part4

ванными кадрами, способность к продуктовому (и ценовому) маневрированию, наличие сбытовой сети и опытных кадров сбытовиков, состояние технического обслуживания, возможности по кредитованию своего экспорта (в том числе, с помощью государственных организаций), действенность рекламы и системы связей с общественностью, обеспеченность информацией, кредитоспособность основных покупателей».

Анализ же отобранных факторов, по мнению авторов, заключается в выявлении сильных и слабых сторон как в своей деятельности, так и в работе конкурентов, что может позволить, с одной стороны, избежать наиболее острых форм конкуренции, а с другой - использовать свои преимущества и слабости конкурента.

Библиографический список

1.Котлер Ф., Армстронг Г., Сондерс Д., Вонг В. Основы маркетинга. Издательский дом

"Вильямс", М., 2008.

2.Мишин Ю. Слагаемые конкурентоспособности: Рекомендации по выработке стратегии развития производственных структур// Риск. – 2004.

УДК 657.1:339.5

О.А. Рыбалко, ФГОУ ВПО «Пермская ГСХА»

ОСОБЕННОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ УЧЕТА ПРИ ОСУЩЕСТВЛЕНИИ ВНЕШНЕТОРГОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Поскольку внешнеторговая деятельность определяется как деятельность по осуществлению сделок в области внешней торговли товарами, услугами, информацией и интеллектуальной собственностью, то ее основой преимущественно является экспорт и импорт.

Таможенный кодекс РФ определяет экспорт как таможенный режим, при котором товары вывозятся за пределы таможенной территории Российской Федерации без обязательства об их обратном ввозе на эту территорию. Соответственно импорт (выпуск товаров для свободного обращения) определяется как таможенный режим, при котором ввозимые на таможенную территорию Российской Федерации товары остаются постоянно на этой территории без обязательства об их вывозе.

Таким образом, понятие товара во внешнеторговой деятельности гораздо шире применяемого в бухгалтерском учете - к товару (экспортируемому или импортируемому) относится любое перемещаемое через таможенную границу движимое имущество, в том числе транспортные средства (за исключением транспортных средств, используемых для международных перевозок).

Следует заметить, что объектом торговли при внешнеторговой деятельности могут быть как товары, имеющие материально-вещественную форму, так и не имеющие такой формы - информация, интеллектуальная собственность, кроме того в качества объекта торговли могут выступать и услуги.

Внешнеторговую деятельность хозяйствующего субъекта, с точки зрения организации учета на предприятии, можно определить как систему экспортноимпортных операций, учитывающую особенности контрактных обязательств и деловых обычаев, применяемого сторонами права и финансово-валютную составляющую. Таким образом, можно выделить следующие особенности внешнеторго-

190

вых операций, которые в значительной степени определяют организацию учета на предприятии:

-при экспортно-импортных операциях субъектами являются резиденты и нерезиденты, что вызывает необходимость использования норм как внутреннего, так и международного законодательства (универсального, регионального и рекомендуемого); учета внутриэкономической и внешнеэкономической политики стран участников сделки;

-при экспорте или импорте товаров (имеющих материально-вещественную форму) обязателен факт пересечения таможенной границы, поэтому внешнеторговая деятельность является объектом таможенного контроля;

-осуществление валютной операции является неотъемлемой частью экспортной или импортной сделки, поэтому она является объектом валютного контроля и требует выполнения валютно-финансовых условий расчетов;

-территориальная и временная отдаленность исполнения сделок при экспортных операциях определяет наличие политических, валютных и форсмажорных рисков.

Порядок ведения учета активов, обязательств, доходов и расходов при осуществлении внешнеторговой деятельности, с одной стороны, существенно зависит от условий, содержащихся в отдельных контрактах (экспортных или импортных), применяемых в деловом обороте организации форм расчетов с иностранными покупателями, а с другой – определяется нормами не только бухгалтерского, но и международного, налогового, валютного и таможенного законодательства (рис. 1).

Рис. 1. Общая схема влияния на организацию учета активов, обязательств, доходов и расходов особенностей внешнеторговой деятельности

Нормы п.1 ст.8 Федерального закона «О бухгалтерском учете» от 21.11.1996 № 129-ФЗ предусматривают ведение учета имущества, обязательств и хозяйственных операций организаций в рублях. Поэтому отражение внешнеторговых операций в иностранной валюте производится в рублях на основании пере-

191

счета иностранной валюты по курсу Центрального банка РФ на дату совершения операции.

Датой совершения операции признают день возникновения у организации (в соответствии с законодательством или договором) права принять к учету активы и обязательства, являющиеся результатом этой операции.

Даты совершения операций в иностранной валюте, предусмотрены в Приложении к ПБУ 3/2006 «Учет активов и обязательств, выраженных в иностранной валюте».

По нормам российского законодательства о бухгалтерском учете активы и обязательства, выраженные в иностранной валюте, для пересчета в рубли условно можно разделить на две группы:

Первая - активы и обязательства, которые переоцениваются регулярно (на дату совершения операции в иностранной валюте и на отчетную дату составления бухгалтерской отчетности, а также по мере изменения курса);

Вторая - активы и обязательства, которые переоцениваются только на момент принятия к бухгалтерскому учету (рис. 2).

Рис. 2. Группы активов и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте

К первой группе активов и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте п. 7 ПБУ 3/2006 относит денежные знаки в кассе организации, средства на банковских счетах (банковских вкладах), денежные и платежные документы, ценные бумаги (за исключением акций), средства в расчетах, включая по заемным обязательствам с юридическими и физическими лицами (за исключением средств полученных и выданных авансов и предварительной оплаты, задатков), выраженные в иностранной валюте (рис. 2). Пересчет их стоимости в рубли

192

должен производиться на дату совершения операции в иностранной валюте, а также на отчетную дату.

Пересчет стоимости денежных знаков в кассе организации и средств на банковских счетах (банковских вкладах), выраженной в иностранной валюте, может производиться, кроме того, по мере изменения курса.

Для составления бухгалтерской отчетности стоимость вложений во внеоборотные активы (основные средства, нематериальные активы, др.), материаль- но-производственных запасов и других активов, не перечисленных в первой группе, а также средства полученных и выданных авансов и предварительной оплаты, задатков в соответствии с п. 9 ПБУ 3/2006 принимаются в оценке в рублях по курсу, действовавшему на дату совершения операции в иностранной валюте, в результате которой указанные активы и обязательства принимаются к бухгалтерскому учету. После этого пересчет в связи с изменением курса валюты по отношению к рублю не производится. Поэтому, данные активы и обязательства составляют вторую группу (рис. 2).

Таким образом, нормы бухгалтерского законодательства в значительной степени оказывают влияние на оценку активов и обязательств на момент признания их в учете, если импортным контрактом предусмотрена отсрочка платежа или экспортным – предоплата.

УДК 330.322.222

Е.В. Рысьев, М.С. Семенова, ФГОУ ВПО «Ижевская ГСХА»

ПРОБЛЕМЫОЦЕНКИЭФФЕКТИВНОСТИИНВЕСТИЦИОННЫХПРОЕКТОВ

Большинством авторов принято считать, что важнейшим показателем эффективности инвестиционного проекта является чистый дисконтированный доход (NPV), который представляет собой накопленный дисконтированный доход по проекту в целом, который определяется как разница между приведенными к настоящей стоимости суммой чистого денежного потока за период эксплуатации инвестиционного проекта с суммой инвестиционных затрат на его реализацию по следующей формуле:

T			1	T			1
ЧДД (NPV )= ∑(Rt - Зt )	×			- ∑ K t	×
			+ E)t				+ E)t
t =0	(1			t =0	(1

где Rt — результаты, достигаемые t-м на шаге расчета; 3t - затраты, осуществляемые на том же шаге; Т - горизонт расчета, равный номеру шага расчета, на котором производится ликвидация объекта; Е - норма дисконта, равная приемлемой для интервала норме дохода на капитал [1,2].

Одной из важнейших проблем в данном случае выступает определение величины ставки дисконтирования. С помощью ставки дисконтирования денежные потоки будущих периодов приводятся к их значению на момент начала инвестпроекта (либо момент принятия решения). Сумма приведенных значений каждого периода дает нам чистый дисконтированный доход проекта (NPV), который в

193

идеале отражает финансовый результат инвестпроекта на дату его начала. И уже по величине NPV инвесторы принимают решение о возможности реализации проекта в целом. Если величина NPV больше 0, следовательно, проект заслуживает внимания и дальнейшего рассмотрения и анализа, если NPV меньше 0 - проект откладывают в сторону.

Чаще всего ставку дисконтирования выбирают как коэффициент, наиболее типичный или распространенный для экономики на современном этапе (в этом случае он скорее напоминает ставку дисконтирования, принятую в западных методиках инвестиционных расчетов) или определяется равным доходности одного из наиболее популярных рыночных инструментов (например, доходности по банковским депозитам или ставке по банковским кредитам). Естественно, что столь “ приближенное” значение выбранного коэффициента приводит к финансовоэкономическим показателям соответствующей точности. Как правило, чувствительность расчетов к этой величине достаточно велика.

Необоснованная ставка дисконтирования может любой идеальный инвестпроект превратить в убыточный, тем самым повлечь отказ инвесторов от его реализации, и, как следствие, затормозить процессы развития, как отдельного предприятия, так и экономики в целом. Особые проблемы прослеживаются при инвестировании сельского хозяйства и организаций АПК.

В настоящее время весь агропромышленный комплекс России находится на грани разорения. Материальная база, оставшаяся в наследство от великой державы СССР устарело и обветшало практически на 90%. Дисбаланс стоимости сырья, материалов и закупочных цен на сельскохозяйственную продукцию не позволяет организациям развиваться должным образом и проводить модернизацию оборудования за счет собственных средств. Единственно возможными способами модернизации производства являются вложение средств собственников и/или привлечение заемных средств.

Предположим, имеется некая организация АПК, имеющая в настоящее время необходимость модернизации основных средств либо расширении производства. Без этих мероприятий существование данной организации ставится под сомнение. В этих условиях разработка подробного и обоснованного бизнес-плана просто необходима. В данной статье попытаемся описать алгоритм принятия решения в этих сложных условиях.

Пусть все необходимые расчеты относительно сумм вложений и доходных потоков рассчитаны по времени и модель предполагает возврат средств только от операционной деятельности, т.е. ни о какой продаже организации или имущественного комплекса в конце периода планирования речи не идет. Приступим к инвестиционному анализу с точки зрения собственников. Рассмотрим варианты – с привлечением средств, и за счет собственного капитала.

При первом варианте (привлечении заемных средств) расходы по обслуживанию заемных средств будем относить в поток каждого из периодов планирования по абсолютным значениям, т.е включать в расходы тех периодов, в которые будут уплачиваться проценты, комиссии, погашаться основной долг.

Если ставка дисконтирования принимается равной 0, то значение NPV будет полностью отражать финансовый результат по проекту с точки зрения бухгал-

194

терского учета. Если NPV меньше ноля - отказываться от него еще рано. В этом случае мы советуем уделить внимание периоду планирования проекта. При увеличении горизонта планирования снижается надежность получения результата, но нельзя забывать о социальном эффекте инвестирования в сельском хозяйстве, ведь предприятия АПК являются "градообразующими" и их закрытие означает "вымирание" населенного пункта.

Итак, рассмотрев проект на некоторый период, и получив NPV меньше ноля при нулевой ставке дисконтирования, следует при уже принятых ранее условиях планирования удлинить срок его реализации. Если с каждым следующим периодом значение NPV будет изменяться (прирост NPV положительный), то можно рассчитать период окупаемости такого проекта до "0". При текущем состоянии экономики период планирования более 5 лет сам по себе вызывает большие сомнения, однако в отрасли сельского хозяйства желательно уделять внимание и проектам, которые окупаются в абсолютном значении до 10 лет. Бесспорно, что в этих условиях организация должна иметь возможность погашения заемных средств за счет текущей деятельности, а не за счет привлечения новых кредитов.

Если же мы имеем ситуацию, когда прирост NPV отрицателен, и каждый следующий период лишь ухудшает состояние организации, либо когда период окупаемости превышает 10 лет - следует отказаться от данного проекта и искать иные пути оздоровления деятельности, или иные условия предоставления инвестиций.

Мы рассмотрели самый худший вариант инвестпроекта, отстаивать который необходимо лишь в том случае, когда нет иных вариантов оздоровления организации, нет иных источников и условий привлечения капитала.

Теперь перейдем к положительным вариантам. При расчете NPV при нулевой ставке дисконтирования был получен положительный результат за обоснованный период планирования. Это означает, что проект в любом случае позволяет продолжить деятельность организации как минимум на данный период планирования и поддерживать имеющийся на данный момент объем производства либо увеличить его (в зависимости от программы модернизации, заложенной в проекте). При условии, что инвестпроект предполагает использование лишь заемных источников капитала и нет альтернативных вариантов, по данному проекту должно быть принято положительное решение.

Вторая ситуация – инвестиции осуществляются с участием капитала собственников.

Согласно по нашему алгоритму, при определении NPV с нулевой ставкой дисконтирования и получении отрицательного результата, от проекта все же стоит отказаться (если период планирования выбран до 10 лет), так как собственные средства имеют альтернативный способ размещения и получения доходности (в первом случае мы предусматривали, что стоимость заемного капитала увеличивает расходную часть в абсолютном значении).

Иной анализ стоит производить при положительном NPV. В этом случае мы предлагаем следующим шагом провести расчет внутренней нормы доходности (IRR). Внутренняя норма доходности представляет собой ту норму дисконта (Евн), при которой величина приведенных эффектов равна приведенным капиталовложениям:

195

ВНД (IRR) =		K t
		+ E		)t
(1			ВН

Полученное значение уже можно сравнивать с некоторыми оценочными величинами. Теоретики предлагают несколько вариантов расчета ставки дисконтирования, основой которых в любом случае является безрисковость вложений. Значение IRR дает понимание, при какой стоимости собственных средств мы можем реализовать наш проект с положительным значением NPV. Мы предлагаем проводить сравнение IRR со следующими показателями:

1.Средняя ставка по депозитным вкладам пяти крупнейших банков 2.Средняя рентабельность данной отрасли в регионе (рентабельность про-

изводства данной организации на период принятия решения)

3.Доходность альтернативного вложения средств собственника в иные отрасли или проекты.

Разберем каждый из вариантов.

Сравнение со средней ставкой по депозитным вкладам необходимо, на наш взгляд, для рассмотрения безрисковости проекта. Если мы вкладываем свои средства, и они за период планирования нам приносят меньшую доходность, чем вклад по депозиту - стоит задуматься об эффективности самого проекта. Если мы говорим о средствах инвестора - ему намного проще положить капитал на депозит, чем тратить усилия на получение кредита, отслеживать ход инвестиционной программы, переживать за реализацию проекта. В этом случае при правильном периоде планирования и низкой величиной IRR от проекта стоит отказаться, либо рассматривать его без привлечения собственных средств.

Расчет средней ставки по депозитным вкладам мы предлагаем проводить по 5 самым крупным и надежным банкам в России: Сбербанк России, Газпромбанк, ВТБ24, Россельхозбанк и Альфабанк. Указанные банки прочно заняли лидирующие позиции на рынке предоставления капитала в России и имеют значительные финансовые ресурсы, позволяющие обеспечить надежность своих вкладов.

Средняя рентабельность по отрасли дает представление о деятельности конкурентов и доходности данного направления. В условиях убыточности большинства предприятий АПК в современных условиях этот показатель в большинстве случаев стремится к нулю, либо имеет отрицательную динамику. Если значение по отрасли в среднем ниже, чем аналогичный показатель деятельности конкретного предприятиям - следует ориентироваться на значение последних отчетных периодов этой организации. Обоснование данного сравнения очень легкое - нет смысла вкладывать собственные средства, если их отдача принесет в дальнейшем показатели хуже, чем есть на данный момент. Разрабатываемая инвестиционная программа должна в обязательном порядке предусматривать совершенствование деятельности, а не ее ухудшение. Если значение IRR ниже средней по отрасли - инвестпрограмму следует пересмотреть, а такой проект не принимать.

О ставке доходности по альтернативному проекту можно говорить много, да и проектов таких может быть масса. Самое главное, чтобы и альтернативные проекты содержали обоснованные прогнозы, имели примерно одинаковый период реализации, не представляли серьезных угроз потери капитала.

196

Отметим, что соотношение вышеперечисленных сравнительных категорий между собой может различаться. В некоторых отраслях доходность выше ставок по депозитам, в других - значительно ниже, поэтому под каждый конкретный инвестиционный проект необходимо проводить свой комплексный анализ и принимать решение относительно конкретных величин.

Таким образом, в условиях кризисных явлений мировой и российской экономики, в условиях крайне тяжелого положения АПК России при оценке и вынесении решений по инвестиционным проектам мы предлагаем следующий алгоритм:

1.Разработка инвестиционной программы

2.Составление плана доходов и расходов

3.Определение значения NPV при нулевой ставке дисконтирования

4.Сравнение NPV с нулевым значением

5.Определение IRR

6.Сравнение IRR с показателями доходности по отрасли, депозитам, альтернативным проектам.

Библиографический список

1.Мухина, И.А. Экономика организации (предприятия): учеб. пособие / И.А.Мухина. –

М.: Флинта: НОУ ВПО «МПСИ», 2010. – С. 240-241.

2.Девелопмент: Учеб. пособие / И.И. Мазур, В.Д. Шапиро, Н.Г. Ольдерогге; Под общ. ред. проф. И.И. Мазура. - М.: ЗАО "Издательство "Экономика", 2004. – 521 с.

УДК 631.145:343

А.Г. Светлаков, ФГОУ ВПО «Пермская ГСХА», Н.И. Ширинкина, Пермский филиал Нижегородской академии МВД России

ПРОБЛЕМЫ КРИМИНАЛИЗАЦИИ ОБЩЕСТВА И ЛИКВИДАЦИИ ТЕНЕВОЙ ЭКОНОМИКИ В АПК

Отсутствие положительной динамики сокращения числа преступлений экономической направленности и эффективного социального контроля, способного предотвращать ее рост, по сей день продолжают оставаться одними из основных дестабилизирующих факторов в российском обществе.

Сегодня влияние преступности на общественное развитие приобрело такой размах, что следует говорить не только об усилении биотеррористической опасности для граждан страны, увеличении преступлений, совершаемых в общественных местах, продолжающемся росте преступлений против сотрудников предприятий, собственности, коррумпированности чиновнического аппарата, росте экономической преступности, но и, что наиболее важно, о непрерывном приращении, воспроизводстве и институционализации преступности.

Многие ученые-аграрии и государственные деятели признают сегодня, что криминализация стала серьезной угрозой экономической и продовольственной безопасности России.

197

Одной из проблем борьбы с криминализацией общества является несовершенство законодательства, имеющего пробелы, что создает благоприятные условия для использования должностными лицами предоставленных им полномочий в личных или групповых интересах. Любая возможность толковать закон неоднозначно позволяет недобросовестным гражданам использовать его в своих интересах. В целях предотвращения появления правовых актов, прямо или косвенно способствующих совершению экономических преступлений, необходимо изменить процедуру принятия федеральных законов, предусмотрев обязательную криминологическую и экономическую экспертизу законопроектов при активном участии специалистов различных отраслей права.

Криминализация и теневая экономика – сиамские социальноэкономические близнецы. Теневая экономика порождает коррупцию, а коррупция, в свою очередь, создает основу для процветания теневой экономики. В научной и публицистической литературе можно встретить значительное число различных терминов, имеющих отношение к той части экономики, которая официально не учтена. Такую экономику называют неофициальной, скрытой, нелегальной, теневой. Денежные средства, обращающиеся в таком секторе экономики, именуют черными, криминальными.

Теневая экономика (теневой сектор экономики) - вся та часть финансовохозяйственной деятельности юридических и физических лиц, которая осуществляется вне сферы официального бухгалтерского учета. Такое определение теневой экономики позволяет использовать для ее оценки методологию международной статистики, выработанную в ООН в 1993 г. применительно к «Системе национальных счетов» для наиболее полного учета ВВП.

Всоответствии с названной методикой ООН в теневую (неучтенную) экономику включаются следующие виды деятельности:

• скрытая – законодательно разрешенная, но официально не учитываемая (полностью или частично) деятельность в рамках формализованных структур и процедур;

• неформальная – законодательно разрешенная, но не учитываемая деятельность неформальных структур или деятельность вне формализованных процедур и отношений;

• нелегальная – законодательно запрещенная или не имеющая специального разрешения скрытая (формальная и неформальная) деятельность (криминальная и иная противоправная).

Большинство из многих миллионов российских граждан, занятых в теневом секторе экономики, не являются умышленно злостными правонарушителями (для них это единственно доступный способ выживания);

Вусловиях низкой конкурентоспособности российских производителей на мировом рынке, теневая экономика обеспечивает необходимый уровень себестоимости сельскохозяйственной продукции за счет значительного уменьшения объема налоговых и иных обязательных платежей.

Вто же время, теневая экономика серьезно препятствует формированию современной цивилизованной экономики, угрожает интересам экономической безопасности страны так как:

198

•является питательной средой для возникновения и развития организованной экономической преступности;

•препятствует эффективному развитию открытой рыночной экономики;

•формирует коррупционные отношения во всех без исключения сферах своего присутствия;

•разрушает государственную систему справедливого распределения национального богатства;

Основные факторы, способствующие развитию теневой экономики в сегодняшней России:

1. Финансово-экономические:

−несовершенство налоговой системы;

−несправедливое первичное распределение капитала — теневой сектор обеспечивает перераспределение ВНП;

−полное устранение граждан и предпринимателей из процесса формирования и исполнения всех видов бюджетов и внебюджетных фондов;

−отсутствие государственной системной политики экономического и социального стимулирования выхода предпринимателей из тени;

2. Правовые:

−существенные противоречия и пробелы в законодательстве, способствующие безответственной нелегальной деятельности, при избыточном регулировании открытой деловой активности;

−слабая и в значительной степени коррумпированная система правоохранительных и судебных органов;

−отсутствие государственной программы жесткой системной борьбы с организованной преступностью, в том числе в экономической сфере;

3. Административные:

−отсутствие эффективной государственной вертикали управления, охватывающей все сферы экономики на всей территории России и нацеленной не на освоение бюджета, а на эффективное развитие бизнеса;

−безответственность и некомпетентность государственного управленческого аппарата, отсутствие зависимости оплаты труда чиновника от конкретных результатов его труда по развитию открытых рыночных отношений в экономике;

4. Общественно-политические:

−неуверенность большинства предпринимателей в стабильности рыночного экономического курса государства вследствие отсутствия четкой стратегии развития и усиления прямого вмешательства государства в экономику;

−деградация культуры, пропаганда культа криминалитета и вседозволенности, отсутствие системы воспитания подрастающего поколения.

Длительная экономическая депрессия с периодическими обострениями в виде кризисов, безусловно, повлияла на усиление теневой составляющей российской экономики.

Теневая экономика порождает ряд следствий, негативно сказывающихся на экономике государства в целом. Вот лишь некоторые из них:

сокращается налоговая база. Как следствие, растет налоговый пресс на легальный сектор экономики.

199