14.Анализ колебаний экономической активности на основе модели is-lm с фиксированными ценами.

Модель IS-LM используется для анализа воздействия на национальный доход краткосрочных изменений денежно-кре­дитной и фискальной политики.

ПОСЛЕДСТВИЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ

Если государство ставит своей целью увеличение националь­ного дохода, то оно может, например, увеличить предложение денег. Увеличение предложения денег сдвигает кривую LM вниз. Равновесие перемещается из точки А в точку В.

Результат денежно-кредитной политики: ставка процен­та понижается с r1 до г2, а уровень национального дохода уве­личивается с Y! до Y2.

Таким образом, рост предложения денег, понижая ставку процента, стимулирует инвестиции, что приводит к расши­рению спроса на товары и услуги.

Этот процесс изображен на рис. 24.1. Рис.24.1 последствия денежно-кредитной политики

ПОСЛЕДСТВИЯ ФИСКАЛЬНОЙ ПОЛИТИКИ

Государство собирает налоги с отдельных граждан и пред­приятий и осуществляет государственные расходы. Послед­ствия бюджетно-налоговой политики государства представ­лены на рис. 24.2, 24.3. Возможны два процесса.

Предположим, государство сокращает налоги на величи­ну AT (рис. 24.2). В этом случае кривая IS смещается вправо на расстояние, равное: ∆Т*(МРС)/(1-МРС), где ∆Т — величина, на которую сократятся налоги; МРС/(1-МРС) - налоговый мультипликатор. Рис.24.2. последствия бюджетно-налоговой политики:сокращ размера налогов

Равновесие перемещается из точки А в точку В.

Сокращение налогов увеличивает доход с Y1 до Y2, также увеличивается и ставка процента с r1 до r2.

Таким образом, бюджетно-налоговая политика стимулирования экономики увеличивает ставку процента и вы­тесняет часть инвестиционных расходов; предположим, что

государство увеличивает государственные расходы на AG (рис. 24.3). В этом случае кривая IS сдвигается вправо на расстояние, равное: ∆G*1/(1-МРС), где ∆G – увеличение государственных расходов, 1/(1-МРС) – мультипликатор гос расходов.

Результат следующий: равновесие перемещается из точ­ки А в точку В, так как ставка процента возрастает с т1 до г2, а доход увеличивается с Yt до Y2.

Доход возрастает через мультипликационный эффект на ∆G/(1-МРС). Поэтому кривая IS сдвигается вправо на расстояние равной этой величине.

Бюджетно-налоговая политика стимулирования эконо­мики увеличивает ставку процента и вытесняет часть инвес­тиционных расходов

24.3. последствия бюджетно-налоговой политики:увеличение размера гос расходов.

15. Модель is-lm и теория совокупного спроса. Механизм установления совместного равновесия на рынках благ и финансовых активов при гибких ценах.

Модель IS-LM была предложена в 1937г. Хиксом. .Под совместным равновесием при этом следует понимать такое состояние экономики, при котором имеет место как равн-е на рынке благ, так и рав-е на рынке денег.

Есть лишь одно сочетание значений величины нац-го дохода и ставки % (у*, i*), при к-м достигается равн-е одновременно на рынке благ и рынке фин-х активов.

Величину совокупного спроса на рынке благ, соответствующую совместному равн-ю на рынках благ, денег и ценных бумаг, наз-т эффективным спросом.

Функция совокупного спроса

На основе анализа взаимодействия рынка благ с рынком денег можно проследить, как изм-е уровня цен влияет на величину сов-го спроса на блага, и построить его функцию, харак-щую завис-ть объема эффективного спроса от уровня цен: уD (Р).

Проведем сначала графический анализ этой зав-ти. На рис. 6.8 исходное совместное равн-е на рынках благ и фин-х активов пред-но точкой E0. Равновесный объем сов-го спроса на рынке благ установился при нек-м исходном уровне цен P0 . Отметим его на оси ординат нижней части рис. 6.8. Образующаяся на пересечении значений y0 и P0 точка А есть одна из точек графика уD (Р). Пусть уровень цен поднимается до Р1 . Тогда при заданном номинальном кол-ве денег их реальная величина уменьшится, вследствие чего кривая LM сдвинется влево: LM0 → LM1. Совместное равн-е на рынках благ и фин-м станет возможным только при значениях y1 ,i1 . След-но, при уровне цен Р1 эфф-й спрос будет равен y1 . Поэтому точка В тоже лежит на графике yD(P).

Если уровень цен снизится до Р2 реальное кол-во денег в обращении возрастет и последует сдвиг LM0 → LM2. Величина эфф-го спроса увеличится до у2. Координаты Р2,, у2 нижней части рис. 6.8 соответствуют точке С. Соединив все найденные таким образом точки функции сов-го спроса, получим ее график yD(P).

Когда потребление ДХ зав-т не только от реального дохода, но и от реальных кассовых остатков как части имущества, тогда при повышении уровня цен сокращается потребительский спрос при любой ставке % из-за сокращения реальной кассы. Поэтому в верхней части рис. 6.8 одновременно со сдвигом LM0 → LM2 произойдет сдвиг IS →IS’, и в результате в нижней части рис. 6.8 вместо точки В получим точку В'. И т.д….Т. е.график yD(P) становится более пологим (кривая сов-го спроса становится более эластичной если учитывать эффект имущества).

Отриц-й наклон графика функции сов-го спроса объясняется эффектами % и реальных кассовых остатков. Эффект ставки процента или эффект Кейнса можно представить в виде следующей цепочки последовательных событий: рост уровня цен → уменьшение реального количества денег в обращении →увеличение предложения на рынке ценных бумаг → снижение их курса → повышение ставки процента → снижение спроса на инвестиционные блага → мультипликативный эффект → сокращение совокупного спроса на блага. При снижении уровня цен перечисленные события развиваются в обратном направлении. Эффект реальных кассовых остатков имеет такую последовательность: повышение уровня цен → снижение реальных кассовых остатков → снижение потребительского спроса →снижение совокупного спроса на блага. Снижение уровня цен по этой же цепочке приводит к увеличению эффективного спроса на рынке благ.

Когда сочетания i, y, соотв-щие совместному равно-ю нах-ся в классической области кривой LM (вертикальный), тогда кривая совокупного спроса наиболее полога. Промежуточный участок – менее полога, кейнсианский участок – вертикальное положение.