- •Саратовский социально-экономический институт
- •Глава I. Теоретические аспекты государственного долга.
- •1.1. Сущность, причины, последствия и классификация государственного долга
- •1.2. Способы регулирования государственного долга.
- •Глава II. Особенности государственного долга в России и опыт развитых стран.
- •2.1. Зарубежный опыт управления государственным долгом.
- •2.2. Проблемы государственного долга в России.
- •2.3. Направления совершенствования механизмов регулирования государственного долга России.
- •Заключение
- •Список литературы
- •Приложения
- •Влияние различных методов финансирования бюджетного дефицита на экономику.
- •Динамика баланса бюджета в процентах ввп 2007-2013 гг.15
- •Данные о бюджете и государственном долге по странам16
- •Государственный долг в процентах к ввп
- •Структура государственного долга развитых стран мира
- •Динамика объема государственного долга рф за 2004-2014 гг.
2.2. Проблемы государственного долга в России.
История российского государственного долга уходит корнями в XVIII век, когда Екатерина II осуществила первый заем в Голландии. Структура современного государственного долга РФ, а также его процентное отношение к ВВП представлено в таблице (Приложение 6). Из таблицы видно, что в период с 2004 по 2014 года, при росте абсолютных показателей, размеры российского госдолга по отношению в ВВП заметно сократились. Однако это сокращение не было постепенным. Так, резкое уменьшение долга в 2005-2008 годах связано с бездефицитностью бюджета этих лет. Начиная с 2009 года, госдолг РФ неуклонно растет, что, безусловно, является последствием мирового кризиса 2009 года, который крайне негативно отразился на экономических показателях РФ. Стоит отметить также снижение доли внешних и увеличение доли внутренних заимствований в этот период. Что касается будущих периодов, то в бюджетном плане на 2015 и 2016 года значится увеличение как внутреннего, так и внешнего госдолга14.
В структуре российского долга также выделяют долг СССР и долг РФ. После распада СССР в результате долгих переговоров под давлением стран G7 и Парижского клуба Россия была вынуждена подписать договор о единоличной ответственности за долги Советского Союза, при этом точные размеры этих долгов не определены до сих пор. Этот груз обременил и без того слабую экономику России.
На первый взгляд кажется, что, с показателем 17% от ВВП, российский госдолг не должен иметь негативного влияния на экономику и вызывать опасения экономистов, ведь он даже не достигает критической, по мнению многих специалистов, отметки в 35%. Однако это впечатление обманчиво. Система госдолга в России имеет множество проблем, требующих незамедлительного решения.
Основываясь на опыте развитых стран, Правительство России в последние годы взяло курс на снижение доли внешних займов в структуре госдолга. Явные плюсы такой политики мы уже рассматривали на примере развитых стран. В России, однако, это привело к совершенно неожиданным последствиям. В результате сокращения бюджетных инвестиций в производственную сферу частные и государственные корпорации были вынуждены обращаться за кредитами в зарубежные банки. В результате в 2008 году внешний корпоративный долг России составил 32% от объема ВВП. Кажется, что ничего плохого в том, что основной долг приходится не на государство, а на корпорации нет. Однако большинство из них государственные, а это значит, что в кризисной ситуации государство будет вынуждено помогать им погашать свои долги.
Отсюда вытекает проблема учета государственного долга. В других странах учитывается возможность увеличения объема госдолга за счет непредвиденного долга (гарантий), куда входят корпоративные и частные задолжности. Однако в российском законодательстве понятие «непредвиденный долг» не определено, что в нынешней ситуации с корпоративным долгом может привести к тяжелым последствиям для экономики.
Погашение внешнего долга России происходило в основном за счет прибыли от экспорта нефти и газа. Однако если цена на нефть или газ заметно сократится, то сократятся и бюджетные доходы. Более того, такой способ погашения долга лишь укрепил представление о России, как о «сырьевом придатке» Европы.
Отсутствие государственной инвестиционной стратегии привело к тому, что большая часть полученных средств вкладывается в ценные бумаги иностранных эмитентов в расчете на получение символических доходов. Реального прироста ВВП при этом не происходит.
Россия, как известно, является не только должником, но и кредитором. Долги перед Россией составляют более 70 млрд. долл, однако, шансов на их выплату становится все меньше. В 2008 году США, МВФ и Кредитный банк настояли на списании долга Ираку. Получается, что именно Россия расплачивается за последствия военного вторжения в Ирак стран-членов НАТО. Присоединение России к Парижскому клубу кредиторов обусловило также списание долгов Ливии и беднейших стран кредиторов.
Таким образом, в сфере управления государственным долгом Россия сталкивается с множеством проблем. Решение этих проблем и определяет направления совершенствования и задачи долговой политики России на ближайшие годы.