59. Особенности организации финансов в структурах малого бизнеса.

Главным преимуществом малого предприятия в условиях современного рынка является намного более гибкая, чем у крупных предприятий, реакция на быстро меняющийся спрос: умение "уловить" возникающую потребность и отреагировать немедленной мобилизацией своих ресурсов и возможностей.

1. Управление финансовыми потоками в малом предприятии имеет свои отличительные особенности. В отличие от крупных компаний, владелец малого бизнеса, как правило, самостоятельно ведет все финансовые операции.

Одной из основных особенностей финансов малого бизнеса является небольшой капитал, которым необходимо эффективно распорядиться для развития предприятия Еще одной особенностью финансов в малом бизнесе является то, что деньги, которые  вкладываются в развитие предприятия, являются личными средствами владельца  или средствами, которые были получены под залог личного имущества, что также предполагает определенные ограничения на использование финансов.

 Особенности финансов малого бизнеса можно рассматривать также относительно системы налогообложения, которая несколько отличается от налогообложения крупных предприятий.

Малые предприятия, это предприятия с численностью работников не более 100 человек и выручкой от реализации товаров (работ, услуг) без учет НДС не более 400 млн. руб. за год., 15 человек и 60 млн. руб. для микропредприятий.

Особенность заключаются и в том, что малое предприятие не имеет возможности выпуска ценных бумаг, которые могли бы привлечь денежные средства частных и корпоративных инвесторов.

Финансовая отчетность, которая предоставляется малым предприятием в государственные органы, также отличается от финансовой отчетности крупных предприятий. Многие малые предприятия имеют право на упрощенный режим налогообложения, что позволяет сдавать меньшее число документов в налоговые органы и существенно упростить расчёт налогов.

Как правило, малому предприятию необходим небольшой кредит для развития бизнеса, к сожалению, большинство банков предпочитают работать с крупными компаниями, а не с малым бизнесом. Одной из причин позиции банков является «непрозрачность» малого бизнеса, работающего в нашей стране.

60. Банкротство организаций (предприятий).

Понятие банкротства органически присуще современным рыночным отношениям. Оно характеризует неспособность предприятия (организации) удовлетворить требования кредиторов относительно оплаты товаров, работ, услуг, а также обеспечить обязательные платежи в бюджетные и внебюджетные фонды.

В нормальных условиях хозяйствования акционеры и кредиторы надеются на вознаграждение, величина которого зависит от уровня прибыльности фирмы. Один из первых признаков приближения банкротства — падение прибыльности фирмы ниже стоимости капитала. Проценты за кредит и выплачиваемые фирмой дивиденды перестают соответствовать современным рыночным условиям хозяйствования. Кредиторы (владельцы облигаций и др.) еще получают определенные суммы, зафиксированные кредитными соглашениями, но относительная выгодность их вложений в данную фирму уменьшается, а в связи со спадом стоимости акционерного капитала падает и цена акций, увеличивается риск невозвращения средств, возникают трудности с наличностью, особенно если кредиторы не продлевают кредитные соглашения и фирма вынуждена выплачивать не только проценты, но и сумму основного долга. Может возникнуть кризис ликвидности и фирма окажется в состоянии «технической неплатежеспособности». Это явление уже можно рассматривать как банкротство.

Как показывает зарубежный опыт, банкротство можно спрогнозировать за 1,5—2 года до появления его очевидных признаков. Вполне возможным является определение начальных признаков банкротства через прогнозирование «цены предприятия» на ближайшую и долгосрочную перспективу.

Снижение прибыльности фирмы или увеличение средней стоимости обязательств вызывают падение ее цены. Цена фирмы — это приведенные к настоящему времени потоки выплат кредиторам и акционерам. В качестве дисконтной ставки используется средневзвешенная стоимость капитала. Цена фирмы может упасть ниже суммы обязательств кредиторам. Это означает, что акционерный капитал «исчезает». Вот это и есть полное банкротство — банкротство акционеров. В отдельных случаях цена фирмы может оказаться ниже ликвидной стоимости активов. В таком случае ликвидационная стоимость выступает как цена фирмы, а продажа становится выгоднее ее функционирования. Акционеры в этом случае теряют свой капитал.

Причины банкротства предприятий (организаций) могут быть самыми разнообразными. В целом их можно разделить на две группы: 1) внешние, которые практически очень трудно (иногда невозможно) учесть; 2) внутренние, непосредственно зависящие от форм, методов и организации работы на самом предприятии. Результатом одновременного влияния всех факторов является наступившее банкротство субъекта хозяйствования (рис. 20.1).

Внешние факторы могут быть международными и национальными. Международные факторы формируются под влиянием динамики общеэкономических показателей развития ведущих стран, состояния мировой финансовой системы, стабильности международной торговли, таможенной политики, уровня международной конкуренции, движения международного капитала и др.

Анализ зарубежной практики свидетельствует, что в странах с развитой экономикой и устоявшейся политической системой, как правило, одна треть банкротств объясняется внешними, а две трети — внутренними причинами. Вполне очевидно, что факторы банкротства для отечественных предприятий являются другими, производными от кризисного состояния национальной экономики.