55. Методы страхования валютных рисков

Для отечественных предприятий доступными являются следующие методы страхования

валютных рисков:

— выбор валюты цены внешнеторгового контракта,

— включение в контракт валютной оговорки,

— использование услуг коммерческих банков по страхованию валютных рисков.

Выбор валюты цены внешнеторгового контракта является наиболее простым методом. Его

цель — установление цены контракта в такой валюте, изменение курса которой окажутся

благоприятными.

Для экспортера это будет так называемая «сильная» валюта, то есть валюта, курс

которой повышается в течение срока действия контракта. К моменту платежа фактическая

выручка по контракту, пересчитанная в рубли, превысит первоначально ожидавшуюся.

Наоборот, импортер стремится заключить контракт в валюте с понижающимся курсом

(«слабой» валюте). Тогда к моменту платежа ему придется заплатить меньшую сумму в

47

рублях, чем предполагалась, поскольку иностранная валюта в рублях будет стоить

дешевле.

Удачно выбранная валюта цены позволяет не только избежать потерь, связанных с

изменением валютных курсов, но и получить прибыль.

Таким образом, интересы сторон при выборе валюты цены не совпадают: для

экспортера при любых обстоятельствах более выгодно устанавливать цену в «сильной»

валюте, а для импортера — в «слабой». Поэтому в ответ на уступку в вопросе о валюте

цены контрагенты, как правило, требуют встречных уступок (скидку или надбавку к цене,

льготные условия платежа или кредита и т. д.) Размеры и виды возможных уступок

различны.

Например, хорошо известны в мире такие компании по страхованию и кредитованию

экспортных операций как Эксимбанк (США), Мики (Япония), Гермес (Германия).

Остановимся подробнее на Гермесе (г. Гамбург). Компания «Гермес» — коммерческая

организация, но получает дотацию у государства. Задача акционерного общества Гермес

состоит в том, чтобы защитить экспортное хозяйство Германии от политического и

экономического риска. Для того, чтобы совершались сделки и со странами, которые

находятся в политическом или экономическом кризисе, федеральное правительство

ручается за оплату. Как правило, экспортер должен уплатить сбор за поручительство

«Гермеса» в размере 10—15 % страховой суммы. Если иностранный клиент действительно

не платит, то оплату берет на себя федерация. Гермес страхует в форме поручительства и

гарантий.

Чтобы получить страховое покрытие экспортируемого продукта, нужно соответствовать

следующим условиям:

1) товар должен быть большей частью немецкого производства;

2) 15% как предоплата, и транспортные расходы должны сразу оговариваться;

3) платежеспособность плательщиков или гарантов должна быть достаточной.

В «Гермесе» все решения принимает межведомственная комиссия (IMA), в которую входят

представители четырех министерств и эксперты по данной области экономики. В

экстремальных обстоятельствах может быть вообще положен запрет на страхование в

определенной стране.

57. Понятие и показатели экономической эффективности экспортно–импортных операций

Эффективность определяется путем сопоставления результатов с затратами,

произведенными для их достижения. Экономические результаты и затраты ресурсов

количественно определимы, поэтому экономическая эффективность имеет количественную

меру или критерий эффективности. Критерий экономической эффективности не остается

одинаковым для различных уровней оценки эффективности хозяйственной, в том числе и

внешнеторговой деятельности. При этом каждому уровню оценки соответствует свой вид

экономических интересов и свой критерий эффективности.

Так, на макроэкономическом уровне (народохозяйственном) под экономической

эффективностью внешней торговли понимается степень экономии национального труда,

достигаемая страной вследствие ее участия в международном разделении труда и

внешнеторговом товарообмене. Критерием экономической эффективности (количественной

мерой) здесь выступает экономия национального труда как дополнительный источник роста

национального дохода и других экономических и социальных благ. Для национальной

экономики в целом важно, чтобы национальные затраты на экспорт (Зэ) были меньше, чем

сэкономленные издержки в результате импорта (Зи).Только в этом случае страна экономит

национальный труд, участвуя в международном товарообмене. Соответственно,

макроэкономический показатель эффективности товарооборота будет представлен

отношением эффекта (Зи) к затратам (Зэ):

Это = Зи / Зэ

На микроэкономическом уровне, т. е. на уровне предприятий и иных хозяйствующих

субъектов, под экономической эффективностью внешнеторговых операций понимается

степень увеличения дохода от этих операций. Здесь критерием экономической

эффективности выступает прибыль как основная мера эффективности.

56. Свободные экономические зоны и их классификация.

Свободная экономическая зона (СЭЗ) — это ограниченный район той или иной страны с

особо благоприятными условиями для свободного предпринимательства и

внешнеэкономической деятельности.

Для обеспечения таких благоприятных условий используются:

1) специальные, облегченные таможенные и торговые режимы;

2) большая свобода перемещения товаров, трудовых ресурсов, капиталов и прибылей

(в частности, предоставляется свобода репатриации прибыли для иностранных

предпринимателей, что, естественно, привлекает последних);

3) льготный режим налогообложения;

4) широкие возможности для инвестирования (правительственные субсидии, льготные

кредиты, упрощенный порядок создания фирм, гарантии от национализации, специально

созданная и отвечающая мировым стандартам производственная и социальная

инфраструктура и т. д.).

Главные причины организации СЭЗ:

1. Ускоренное социально-экономическое развитие данного региона (рост производства

товаров и услуг, увеличение занятости и доходов населения, повышение качества жизни

людей).

2. Овладение достижениями мировой экономики (через привлечение иностранного

капитала и организацию СП, через внедрение передовых технологий).

3. Расширение внешнеэкономических связей (прежде всего, внешней торговли и

национального экспорта).

4. Экспериментальная проверка новых методов производства, хозяйствования,

управления бизнесом и регионом.

66

К середине 1990-х годов в мире действовало более 700 различных СЭЗ.

Классификация СЭЗ

Общепринятой типологии свободных зон в настоящее время не существует.

Рассмотрим примерную классификацию СЭЗ по признаку хозяйственной специализации —

по профилю деятельности большинства хозяйствующих субъектов.

Зоны свободной торговли представляют собой компактные территориальные образования,

выделенные за пределы национальной таможенной территории. Здесь совершаются

операции по складированию и адаптации ввезенных товаров к условиям рынка сбыта

(упаковка, маркировка, контроль качества, простейшая доработка и т. п.). Преимущества

этого типа состоят в том, что они требуют незначительных стартовых капиталовложений и

характеризуются быстрой окупаемостью.

Промышленно-производственные зоны создаются как территории со специальным

таможенным режимом, где промышленные компании производят экспортную или

импортозамещающую продукцию, пользуясь определенными фискальными и финансовыми

льготами. В мировой практике импортозамещающие зоны почти не встречаются, хотя

соответствующая правовая база разработана.

Торгово-производственные зоны являются, как правило, результатом использования

комбинации режимов зон свободной торговли и импортозамещающих производственных

зон. Данная модель получила широкое распространение в США в виде так называемых «зон

внешней торговли» (foreign trade zones).

В технико-внедренческих зонах сконцентрированы национальные и зарубежные

исследовательские, проектные и научно-производственные фирмы, пользующиеся единой

системой фискальных и финансовых льгот. Наиболее близкими к данной модели зон

являются научные парки и технополисы, активно создаваемые с начала 80-х годов в новых

индустриальных странах Юго-восточной Азии.

Сервисные зоны представляют собой территорию со льготным режимом

предпринимательской деятельности для фирм и институтов, оказывающих различные виды

финансовых и нефинансовых услуг. К сервисным зонам относят также оффшорные

образования, где __________5027юридические лица, не ведущие на данной территории хозяйственной

деятельности, пользуются упрощенным режимом регистрации и налоговыми льготами.

Комплексные зоны формируются путем введения особого, льготного по сравнению с общим,

режима хозяйственной деятельности на территории отдельных административных

образований. Помимо специальных зон Китая и бразильской зоны «Манус» к комплексным

зонам можно отнести зоны свободного предпринимательства, создаваемые промышленно

развитыми странами в депрессивных районах, а также территорию «Огненная Земля» в

Аргентине. Специальные экономические зоны Китая являются одной из наиболее известных

разновидностей свободных зон комплексного типа.

Свободная зона «Манус» (Бразилия) представляет собой исключительно крупное

территориальное образование, где, начиная с 1957 г., постепенно, по мере созревания

соответствующих предпосылок складывается уникальный хозяйственный комплекс,

состоящий из нескольких свободных зон разного типа. Исходя из достигнутых результатов,

можно сказать, что «Манус» является ярким примером полюса роста, индуцирующего

мощный экономический подъем территории (промышленный, сельскохозяйственный,

торгово-дистрибьютерский центр), имевшей нулевой стартовый уровень развития.

Особые экономические зоны — разновидность зон комплексного типа, существующая пока в

виде концептуальной идеи. Концепция разработана применительно к условиям

постсоциалистической России с учетом задач ее экономической модернизации в

67

переходный период и предлагается в качестве перспективной модели развития отдельных

российских территорий, обладающих хорошими предпосылками для образования полюсов

роста.

Центральное место в мировом «семействе» свободных зон принадлежит зонам

промышленной обработки, которые подразделяются, в свою очередь, по признаку

преобладающих рынков сбыта на зоны замещения импорта (внутренний рынок страны),

экспортные зоны (внешний рынок) и экспортно-импортозамещающие зоны (смешанная

сбытовая ориентация).

ОТСУТСТВУЮТ:13,14,15,17,18,19,20,21,26,27,28,34,36,37,38,58,59,60