- •Необхідність і сутність фінансового менеджменту.
- •Мета і завдання фінансового менеджменту.
- •1. Забезпечення формування достатнього обсягу фін ресурсів відповідно до завдань розвитку підпр у майбутньому періоді;
- •Об’єкти фінансового менеджменту, їх класифікація за окремими ознаками.
- •Особливості фінансового менеджменту, обумовлені з формою власності і сферою здійснення бізнесу.
- •Стратегія і тактика фінансового менеджменту.
- •Функції та механізм фінансового менеджменту.
- •Прийоми фінансового менеджменту та їх характеристика.
- •Суб’єкти фінансового менеджменту та їх характеристика.
- •Обов’язки фінансового менеджера.
- •Місце фінансового менеджменту в організаційній структурі підприємства.
- •Методи фінансового менеджменту.
- •Принципи фінансового менеджменту.
- •Загальна схема фінансового менеджменту
- •Організаційно-економічні заходи забезпечення реалізації фінансової стратегії.
- •Стратегічний фінансовий менеджмент.
- •Оперативно-тактичний фінансовий менеджмент
- •Принципи операційного забезпечення фінансового менеджменту.
- •Поняття системи організаційного забезпечення фінансового менеджменту.
- •Ієрархічна і функціональна будови центрів управління підприємством.
- •Типова схема організаційної структури фінансового управління на великих підприємствах.
- •Поняття “центру відповідальності” на підприємстві. Види центрів відповідальності та їх характеристика.
- •Формування системи організаційного забезпечення фінансового управління на основі центрів відповідальності. Інформаційне забезпечення фінансового менеджменту.
- •Класифікація інформаційного забезпечення фінансового менеджменту.
- •Вимоги до інформаційного забезпечення.
- •Значення фінансової звітності та вимоги до її змісту. Принципи формування фінансової звітності.
- •Показники, що формуються із зовнішніх джерел інформації та їх характеристика.
- •Показники, що формуються із внутрішніх джерел інформації та їх характеристика.
- •Сутність фінансового контролю на підприємстві.
- •Система фінансового моніторингу та її значення.
- •Формування системи алгоритмів дій з усунення відхилень значень фактичних фінансових показників від планових.
- •Грошові потоки як об’єкт фінансового менеджменту. Поняття грошового потоку.
- •Грошові потоки як основа самофінансування об’єкта підприємництва.
- •Класифікація грошових потоків суб’єкта господарювання.
- •Типова сукупність вхідних грошових потоків суб’єкта господарювання.
- •Типова сукупність вихідних грошових потоків суб’єкта господарювання.
- •Структурування грошових потоків за видами діяльності. Грошові потоки суб’єкта господарювання за видами діяльності та джерелами формування.
- •Алгоритм розрахунку операційного грошового потоку суб’єкта господарювання.
- •Грошовий потік від фінансової діяльності.
- •Прямий та непрямий метод розрахунку грошового потоку.
- •Інструментарії управління грошовими потоками.
- •Модель управління грошовими потоками та її структура.
- •Управління операційним грошовим потоком та його особливості.
- •Управління інвестиційними та фінансовими грошовими потоками та їх особливості.
- •Необхідність і сутність визначення часової вартості грошей. Основні причини зміни вартості грошей у часі.
- •Зміна вартості грошей у часі: сутність та завдання її визначення.
- •Визначення майбутньої вартості грошей у фінансових розрахунках.
- •Моделі що використовуються для аналізу грошових потоків.
- •Визначення теперішньої вартості грошей у фінансових розрахунках.
- •Поняття і сутність компаундирування. Просте компаундирування. Компаундирування ануїтетів (ренти). Поняття звичайної і вексельної ренти
- •Поняття і сутність дисконтування. Моделі дисконтування та їх характеристика. Просте дисконтування. Дисконтування звичайної і вексельної ренти.
- •Оцінка майбутньої і теперішньої вартості грошей з урахуванням фактора інфляції.
- •Особливості моделі управління прибутком підприємства.
- •Організація і інструментарій управління прибутком.
- •Мета і завдання управління формуванням прибутку підприємства.
- •Управління формуванням доходів суб’єкта господарювання.
- •Цінова політика суб’єкта підприємництва як елемент моделі управління прибутком.
- •Зміст та роль управління витратами підприємства в формуванні прибутку.
- •Управління використанням прибутку.
- •Чистий прибуток підприємства. Фактори, що впливають на його формування.
- •Вплив використання прибутку на забезпечення фінансової стійкості та розвитку підприємства.
- •Податкове планування в управлінні формуванням і використанням прибутку підприємства. Активи підприємства як об’єкт фінансового менеджменту.
- •Сутність і класифікація активів підприємства.
- •Управління оборотними активами.
- •Управління виробничими запасами і запасами готової продукції.
- •Управління грошовими коштами.
- •Управління дебіторською заборгованістю.
- •Управління необоротними активами.
- •Оцінювання ефективності управління активами підприємства.
- •Класифікація капіталу підприємства та її роль в управлінні капіталом.
- •Дивідендна політика її типи і формування капіталу підприємства.
- •Роль дивідендної політики в управлінні економічними індексами учасників.
- •Класифікація дивідендних виплат.
- •Дивідендна політика підприємства та можливості її вибору.
- •Сутність власного капіталу підприємства.
- •Управління власним капіталом, оцінювання вартості власного капіталу.
- •Вартість і структура капіталу.
- •Оптимізація структури капіталу.
- •Теорії структури капіталу.
- •Основи теорії Міллера-Модільяні.
- •Ліверидж в управлінні активами підприємства.
- •Вимірювання фінансового лівериджу.
- •Економічна сутність і класифікація інвестицій.
- •Інвестиційна політика підприємства.
- •Управління реальними інвестиціями.
- •Класифікація інвестиційних проектів підприємства.
- •Методи оцінки ефективності реальних інвестиційних проектів.
- •Управління фінансовими інвестиціями.
- •Розробка політики управління фінансовими інвестиціями.
- •Методи оцінки ефективності фінансових інвестицій.
- •Сутність і класифікація фінансових ризиків.
- •Місце ризиків у фінансовому менеджменті.
- •Політика управління фінансовими ризиками.
- •Модель управління фінансовими ризиками та її сутність .
- •Структура моделі управління ризиками.
- •Механізм диверсифікації фінансових ризиків.
- •Кількісні показники, що використовуються в моделі управління фінансовими ризиками.
- •Сутність, цілі та завдання аналізу фінансових звітів.
- •Аналіз звіту про рух грошових коштів в управлінні фінансами суб’єктів господарювання.
- •Аналіз основних показників консолідованої фінансової звітності.
- •Фінансове планування як основа фінансового механізму управління
- •Методи фінансового планування та їх класифікація.
- •Сутність і цілі внутрішньофірмового фінансового прогнозування і планування.
- •Роль прогнозів у фінансовому плануванні. Стратегічне планування на підприємстві.
- •Поточне фінансове планування: зміст, задачі, принципи. Оперативне фінансове планування.
- •Бюджетування в управлінні підприємством.
- •Операційні бюджети та їх значення в управлінні підприємством.
- •Характеристика фінансових бюджетів та їх значення в управлінні підприємством.
- •Сутність і значення бюджету грошових коштів в управлінні підприємством.
- •Значення прогнозного бухгалтерського балансу в управлінні фінансами підприємств.
- •Зведений бюджет підприємства – основний фінансовий план.
- •Сутність та основні елементи антикризового фінансового управління.
- •Функціонування та методологічні особливості антикризового фінансового менеджменту.
- •Постановка цілей та розробка антикризової стратегії.
- •Оцінка ймовірності банкрутства підприємства.
- •Оцінювання ймовірності фінансової кризи підприємства на основі дискримінантного аналізу.
- •Фінансова санація як складова антикризового управління.
- •Реструктуризація підприємства в системі антикризового управління фінансами.
- •Організаційно-фінансове забезпечення реструктуризації підприємств
- •Фінансова реструктуризація підприємства.
- •Оцінка ефективності антикризового фінансового управління
- •Необхідність і сутність фінансового менеджменту.
- •Мета і завдання фінансового менеджменту.
- •Об’єкти фінансового менеджменту, їх класифікація за окремими ознаками.
-
Кількісні показники, що використовуються в моделі управління фінансовими ризиками.
Ідентифікація та оцінка фінансових ризиків у структурі моделі управління ризиками потребує формування відповідної системи показників, що уможливлювала б як дослідження якісних характеристик фінансових ризиків, так і їх кількісну оцінку. Як вже згадувалося раніше, для кількісної оцінки фінансових ризиків прийнято використовувати показники варіації, перш за все, середнє квадратичне відхилення (див. формула [09.1.01]), або ж коефіцієнт (див. формула [09.1.02]). Однак, для розрахунку згаданих показників рівня ризику, а також дослідження та оцінки інших характеристик фінансових ризиків можуть використовуватися наступні показники, коефіцієнти та кількісні моделі:
очікувана величина цільового показника (як правило, очікувана доходність або прибутковість активу) розраховується на основі фактичних величин цільового показника за минулі періоди шляхом розрахунку математичного очікування на основі наступної формули (кількісно математичне очікування величини цільового дорівнює середній арифметичній фактичних величин за попередні періоди):
X - очікувана величина цільового показника;
Хі - абсолютне значення цільового показника в І - ому періоді;
п - кількість періодів, що аналізуються І передують плановому.
коваріація між окремими господарськими операціями, ризиками або ж факторами їх формування використовується для встановлення причинне - наслідкового зв'язку між окремими об'єктами процесу прийняття управлінських рішень та його кількісної оцінки:
УІ - абсолютне значення цільового показника Уві- ому періоді;
n - кількість періодів, що аналізуються і передують плановому.
Коефіцієнт кореляції між окремими цільовими показниками, наприклад. господарськими операціями, окремими видами ризиків або ж факторами їх формування; коефіцієнт кореляції використовується (подібно до коваріації) для встановлення взаємозалежності між цільовими показниками і розраховується за наступною формулою:
рх, y - коефіцієнт кореляції між цільовими показниками X та Y;
cov (x, y) - коваріація між цільовими показниками X та Y;
бх - середнє квадратичне відхилення для цільового показника X;
бу - середнє квадратичне відхилення для цільового показника Y.
Крім цього, для потреб моделі управління ризиками поряд із синтетичними (розрахунковими) коефіцієнтами можуть використовуватися окремі первинні показники, що характеризують операційну, інвестиційну та фінансову діяльність суб'єкта господарювання. серед таких показників можна відмітити наступні:
-
чистий прибуток (Net income);
-
абсолютна величина грошових потоків (Cash Flow)
-
приведена теперішня вартість (Net Present Value) грошових потоків;
-
поточний курс корпоративних прав підприємства (Share Price);
-
прибуток до виплати відсотків та сплати податків (earnings before interests and tax);
-
та інші показники, виходячи із потреб аналізу конкретного виду ризику.
-
Сутність, цілі та завдання аналізу фінансових звітів.
Головна мета аналізу фінансових звітів – своєчасно виявляти й усувати недоліки у фінансовій діяльності та знаходити резерви поліпшення фінансового стану підприємства і його платоспроможності.
При цьому необхідно вирішити такі завдання:
1. На підставі вивчення взаємозв’язку між різними показниками виробничої, комерційної і фінансової діяльності дати оцінку виконання плану з надходження фінансових ресурсів та їх використання з позиції поліпшення фінансового стану підприємства.
2. Прогнозування можливих фінансових результатів, тобто прибутку та рентабельності, виходячи з реальних умов господарської діяльності й наявності власних і позикових ресурсів, розроблення моделей фінансового стану за різних варіантів використання ресурсів.
3. Розроблення конкретних заходів, які спрямовані на ефективніше використання фінансових ресурсів і зміцнення фінансового стану підприємства.
Найважливіше завдання – з”ясування фінанси.стану за звітний період.
Основними джерелами інформації для аналізу фінансового стану підприємства є звітний бухгалтерський баланс (форма № 1), звіт про фінансові результати (форма № 2), звіт про рух грошових коштів (форма № 3), звіт про власний капітал (форма № 4), дані первинного й аналітичного бухгалтерського обліку, які деталізують окремі статті звітів.
Фінансова звітність забезпечує інформаційні потреби користувачів щодо: участі співвласників у капіталі підприємства; придбання, продажу та володіння цінними паперами; оцінки якості управління; оцінки спроможності підприємства своєчасно виконувати свої фінансові зобов’язання; оцінки спроможності підприємства своєчасно виконувати свої фінансові зобов’язання; забезпеченості підприємства джерелами формування фінансових ресурсів; визначення суми дивідендів, що підлягають розподілу; своєчасного коригування фінансової діяльності підприємства.
За допомогою аналізу фінансових звітів проводять: попереднє (загальне) оцінювання фінансового стану підприємства та змін його фінансових показників за звітний період; аналіз оборотності оборотних активів; аналіз платоспроможності та фінансової стійкості підприємства; аналіз фінансових результатів підприємства; оцінювання потенційного банкрутства; аналіз дохідності (рентабельності); аналіз використання капіталу; аналіз рівня самофінансування; аналіз валютної самоокупності.
Аналізуючи фінансові звіти, використовують різні методи та прийоми.
До прийомів аналізу відносять: горизонтальний (часовий) аналіз; вертикальний (структурний) аналіз; трендовий аналіз; аналіз відносних показників (коефіцієнтів); порівняльний аналіз; факторний аналіз.
Методи аналізу можна звести до двох основних груп:1)неформалізовані:експертних оцінок;порівняльні;побудова системи показників; 2) формалізовані:ланцюгових підставок;арифметичних різниць;балансовий;відсоткових чисел;простих і складних процентів;дисконтування.