- •Вопрос 1. Cущность стратегического менеджмента
- •Вопрос 2. Школа дизайна
- •Вопрос 3. Школа планирования
- •Вопрос 4. Школа позиционирования
- •Вопрос 5. Школа предпринимательства
- •Вопрос 6. Когнитивная школа
- •Вопрос 7. Школа обучения
- •Вопрос 8. Школа власти
- •Вопрос 9. Школа культуры
- •Вопрос 10. Школа внешней среды
- •Вопрос 11. Школа конфигурации
- •Вопрос 12. Маркетинговый подход к управлению и Вклад маркетинга в стратегический менеджмент
- •Вопрос 13. Этапы стратегического менеджмента
- •Вопрос 14. Особенности стратегического менеджмента
- •Вопрос 15. Эффективность стратегического менеджмента
- •Вопрос 16. Понятие миссии фирмы
- •Вопрос 17. Процесс создания миссии
- •Вопрос 18. Понятие стратегических целей
- •2.3.1. Понятие цели
- •4 Слайд
- •6 Слайд
- •Вопрос 19. Процесс установления целей. Требования к целям
- •Вопрос 20. Совокупность целей фирмы и их приоритеты
- •Значимость целей для американских компаний
- •Вопрос 21. Понятие стратегии
- •Вопрос 22. Стратегическая единица и бизнес-портфель предприятия
- •Вопрос 23. Типы стратегий: корпоративная, деловая и функциональная
- •Вопрос 24. Основные этапы стратегического менеджмента
- •Вопрос 25. Пэст-анализ
- •26. Отраслевой и конкурентный анализ
- •Стратегическая важность ключевых экономических характеристик отрасли
- •Вопрос 27. Анализ конкурентных сил Портера
- •Вопрос 28. Оценка конкурентных позиций компании
- •Вопрос 29. Ключевые факторы успеха
- •Вопрос 30. Анализ микроокружения
- •Характеристика поставщиков
- •Характеристика потребителей (клиентов)
- •Характеристика основных конкурентов
- •Анализ налоговых отношений
- •Вопрос 31. Факторы внутренней среды фирмы и их оценка
- •Вопрос 32. Понятие нематериальных активов
- •Вопрос 33. Swot-анализ
- •Факторы, учитываемые в swot-анализе
- •34) Ключевые характеристики эффективной стратегии:
- •35) Базовые стратегии
- •36) Стратегии достижения конкурентных преимуществ
- •37) Стратегии поведения в конкурентной среде
- •38) Отраслевые стратегии
- •39) Портфельные стратегии
- •40) Функциональные стратегии развития предприятия
- •42) Процесс портфельного анализа
- •43) Матрица бкг (матрица bcg). Матрица Бостонской консультативной группы
- •44) Модифицированная матрица бкг
- •45) Матрица МакКинси
- •46. Матрица adl/lc
- •47) Матрица Ансоффа
- •48) Стратегические альтернативы
- •49) Подходы к формированию стратегических альтернатив
- •50. Анализ эффективности вероятных портфелей стратегий
- •51) Сущность стратегического планирования и его варианты
- •53) Стратегический план и его структура
- •55. Стратегический контроль
39) Портфельные стратегии
Сущность, особенности и модели анализа портфельных стратегий
Портфельная (корпоративная) стратегия это стратегия, которая описывает общее направление развития фирмы с различными видами бизнеса и направлена на обеспечение баланса портфеля товаров и услуг. Стратегические решения этого уровня наиболее сложны, так как касаются фирмы в целом. Именно на этом уровне определяются, согласовываются продуктовые стратегии фирмы.
Часто портфельные стратегии называют инвестиционными, так как их основой является определение хозяйственных подразделений фирмы, в которые следует направлять инвестиции; распределение ресурсов между хозяйственными подразделениями на основе портфельного анализа; решения о диверсификации производства с целью снижения хозяйственного риска и получения эффекта синергии. Другими целями портфельной стратегии являются: изменение структуры корпорации; решения о слиянии, приобретении, вхождении в другие интеграционные структуры; разработка единой стратегической ориентации подразделений.
Важной особенностью портфельных стратегий является то, что ресурсы между подразделениями многопродуктового предприятия перераспределяются планомерно, на основе специальных бюджетов, а не на основе коммерческого риска.
Портфельные стратегии можно разделить на активные и пассивные. Пассивные стратегии требуют минимальной информации о будущем. В основе таких стратегий лежит диверсификация, обеспечивающая максимальное соответствие доходности выбранному рыночному индексу. Активные стратегии используют доступную информацию для повышения эффективности инвестиций по сравнению с простой диверсификацией. Наиболее существенным для всех активных стратегий является прогнозирование факторов, способных влиять на инвестиционные характеристики данного класса активов. Обычно активные стратегии используются профессиональными участниками рынка для управления собственным портфелем, а также при доверительном управлении активами клиентов. Для этого в их штат входят аналитики, которые, используя огромное количество информационных ресурсов, пытаются прогнозировать изменение стоимости активов. Часто простому инвестору не под силу самостоятельно проводить активную стратегию, и для повышения эффективности активы передаются профессиональному участнику в управление. С другой стороны, активная стратегия дает положительный результат только при условии достаточно высокой точности прогнозов. В противном случае эффективность управления резко снижается и зачастую приводит к убыткам для клиента. Часто при управлении используют смешанный принцип (например, с помощью пассивной стратегии управляют «ядром» портфеля, а «остатком» распоряжаются, используя активную стратегию).
В научной литературе известен ряд аналитических методов и моделей, которые могут быть полезными при разработке портфельных стратегий в ходе портфельного анализа, к ним относятся: матрица Ансоффа, подходы к анализу конкуренции Портера, матрицы портфельного анализа Бостонской консультационной группы (БКГ), консультационных фирм «McKincey» и «Arthur D. Little», проект PIMS (Profit Impact of Market Strategies) и др.
В указанных моделях рекомендуется, чтобы в процессе разработки портфельной стратегии каждый продукт фирмы, ее хозяйственные подразделения рассматривались независимо. Это позволяет сравнивать их между собой и с конкурентами по таким критериям, как темпы роста продаж, относительная конкурентная позиция, стадия жизненного цикла, доля рынка, привлекательность отрасли и другие. При этом реализуются принципы сегментации рынка и попарного сопоставления критериев. В предлагаемых матрицах используются различные наборы переменных, но в любом случае это двухмерные матрицы, у которых по одной оси фиксируются значения внутренних факторов, а по другой внешних. Достоинства, недостатки и последовательность портфельного анализа указана в табл. 4.2.
Таблица 4.2
Достоинства, недостатки и последовательность портфельного анализа
Рассмотрим отдельные модели и методы портфельного анализа1.