Валютный риск — это неожиданное изменение курсов иностранной валюты.

Валютные риски занимают особое место среди коммерческих рисков. Валютные

риски — опасность валютных потерь в результате изменения курса валюты цены по

отношению к валюте платежа в период между подписанием внешнеторгового контракта и

осуществлением платежа по нему.

Экспортер несет убытки при понижении курса валюты цены по отношению в к валюте

платежа, т. к. он получит меньшую реальную стоимость по сравнению с контрактной.

Для импортера валютные риски возникают, если повышается курс валюты цены по

отношению к валюте платежа.

Частые и непредвиденные колебания валютных курсов ведут к потерям одних и

прибыли других фирм и банков.

Наличие валютных рисков определяет необходимость защитных мер, направленных

на их предупреждение и ограничение потерь.